从3月15日起，保险公司不得在银行通过储蓄柜台销售投连险

　　政策频出，投连险成监管重点

    根据中国保监会规定，从3月15日起，银行的储蓄柜台不准再销售投资连结保险，这一险种只能在理财专柜，由受专业培训不少于40个小时的理财经理销售，他们在向客户销售投连产品时，必须通过调查问卷等方式判断投保人的风险承受能力和风险偏好，获取投保人亲笔签名的“风险确认书”。签单后，保险公司还必须对投连险保户进行100%的电话回访，警示投资风险、防止营销误导。

    事实上，从2007年下半年起，保监会对“投连险”的监管鼓点越来越密。除了向各人身保险公司和各保监局下发了通知，警告投连险市场销售误导现象外，保监会要求当年10月1日起，销售员通过产品和法律考试“持证上岗”；同时从保险公司资本金额度、开发投资型产品年限等方面，将投连险的市场门槛“抬高”了一大截。

    管资质、管渠道、管过程，保监会向投连险不断“加压”。

　　退保风波保险“无罪”，银行渠道或成“主凶”

    没有哪个险种，像投连险这样让监管部门头疼。

    投连险全称“投资连结保险”，它将保费按照保险合同分为两个部分：一部分进入保险账户，给予投资者寿险保障；另一部分进入投资账户，按照约定委托给保险公司进行投资运作。根据投资渠道，投连险分为偏股型、偏债型、混合型等多个品种，完全由投保人自担风险。

    在持续牛市中，投连险账户的当期收益都十分丰厚，某公司投连险账户年内最高收益近200%，令投保者和保险公司“疯狂追逐”——仅在北京市场，一度有近20家公司叫卖投连险，某些银行的分支机构则声称非投连产品不代理。据保监会公布的数据，2007年第一季度，投连险保费同比增长了约177%。

    而在股市大跌期间，投连险屡遭退保。2001年至2003年，以平安为首的投连险遭遇大规模的退保风波；2008年下半年以来，部分投连险账户严重缩水，如生命人寿的投连账户最高缩水近半，光大永明、中英人寿投连险账户缩水四成左右，退保事件屡屡发生。

    然而，尽管股票型的投连险产品“遇险”，但世德贝投资咨询（北京）有限公司研究部日前披露的数据表明——偏债型账户绝大多数实现正收益，货币型账户全年平均收益达到3.24%。“‘基金中基金’的投资方式，使投连险账户的避险作用以及抗跌能力，在此番下跌行情中表现得越发显著。”投连险本身没有错。

    “错在营销误导。上一轮风波主要源于保险营销员误导，而此次退保风波集中表现在银行代理保险渠道。” 中国人保寿险总裁李良温说。专家指出，因为银行可以获取高额手续费，所以柜台人员宁可放弃存款也主动向客户推荐投连险。很多保户本来是办定期存款的，但在柜台人员的“游说”下，凭着对银行的信任稀里糊涂地就买了投连险。

　　营销员“乔装”银行经理，银保渠道监管仍须改进

    那么，保监会将投连险从储蓄柜台“挪至”理财柜台后，误导情况是否有好转？

    2月10日，在北京现代城中国银行、建设银行、农业银行几家网点，记者发现，投连险的宣传手册已销声匿迹，但误导隐患仍在——

    在建设银行，理财经理——身着银行制服、佩戴“新华人寿”胸卡的员工向记者介绍了该公司两款分红产品，当记者要求了解其他保险产品时，她不予介绍。

    在农业银行，亦是一位身着银行制服的女士将记者领进了理财经理室，她拿出一张友邦遥遥领先的月度收益对照表，向记者推荐友邦分红保险。言语间，仍将预期收益与固定收益混为一谈，直到她从西服里面翻出胸卡记者才知道，原来，她也是友邦保险的营销员！

    这些营销员努力推销自己公司的产品本无可厚非，但他们身着银行员工制服，尤其在不佩戴胸卡的情况下，消费者很容易将其误认为银行理财经理，并将其主观意图明显的推销，理解为银行客观的评价、推荐。

    眼下，保监会“严打”投连险营销误导，各公司为规避业务风险也收缩了战线。但可以肯定的是，一旦资本市场回暖，投连险还会再度升温。到那时，这些在银行蹲点的营销员会不会依旧误导保户、储户？银行方面，哪家保险公司给手续费多就让谁“占场子”、对误导行为听之任之的做法值得商榷，而监管部门对保险营销的监管，依然任重道远。