北京商报讯（记者 孟凡霞）随着“钱荒”警报的平息，理财产品市场的狂欢盛宴宣告结束。北京商报记者发现，建设银行、工商银行、兴业银行等发行的短期理财产品预期收益率普遍跌破5%，较此前一周下滑1-2个百分点。然而，每逢季末商业银行就疯狂揽储的剧情也引发市场对银行存贷比“期中考”制度的反思。

　　刚刚进入7月，商业银行理财市场就转了风向。北京商报记者了解到，民生银行明日将发行一款手机银行专属理财产品，35天期，预期年化收益率5%；而6月26日，该行同期限产品预期年化收益率高达7%，几天之间收益率就降低2个百分点，降幅达28%。此外，兴业银行昨日起发行的天天万利宝A款38天期理财产品预期收益率报4.8%；而6月下旬，同类型、同期限产品预期收益率为5.4%。与此同时，工商银行、建设银行、交通银行等新发理财产品收益率也有不同程度下滑。

　　由于年中考核和银行流动性紧张等因素，6月最后一周，商业银行短期理财产品收益率普遍高于5%，个别中小银行发行的产品预期收益率甚至突破6%或7%。对于一周之内产品收益率突然“变脸”，银率网分析师殷燕敏表示，6月末理财产品收益率狂飙是受到银行间市场资金严重短缺影响，7月后这种紧张态势将缓和，银行理财产品的预期收益率也会有所回落，尤其是短期理财产品的回落幅度更大。

　　在年中考核压力下，商业银行通过理财产品揽储早已成了惯例，甚至多家银行出现产品期限越短预期收益率反而越高的倒挂现象。为了使理财资金以存款形式滞留在银行，个别产品募集期还跨越了6月30日的年中时点。

　　在分析人士看来，理财产品市场季末火爆已成为常态，这恰好反映了存贷比考核制度对商业银行的束缚。兴业银行首席经济学家鲁政委在接受北京商报记者采访时指出，“随着理财产品市场的扩大，存款蛋糕实际上在缩小，半年末、年末时，不论是大型银行还是中小型银行，几乎所有机构都在花大力气抢夺存款”。

　　鲁政委介绍，在许多国家，存贷比只是一个附带的观测指标，还有个别国家将存贷比作为货币政策工具，调节银行放贷规模。而在中国，存贷比则成为一个硬性的监管指标，导致了商业银行许多不理性的行为。

　　他建议，应当在利率市场化改革进一步深化之前废除存贷比考核或将其设定为检测指标，并引入流动性覆盖率、净稳定资金来源比例、杠杆率这三个监管指标。

　　对此，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇(微博)则有不同看法。他对北京商报记者表示，目前部分商业银行自我约束能力不够，存贷比指标能有效控制中小银行盲目扩张，对管理流动性风险起到了至关重要的作用。但他同时指出，可以对沿用多年的75%指标进行改进，进行动态调整，不能以“一刀切”方式管理。