继苏宁小贷、易付宝之后，苏宁云商(002024,股吧)（002024.SH）的金融布局有望瞄准商业银行，打造全金融产业链。

　　日前有消息称，苏宁云商正在申请民营银行的牌照。但在昨晚，苏宁云商集团副董事长孙为民向《第一财经日报》记者表示，这是一个不准确的表述，其前置条件在于商业银行的准入政策。

　　“首先是政策如何规定，是否允许民企发起成立银行；其次才是我们怎么做的问题。”孙为民称，与虚拟运营商牌照的申请类似，如果国家政策放开，苏宁将会积极申请。

　　而苏宁云商内部人士向记者透露，出于产业规划、商标保护的考虑，苏宁云商早已注册如：suningbank、sunanbank等与suning相关的域名；并完成苏宁银行有限公司的工商注册。但是，此前媒体报道的苏南银行有限公司与苏宁云商无关。

　　胎动可能性

　　针对苏宁申请银行牌照的报道，有接近苏宁相关业务部门的消息人士告诉记者，苏宁确实在谋划“苏宁银行”，但这一步骤还仅限于从工商管理部门注册公司名称和网络域名，尚未递交材料正式向监管部门提起申请。

　　而媒体报道的苏南银行确实与苏宁没有关系。事实上，本报从知情人士处获悉，苏南银行是江苏省红豆集团有限公司谋划的。

　　苏宁、红豆一同暗谋成立银行，从某种意义上证明了民营资本觊觎银行经营已久。不过，有法律人士认为，在工商部门注册公司名称只是漫长流程的第一步，注册本身并不受限制，因此并不说明上述两家公司“即将经营银行业务”。

　　上述消息人士也表示，毕竟，筹划起内部业务、风险管理系统，以及监管方真正“开闸”发放牌照，才是最为关键和最难的步骤。因此市场从苏宁事件衍生观点称“民营资本进入银行业的玻璃门将被打破”，或许过度解读了事件的重要性。

　　但无论如何，苏宁布局金融已不可逆。事实上，在互联网金融领域，最早布局的是马云和他的阿里巴巴，且阿里一直梦想着“银行牌照”。目前看来，民营资本想做银行是一种趋势，并不仅限于苏宁一家。在这其中，监管方的态度备受关注。

　　今年7月初，国务院发布“金融十条”，提出了尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。银监会主席尚福林在2013年上半年全国银行业监督管理工作会议上提到，下半年要试办自担风险的民营金融机构。

　　本报记者昨日数次拨打江苏银监局办公室电话，但均无法接通。不过，记者从上海银监局采访获悉，对于当前民营资本对进入金融领域表现出的兴趣，监管机构的态度是“鼓励与支持”。

　　但是，对于民营机构设立银行究竟还差哪些步骤，上海银监局方面表示，民营资本进入银行业，有些方面是条件的问题，并不是政策障碍的问题。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇日前表示，对于民营资本办银行的风险，各界主要有三个方面的担心：第一，担心民营企业家或民营资本不懂银行；第二，担心民营银行出现利益输送，搞关联交易；第三，担心民营资本没办好银行卷钱外逃，给社会带来严重影响。

　　这从根本上来说，是给监管方提出了要求。记者了解到，目前银监部门已经开始着手做辅导，即辅导申请民营银行的主体应该做哪些事情。

　　某大行管理层人士告诉记者，在前不久的银监会议上，放开民营资本进入银行业的议程也被提及。该人士称，业内最主要的担忧并非对商业银行业务形成的冲击，除了股权结构外，流动性风险管理和信用风险管理才是比较大的担忧。

　　“杭州有阿里，南京有苏宁。电商争设银行这件事情已经发生很久，有的电商已经和有关部门在多个场合沟通多次。”该人士猜测，这块牌照肯定没那么快下来，“一旦发了第一家电商系银行牌照，就等于整体"破冰"，其他类似公司都会跟上。”

