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浙江系爆炒小麦 资金闪电进出

2009-02-16 11:30170

被爆炒的小麦最多减产5%

 

  浙江系分裂,资金闪电进出

  51年来最严重的干旱正横跨河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、陕西、甘肃八省,覆盖整个华北地区,而这块土地,正是中国冬小麦的主产区。

  关于受灾作物面积的数字看起来很惊人。来自国家防汛抗旱总指挥部的数据显示,截至2月12日统计,全国耕地受旱面积2.70亿亩,占全国耕地面积的14.4%;作物受旱面积1.30亿亩,其中重旱3659万亩,干枯416万亩。当天召开的新闻发布会上公布,截至2月11日,主产区麦田受旱面积比高峰时下降了近四分之一,但目前全国仍有近40%的小麦受旱。

  因此,在旱灾概念之下,小麦是走势最强的品种。不过从资金的动向来看,市场对炒作旱情的底气也并不很足。活跃的浙江系等大资金抓住此次机会做多小麦,但随后的持仓情况证明,他们看多的时间不过短短数日。截至2月12日理财周报记者发稿,以抱团著称的浙江系,在因“干旱”而发动的小麦行情中开始撤离并逐渐分化。

  格林期货在洛阳的小麦分析师韩宝国告诉理财周报记者:“从我在洛阳、新乡、郑州附近感受到的情况来看,旱情对小麦的影响没有大家想象的那么严重,最多只会减产5%。”

  “过度炒作”的小麦

  1月23日,春节之前的最后一个交易日,强麦主力合约0905收于1962元/吨。2月5日,春节之后一周的周四,该合约上涨至最高2096元/吨。反应更加激烈的是进场的资金:交易量从32000多手,飙升至339000多手,放大了10倍。

  菜籽油、白糖等农作物也借干旱走出了一波行情。在市场的减产预期下,节后开盘菜籽油便几近涨停,随后更是一路上涨至2月12日最高7356元/吨,较节前6410元/吨上涨14.8%。白糖也上涨了11.5%。但这两个品种的动力明显不如小麦。

  实际上,小麦的现货价格并没有出现太大的波动,仅有部分地区小幅上涨了20元左右。韩宝国感觉郑麦期货“走的有点太快了”。

  果不其然,2月5日开始,强麦合约0905便开始震荡走低。截至2月12日收盘记者发稿为止,已降至2017元/吨。该合约的成交量也回落至75000余手。

  另一支主力合约0909的涨势持续得更久一点,从节前收盘的2060元/吨,至2月9日收于2203元/吨,但此后也开始震荡下行。

  “从目前的国内政策来看,09年小麦价格应该会缓慢走高。目前小麦成本价为1800元/吨,下方支撑较为明显。”韩宝国认为,“但目前的价格已经被过度炒作,未来可能会横盘整理或回调。”

  “目前并不是小麦最需水的时候,在2、3月份里的天气灾害对小麦的产量影响不是致命的。”韩宝国解释道,尽管目前的干旱情况严重,但这些地区的小麦多数在平原种植,灌溉条件较好,且灌溉的收效很快。“2005年春天的这个时候出现过霜冻,当时很多小麦都死了,但当年粮食还是大丰收。”

  何况小麦已经连续丰收了5年,2008年到2009年度仓库里积压的小麦库存已超过5000万吨,而在大获丰收的2008年国内小麦总产量也不过为1.1亿吨。也就是说,只有今年小麦减产达50%以上,才能把积压库存消耗完。

  浙江系的闪电战

  此次小麦的上涨背后也隐现着浙江系的身影,而且从目前来看本次浙江系内部分歧明显。郑州商品交易所持仓数据显示,自1月起,浙江永安的多单和空单在强麦期货持仓排名均十分靠前,随着旱情的发展,“浙江系”的多空双方均增兵明显。不过,此次浙江军战术飘忽不定,似乎难以捉摸,表现出明显的短线特性。

  2月4日,在大肆买多0905合约近万手的同时,浙江永安还卖空0909合约5000多手,而到了2月12日,在这两只合约上,浙江系资金在多空双方均只余下一两千手仓单。

  看来,浙江系是打了一个极短的闪电战。理财周报记者追寻其节后的所有持仓轨迹发现,在此期间,它先是从2月2日开始,借着旱情大肆增持0905合约多单,3天之后见势不妙,开始逐步平调该多单,仅2月9日一个交易日便撤出5286手0905多单。几乎与此同时,它在0909合约上由净空转为少量的净多。随后,在价格掉头之际,浙江系仅有少量的资金仍留在小麦上,大部分资金均撤离了强麦。

  “这次他们跟市场的节奏很紧,做法极其漂亮。”一位十分关注浙江系的期货市场人士评论,“几乎和价格的涨跌完全一致。”

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