8月份中国制造业采购经理指数（PMI）明显回升，说明稳增长的政策措施逐渐见效，国内经济已经企稳回升，外贸环境发生改善，市场信心大幅提升。

　　近期，新兴市场在热钱回流美国的情况下，普遍受到影响，汇市及股市均出现大幅下跌。其中印度货币卢比出现了50%的贬值。

　　美联储即将退出QE，对中国经济的直接影响比较有限，甚至堪称是利好。中国资本项下没有放开，有足够的外汇储备以及很高的居民储蓄率。我国在采取了十一项外贸优惠措施后，外贸数据明显好转。8月份，我国取消了部分小微企业的增值税、营业税，接下来，还将通过银行信贷措施进一步鼓励小微企业贷款。

　　目前，A股市场的权重股逐渐企稳向上，银行、地产两大板块占上证指数及沪深300指数权重的30%，对大盘起到稳定器作用。而其它板块逐一开始表现，热点呈现发散趋势。两市成交量已经连续一周放量，单日成交金额连续超过2千亿元，这在弱市行情中是没有出现过的现象。在8月份中国制造业采购经理指数（PMI）明显回升的背景下，一些强周期的板块，如工程机械等板块明显放量上涨，表明已经有部分机构开始空翻多，逐渐增强了入市意愿。

　　市场已经显现全面反攻的信号，目前的投资策略是，紧盯优质公司，守株待兔。

　　首先要关注近一年半以来超跌的低市盈率个股。市场人气上升后，这些超跌的品种，会成为估值洼地，受到场外新入市资金青睐。

　　其次，还要紧跟政策，把握好行业方向。除了新型消费板块继续活跃外，铁路设备及铁路电子信息板块值得关注，今年铁路投资6500亿元，各地审批权下放后，城市地铁、轻轨建设再掀高潮。在土地制度改革的大背景下，土地流转概念股还将成为市场阶段性主题投资热点，相关板块的持续性，甚至将超过上海自贸区概念。

　　另外，国家大力提倡新能源的使用，相关的新动力汽车、锂电池等概念也会成为主题投资的标的。

　　(作者系开源证券研究所所长)

　　策者，出谋划策也。面对变幻莫测的资本市场，投资者尤其是小投资者非常需要权威专家的资本策。