以中信银行正在运行的9款此类产品为例，1月份中信银行9款基金计划系列理财产品中7款产品净值上涨幅度在1%以下，其中1款上涨幅度为0%，还有1款基金计划4号由于押宝固定收益类资产的投资，未参与二级市场权益类投资，结果因债券市场调整较大，1月份净值还下降0.0072，产品净值下跌0.76%。

　　从中信银行上述系列产品1月末的仓位情况或许可找到“大盘大涨，而产品净值不涨”的原因。截至1月末，中信银行这9款产品的股票仓位几乎为零，投资计划均以固定收益类资产投资为主。虽然其中有5款产品配置了股票型基金，不过持仓比例基本都在10%以下。这样的仓位安排也让相关理财产品继续错过2月份的反弹行情，中信理财之基金计划3号理财产品2月9日的净值为0.8882,与1月31日的净值0.8885基本持平，而期间沪指上涨了11.76%。

　　与中信银行过于保守的投资策略相比，建行的同属“类基金”类产品的股票基金双优产品则采取了相对积极、灵活的投资策略，在A股上行时积极加仓股票，股票类资产市值占净值比重由1月初的21.05%增至1月末的30.1%。受益于加仓股票，该产品1月份净值上涨了4.21%，虽然低于大盘涨幅，但已经部分分享了大盘上涨的成果。

　　不过即使是同样采取较为积极投资策略的此类产品，不同产品的表现也出现分化，如招行一款“金选双赢”理财产品，虽然1月末股票仓位达17.07%，1月份净值仅上涨了0.54%。该行另一款产品“招商精选”1月末持有不少股票型基金，录得了3.3882%的净值涨幅。北京银行一款基金宝理财产品1月份净值上涨了3.85%，2月12日净值又较1月末上涨了3.1%。

　　总体而言，银行发行的“类基金”理财产品普遍跑输大市。对于跑输大市的原因，建行上述理财产品的投资顾问在1月份投资报告中解释称，“鉴于产品本身的特点，我们还是更多地考虑了风险控制的需要，没有将仓位提得太高，这也是总体而言产品组合没有跑赢指数的原因。”

　　据介绍，“类基金”理财产品俗称“基金中的基金”，既可像公募基金一样投资股票以及固定收益类资产如债券、票据等，还可以投资公募基金本身。具有投资范围广、投资灵活的特点，银行在2007年下半年和2008年初发行该类产品较多。