　　苏宁的算盘

　　在政府多次释放鼓励信号的背景下，有消息称各路民营资本正在递交商业银行的申报材料。但是，孙为民一再向记者强调，政策性因素是前置条件，民营资本进入商业银行领域有多种形式，不一定是自己申办银行；比如，苏宁云商投资江苏银行、光大银行(601818,股吧)等。

　　“根据电子商务产品化的发展趋势来看，最初的家电、图书等标类产品，到旅游、机票等非标类产品，再到目前的互联网金融虚拟化产品。”IBM资深战略分析师王祺在接受本报记者采访时表示，所有企业发展到一定阶段，上游流动资金的量级积累后，一定会聚焦金融领域。

　　他认为，与阿里相比，苏宁云商更有可能获得民营银行的牌照。作为新兴的互联网公司，阿里金融已经将自己定义为传统金融的“搅局者”，必然对传统银行业带来较大冲击；而苏宁云商以传统零售企业起家，早年就已经开展供应链类金融业务，与传统金融机构的天然联系更为密切，在政策方面更容易突破。

　　另一方面，如果成立商业银行，苏宁供应商将是最具黏性的用户。对于电商平台而言，B2C模式对供应商的控制力度强于平台模式。王祺表示，阿里是纯平台模式，其偏向于以电商为核心的生态产业链；而苏宁云商是B2C+平台的模式，打造线上线下结合为核心的生态产业链。

　　“在线融资服务正在成为电商平台的标配。”易观分析师张萌认为，由于电商平台与传统银行的信贷审核方法、理念并不完全相同，且电商平台的数据没有完全开放，两者的合作可能会存在一定风险，但互联网与金融越来越融合一定是未来的大势所趋。基于此，由电商平台持有商业银行牌照符合未来互联网金融的发展趋势。

　　资深券商从业者李先生则认为，最为重要的是，苏宁云商拥有线下门店资源。从业务模式上讲，拥有线下网点的商业银行更易被客户接受。如果互联网公司重新开设线下网店，成本太高；与拥有线下资源的其他民营资本相比，苏宁云商又有互联网基因和大数据积累。

　　事实上，先于商业银行“胎动”，苏宁的全金融布局早已体现在互联网金融上，其中的突破口就在于小贷业务。2012年12月5日，重庆苏宁小额贷款有限公司以3亿元注册成立。此后苏宁易付宝又开始申请基金牌照。

　　在此前的公告中，苏宁云商表示，易付宝“除了能给苏宁易购带来更加充裕的资金流之外，苏宁易付宝庞大的会员信息库，对于苏宁易购研究网络消费行为实现精准营销创造了条件”。但此次苏宁易付宝申请基金牌照，则更进一步表明，苏宁云商涉猎更多金融产品和服务的努力正走向深化。

　　“在苏宁云商的未来布局中，包括信息流服务、物流服务和互联网金融服务。”孙为民表示，信息流服务包括数据运营、云服务等，物流服务涵盖第三方开放平台，互联网金融服务分为上、中、下游业务，上游是供应链融资业务，下游是消费信贷业务，而中间则是委托理财服务。

　　在王祺看来，苏宁在互联网金融上的进攻节奏也会明显不同于阿里，阿里布局偏于深思布局，腾讯会更多在产品上做文章，苏宁的执行力可能是最强的。“一旦决定进攻，会在短期内拼速度拼规模。”

　　但他同时表示，苏宁的软肋在于它具有各个环节上的资源，却又没有特别明显的优势，但苏宁正在借助强有力的优惠条件吸引用户进入，比如，它即将上线的开放平台策略，将对现有电商平台格局造成一定冲击。

　　有券商分析人士认为，银行三大核心业务是“存、贷、汇”，由苏宁小贷实现由汇到贷，易付宝实现由存到汇，再实现汇到存。未来可以通过资产证券化打通存和贷的联系；如果成立商业银行，苏宁云商将盘活自己的金融布局。