[ 目前最大的问题，第一个是股权结构的问题，国有参股、控股程度过高；第二是盈利模式的问题,重企业轻消费者，重大企业轻小企业 ]

　　中国金融体系存在哪些风险？如何看待影子银行问题？中国银行改革下一步方向是什么？《第一财经日报》记者专访了春华资本董事长胡祖六。他表示，中国金融体系发展的基本方向是给老百姓提供更多的选择、更多的资产组合，所以要理性辩证地看待影子银行问题。

　　他认为，中国金融系统短期内不会发生系统性资金短缺、信用紧缩的状况。对于中国的银行改革，股权结构和盈利模式是亟须改变和完善的方面。

　　第一财经日报：目前，对于中国老百姓而言，存在投资渠道不畅、资产保值增值困难的问题，但影子银行过于庞大让监管机构忧心忡忡，这一问题症结在哪儿，该如何面对？

　　胡祖六：中国以前是比较单一的金融体系，资本市场发展不足，老百姓的储蓄除了存款之外没什么其他渠道，这也是金融压抑的结果。

　　我认为，一个比较好的金融体系是能够给老百姓或者机构投资者一个非常多元化的渠道，使不同投资者根据风险偏好、流动性需求的不同，在储蓄、债券、股票、房地产以及其他另类投资领域能够灵活选择。

　　这些年，中国内地理财产品发展很快，我认为，总体方向没错，总体趋势是健康的，对中国经济目前和以后的发展都是有利的。

　　当然，从更深层次看，影子银行的快速发展不可避免地也产生了一些问题。比如，有些理财产品设计不太合理，隐含的风险非常高，但卖给投资者时说风险很低，可以给你固定回报。这就显然存在误导现象，以后违约或者造成消费者很大损失等情况都可能发生，再加上消费者自身缺乏经验，将错误的产品卖给错误的消费者，会导致违约，最终爆发问题，造成金融不稳定，我们要正视这个问题。

　　所以，监管部门要增强监管的透明度、改善风险提示，保护消费者，让市场更加规范地发展。我认为，银监会应该从消费者的角度去关注和处理这些问题。但是我担心，政府会采取非此即彼的方式，因为造成的社会问题太大，就把影子银行一棒子打死。这并不见得对消费者好，反而会对消费者不公平。中国金融体系发展的基本方向是给老百姓更多的选择、更多的资产组合。

　　日报：你认为，影子银行的存在是否会使金融体系出现资金链断裂的风险？

　　胡祖六：这个在局部的情况下有可能，但是中国的金融体系总体来说流动性很充足，银行存款、资本很充足，我觉得不会马上发生系统性的资金短缺、信用紧缩的状况。

　　另一方面，我还是要强调，要正视影子银行的问题，但不能把所有影子银行一棍子打死，以后就完全不能发展了，现在更重要的是理性辩证地看待这个问题。

　　日报：你如何看中国下一步的银行改革？

　　胡祖六：中国的银行改革可以说取得了很大的成就，特别是国有大型商业银行，由以前的资不抵债、风险管理非常脆弱、效益低下的状况，发展为现在在全球来说都是资本比较充足、盈利能力比较强的银行，这是中国的银行发展所取得的进步和成就。

　　但是我认为，中国银行业改革的任务还没有完成，由政府主导、国有银行主导的状况还是比较严重，银行的公司治理也需要改善。同时，系统性风险不能说在中国就消失了，比如2009年大规模的信用扩张，很多是政府为了刺激经济，给国有商业银行提供了政治压力，让它们大幅扩张贷款，现在我们看到的产能过剩、房地产泡沫、资产负债的问题，都跟那一轮大规模信用膨胀密不可分。

　　这些现实都说明，中国的银行改革还要继续深化。在产权方面，国有参股控股的程度还太高，商业化程度需要上升，银行的业务模式普遍同质化，比如给大企业贷款，中小企业贷款非常难。同时，中国金融体系还要配合中国转变经济增长方式，逐步变为消费拉动经济增长。

　　所以说，中国银行业改革成就巨大，但是挑战依然非常严峻，未来的路一定要坚持不懈，继续深化改革，能够使中国的银行体系更加有效率，更加有竞争力，更加长治久安，提供系统的稳定性。

　　日报：你认为中国银行业目前面临的最大问题是什么?

　　胡祖六：目前最大的问题，第一个是股权结构的问题，国有参股、控股程度过高，国有银行尽管已经有很大进步，但是从长远来说不可能有效率。第二是盈利模式的问题，重企业轻消费者，重大企业轻小企业，这种盈利模式不是很合理，这些都需要进一步改善。

　　日报：目前中国的银行系统不良贷款的问题是否很突出？

　　胡祖六：可以说经过大规模的重组上市，中国的银行资产得到了改善，由历史上不良贷款率达到30%，到现在的2%或3%，这是很大进步。

　　但是在次贷危机爆发之前，美国的银行资产质量也曾经很好，次贷危机爆发之后，不良贷款突然上升。所以中国银行业也可能好景不长。因为2009年的大规模扩张也会造成新一轮的不良贷款上升，这一点我们也看出来，只是还没有全面的暴露出来。

　　毫无疑问，目前信贷的不良资产率相对2009年以前肯定是有所恶化，现在相对于2009年是有所改善。但是，金融发展永远要居安思危，不能松懈，可能在自满的时候就酝酿潜伏着新一轮的信用危机，所以要非常清醒和理智。即使自身风险管理好，但是宏观经济有周期，如果中国经济发展放慢，或者房地产出现问题，那么银行也不可避免地会有贷款损失，所以银行管理风险是看家本领，永远都不能松懈。