晚报记者 孟录燕 综合报道 制图 邬思蓓

　　这无疑是一场多赢的买卖。当电商联手银行，不仅解决电商平台卖家融资难问题，还使得银行、电商在各自领域谋求更大的发展空间。传统的银行借贷模式不能满足小微企业的贷款需求时，互联网金融信贷业务便应运而生，小额贷款的前景和利润正吸引各路神仙。

　　今年6月，阿里巴巴发布 “余额宝”，7月新浪发布 “微银行”，8月腾讯发布的微信5.0与“财付通”打通，做游戏的巨人网络则推出“全额宝”……互联网巨头抢滩金融市场可谓动作频频。

　　8月15日，eBay和平安集团下属金融科技咨询公司在上海宣布合作，平安金科联手平安银行(000001,股吧)推出一款互联网金融产品，为ebay卖家提供无抵押无担保的信用贷款。

　　前景：吸引电商加入

　　互联网金融信贷业务其实早已开始。过去几年，阿里巴巴、敦煌网、网盛生意宝(002095,股吧)、京东商城、苏宁及慧聪网六家电商陆续试水小额贷款领域。此后，阿里巴巴再携资产证券化杀入互联网小贷战局，小额贷款的前景和利润正吸引越来越多的电商抢食。

　　不久前，深圳证券交易所发布公告，由东方证券资产管理有限公司与阿里小微信贷合作推出的 “东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”获证监会批准。

　　数据显示，截至今年二季度末，阿里小微金融已为超过32万家电商平台上的小微企业、个人创业者提供融资服务，累计投放贷款超过1000亿元，户均贷款4万元。继阿里之后，京东、苏宁和慧聪网等也纷纷推出相类似的小额贷款金融业务。

　　最近几个月，新浪和腾讯等互联网巨头更是纷纷行动。新浪7月发布“微银行”，可办理资金转账、汇款、信用卡还款等业务，并将涉足理财市场；腾讯8月发布的微信5.0也与“财付通”打通，引入支付功能；8月华夏基金联姻马化腾，4亿微信用户迎来微理财，推动理财服务从传统渠道向移动互联网金融转移。上海巨人网络科技有限公司推出的“全额宝”可存入用户在游戏中的花费，“全额宝”账户中的资金可自动结算利息，还有现金分红。

　　网络企业涉足金融业已成全面开花的势头。据统计，截至今年7月，央行网站显示已有250家企业获得第三方支付牌照，其中包括阿里巴巴、腾讯、网易、百度、新浪等互联网巨头。

　　现状：争打小贷之战

　　银监会数据显示，目前中国小微企业创造的GDP占比60%，获得的信贷支持却仅有20%，而小额贷款的利率往往高达银行基准利率的三四倍。传统信贷模式的贷款之难和成本之高，为阿里巴巴、苏宁、京东等电商巨头进入互联网小额信贷领域攻城略地提供了绝佳商机。

　　卖家融资困难是制约我国跨境电商发展重要因素。 ebay、敦煌网、速卖通等跨境电商平台上的卖家一般体量较小，缺少固定资产可供抵押，且在资金周转有临时性、短期性和灵活性等特点，难以直接通过银行获得贷款。

　　“贷贷平安商务卡”是一款面向ebay上小微企业客户、以小额信用循环贷款为核心的综合化金融服务产品，同时满足小微客户的结算和融资需求，特点是卖家“申请贷款”不需要任何抵押物，而是依据商家交易和行为信息来进行风险测评。该产品贷款额度在3万元~100万元。

　　公开资料显示，2012年7月20日，阿里金融已实现单日利息收入100万元。马云在去年9月就透露过重构阿里巴巴“平台、金融、数据”三大业务的野心，而小额信贷将连通电商 “平台、金融、数据”的良性互动。一方面平台产生交易及诚信记录等数据，为小额贷款提供授信凭证；另一方面，小额贷款等金融服务将进一步提高商户对平台的粘着性。

　　随着电商巨头在未来规划中越来越多地强调金融业务，“小贷蛋糕”的抢食之战也愈演愈烈。阿里巴巴和苏宁都已拿到开展独立贷款业务的牌照，采用由旗下独立子公司直接放贷的模式。京东去年底开始向供应商推荐旗下的供应链金融服务，和另外的其它几家主要采用与银行合作的方式，提供平台数据给金融机构作为信贷发放参考依据。

