企业的财务管理中，如何处理日常经营运作产生的短期闲置资金，一直是中小企业棘手的理财难题。股票市场风险太高，债券市场投资期限太长；相比中小企业的贷款成本，银行活期存款0.35%的收益实在是杯水车薪。但如果利用活期账户上的现金投资于货币基金，这些难题就迎刃而解了。

　　活用闲置资金

　　陈小明是河北保定地区一家加工贸易公司负责人，公司年收入七八千万元，利润超过1600万元。在公司业务蒸蒸日上的同时，最令他头疼的是，缺乏专业投资人才来帮他打理现金管理事务，因此，公司日常经营产生的闲置资金只能年复一年地趴在银行账上，而不能钱生钱。

　　“我们不像大型企业有专门的投资管理部门，中小企业在投资方面、在现金管理方面缺少经验，如何管理好企业现金资产，在获得稳定收益的同时，又能最大限度地保证资产的安全，往往令我们最为困惑。”陈小明说。

　　陈小明的困惑也是国内广大中小企业主面临的实际困难。小企业虽然普遍对资金有需求，但有时也有资金闲置的时候。

　　以陈小明所在的货物贸易类企业为例，在销售中也有淡季和旺季之分，而且，资金的流进流出呈现阶段性特征，一个阶段对资金的需求比较紧迫，而另一阶段，则资金回笼较多，最特别的是，资金进出之间往往还有一定时间间隔。因此，如何利用好从上一单收款至下一单支付预付款的这段时间，提高沉淀资金的收益和利用率是企业现金管理的首要问题。

　　货币市场基金完全可以解决中小企业资金腾挪的后顾之忧。“利用货币市场基金做现金管理工具能帮助中小企业形成高效的资金管理习惯，降低借款成本。”银华基金相关负责人告诉《中国经营报》记者，“货币市场基金在某种程度上可以视同于类现金纳入公司资金管理考核中。”

　　事实上，企业的资金只要闲置超过一天，就可通过理财提升收益。

　　以100万元闲置资金为例，投资货币市场基金每天收益在100元左右，而在银行每天的存款收益只有20元左右。

　　截至2013年9月17日，银华货币A近一个月以来的七日年化收益率均值为4.06%；银华货币B的七日年化收益率均值为3.65%。

　　货币市场基金年化收益率是如今活期存款的十余倍，也远超目前3%的一年定存利率，即使与热销的各种银行理财产品相比也毫不逊色。

　　更关键的是，由于基金公司的网上直销均可支持T+1交易，灵活便利，资金随赎随取。通过网络渠道为中小企业实现了闲置资金的快速理财，确保中小企业在资金紧张的状况下依然可利用有限的资金闲置时间提升资金收益。目前，包括银华在内的很多基金公司正在积极推进机构货币基金网上交易的T+0业务，更将极大地提高机构利用货币基金进行现金管理的便利性和流动性。

　　此外，从货币市场基金投资品种看，主要投向大额存单、债券、回购、央票等短期货币工具。因此，对于希望规避资本市场风险的中小企业来说，货币基金的安全性很高，几乎没有本金损失的风险。

　　相对于个人交易，各基金公司机构版网上交易更突出了安全性和客户服务功能，安全性上采取了数字证书加密的手段，有效保证交易的安全性。同时，还设有专门的电子商务和投资顾问人员为中小企业提供一对一的服务，使得客户反馈的任何问题都能做到及时回应。

　　银华基金网上直销的后台支持团队每年会邀请第三方机构对系统做安全检查和应急演练，确保系统安全无虞。

　　基金胜在个性化理财需求

　　针对中小企业现金管理的实际需求，银行和基金公司都在积极抢占市场。有的银行已建立中小企业现金管理体系，中小企业可通过电子银行渠道自由运用各项现金管理产品来构建低成本、高效率、稳健严格的现金管理制度和流程，并结合自身的经营需要选择产品和服务。

　　虽然银行和基金公司都在网上销售基金产品，但据记者了解，其侧重点还是有所不同。银行在其自身的各种销售渠道中，网上部分已经占到60%以上。由于面对的客户群体不同，基金公司的网上直销和银行代销则是互为补充的关系。

　　“基金公司的专长在投资，因此在面对个性化理财需求时可以发挥基金公司的优势。” 银华基金相关负责人表示。

　　对于基金公司来说，电子商务给基金公司带来的不仅是业务和收入上的提升，还能为公司的产品设计和销售策略制定提供帮助。产品设计人员通过对投资者的调研和背景及交易行为分析，可以确定客户需求和偏好，设计出符合市场需求的基金产品。

　　在银行提供的其他服务中也可以看到类似情况出现，比如在支付业务方面有支付宝、财付通这样的支付公司，美国在基金销售领域还有嘉信这样的第三方销售公司，应该说，不同的销售渠道提供了多样化的选择，最终受益的是投资者。

　　事实上，在很多发达国家，货币基金几乎是企业和家庭最主要的理财工具。据统计，美国企业短期流动资产的29%为货币市场基金，货币基金也占家庭短期流动资产的22%。

　　针对基金行业中存在的支付渠道有限，销售费用较高的问题，最近两年已经陆续有汇付天下等多家第三方支付机构获批，可以为基金销售提供网上支付服务，而其后端连接了大大小小十多家银行，基本上做到了银行卡全覆盖。

　　也就是说，中小企业的任何银行卡通过汇付天下就能与基金公司的网上销售进行支付连接，使得购买基金非常便利。从销售费率看，预计申购费率还会维持逐步下降的态势，目前不少网上直销渠道已经将申购费率降到了4折，相比传统的线下销售存在不小的优势。

　　可以说，电子商务以其开放性、低成本、高效率的特点，为中小企业的发展带来了全新的资金管理模式。

　　2013年，货币基金最具颠覆性的革命亦令货币基金顺利进入实体领域。2012年10月份之前，货币基金最快也要T+1天才能到账，且到账时间不固定。目前近30家基金公司的货币基金实现了场内或者场外的T+0交易。例如，银华生利宝货币基金可以在网上、手机APP客户端实行T+0申购赎回业务，极大地提高了便利性和流动性。

　　此外，货币基金直接偿还信用卡、APP移动支付功能的完善使货币基金支付功能进入实体领域。

　　在资本市场的环境和功能大大改善和提高的今天，实现企业产业资本与金融资本的融合是这个时代的大势所趋。投资于资本市场，不仅可以使产业资本更多地融入到金融资本中去，同时还能获得中国经济长期增长所带来的红利。从长远来看，有利于实现企业特别是中小企业的成长与可持续发展。