　　互联网对金融业的“侵袭”正在改变传统金融业生态格局。以支付宝推出的“余额宝”为例，用户只需将支付宝中的钱转入“余额宝”，便既能正常消费，又能进行基金理财。与此前理财产品普遍设有门槛不同，“通过"余额宝"，一个人哪怕只有一元钱，都可以平等地享有闲散资金增值的权利。 ”

　　小微企业也经历着这种变化：企业所享受到的金融服务提升了。阿里金融推出“3天无理由退息”，是国内信贷市场首个主动承诺向贷款者退息的贷款保障条款。据阿里巴巴介绍，会向贷款用户推送信息服务，如在大型促销来临前告知卖家应提前多久进行贷款，依据其店铺日常交易数据约需要准备多少资金，在备货、物流等方面资金如何分配等。

　　改变：挑战传统业务

　　面对互联网企业的抢滩，各大银行看在眼里，急在心里，不会也不敢轻易放弃，因为这是未来的发展趋势。互联网进军金融领域，从某种程度上促使传统银行加速创新。招商银行(600036,股吧)携手中国联通(600050,股吧)于2012年11月推出首个移动支付产品—招商银行手机钱包。浦发、农行、建行等也陆续公布在移动支付领域的战略规划和最新产品。

　　虽已做出诸多改变，但传统银行动作还是没有互联网企业动作快。目前，互联网金融业正从单纯的支付业务向转账汇款、跨境结算、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、基金和保险（放心保）代销、信用卡还款等传统银行业务领域渗透。除了存款，银行的主要业务几乎遇到全面挑战。 “余额宝”对传统银行活期储蓄和短期理财产品的影响不可小觑。对互联网巨头们来说，目前缺的只是一张正式的银行牌照。

　　一位银行人士称，未来所有的消费者和商家可能都成为某大型互联网企业的客户，而银行的客户只剩下一个，就是这个互联网企业。传统银行如不寻求突破升级，将来很可能面临边缘化。

　　面对金融业带来的挑战，传统金融业开始考虑如何转型。招商银行原行长马蔚华表示，互联网金融具有的独特优势，将对传统商业银行的竞争行为产生深远影响，在银行业长期发展过程中发挥鲶鱼效应，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。

　　同样，互联网金融信贷从业人员保持谨慎态度。 “我们根本就撼动不了传统的金融体系。 ”好贷网创始人李明顺坦言，即便所有互联网企业的资产加在一起，可能都不及一家国有银行一年的净利润。 “互联网企业对传统金融业的影响，更多在概念上，而非实际业务。 ”

　　“互联网与金融业不完全是竞争关系，两者有融合的空间，是相互补充的。 ”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为。在未来发展中，新兴金融应该是国有与民营共同发展的金融体系，是产生自基层、与实体经济密切相关的金融活动。

　　上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁表示：“在鼓励开放竞争和对于全球化有更多支持的大环境下，怎么能够把技术、消费、金融体系更好地结合在一起，是中国金融下一阶段发展和创新的重要方向。互联网金融和支付清算的行业很可能是推动我国金融业改革的催化剂。 ”

　　未来：资产证券化热

　　传统的银行借贷模式已远不能满足小微企业旺盛的贷款需求，互联网金融信贷业务已成为新的掘金热点。小贷对平台供应链和生态所起的粘着作用，正推动电商平台在该领域的加速布局，但来自信贷风险把控与平台销售增长的不确定性是否会带来新的挑战？

　　公募性质、高流通性、可进行大规模融资，资产证券化意味着小微企业和个人创业者将间接获得资本市场的融资支持。 “对于京东、苏宁、腾讯这类已经或正准备进入小额贷款领域的电商，同样会存在贷款资金来源问题。资产证券化或将成为互联网金融的下一个热点。 ”一位业内人士表示。

　　随着资产证券化的推动，互联网金融信贷业务将加速成为各大电商平台掘金热点。业内人士分析称，未来互联网的小贷仍将面临两方面挑战：一是互联网的小额贷款目前主要采用订单和标准两个放贷纬度，随着资产证券化迅速提高放贷能力，信贷规模放大是否也将相应提高违约风险；其次，基于互联网的小额贷款与电商平台的增长密切相关，未来电商平台的销售是否仍能维持高速增长，都是需要考虑的因素。长江证券(000783,股吧)信息技术行业分析师马先文表示，“在互联网金融快速发展的背景下，未来将出现更多的创新型互联网金融业务。市场需要兴奋点，互联网金融恰好做到了。这仅仅是开始，接下来，要看他们能改变什么。或是业绩，或是我们的投资习惯。 ”