中国人理财具有很浓烈的国情特色：相信自己多过相信专业机构；看重收益，相对轻视风险；从众化心理深厚，喜欢一窝蜂投资；赌性浓厚，爱把大部分鸡蛋往同一个篮子里放；大众理财的收益呈两极分化趋势，差距正在逐步拉大……这是“中产阶级理财第一刊”《金证券》最新推出的《中国式理财2013》白皮书披露的主要内容。

　　公信力缺失

　　九成民众不信理财机构

　　对国人来说，大部分还是愿意相信自己对于未来的判断，哪怕实践证明自己的判断十有八九是错误的，也不愿意把财富交给专业的机构打理。

　　《中国式理财2013》白皮书披露的调查数据显示，86.8%的民众喜欢自己打理财富。在有合适的理财产品时，做零散投资；没有合适理财产品时，则喜欢把钱存入银行。只有13.2%的民众愿意把资产托付给专业机构或专业投资人士打理。

　　南京一位接受《金证券》调查的孙女士表示，“很多金融机构的员工推销各种各样理财产品的目的，是为了完成销售任务，并没有真正把客户摆在上帝的位置上。产品是不是适合投资，有多大的风险，他们要么很少考虑，要么不愿意说清楚细节。一旦投资亏了钱，他们几乎不过问。”

　　部分金融机构人士坦承，在向客户推销产品时确实存在这样的情况。这和激烈竞争的市场环境下，机构看重短期逐利、轻视客户回报和长期竞争力培育的导向有很大关系。这恰恰是目前金融机构服务的弊端所在。《金证券》记者还了解到，在监管日益收紧的情况下，许多金融机构的基层客户经理即便对客户进行风险测试，迫于产品销售压力，也仍存在“走过场”、流于形式主义的现象。这无疑为后续可能的纠纷埋下隐患。

　　收益预期高

　　存在“刚性兑付”认知误区

　　《中国式理财2013》白皮书透露，被调查的44.6%的民众，希望自己的财富年增长率在20%以上，39.5%的受访者希望财富年增长率达到10%以上，而只有16.9%的受访者希望自己的财富增长率能超过银行同期利率。相比较高的回报预期，对于风险承受能力，受访人群中只有11%的人表示能够承受超过20%－30%的亏损；13%的受访者表示，能够承受超过10%－20%的亏损；76%的受访人群表示，不能承受风险。

　　金融机构人士告诉《金证券》记者，理财客户首要关注因素就是产品的收益率，尤其是固定收益类产品，收益越高，购买的欲望和购买的能力越强，相比之下不太关注风险。与之对应，金融机构对产品风险的揭示的确不够，往往三言两语、轻描淡写。

　　一家第三方理财机构人士透露，去年股市深跌导致民众理财的风险偏好发生变化，“大家都跌怕了”，这才有了去年固定收益类产品大放异彩的景象。但客观地说，投资者对风险和收益的预期仍然存在错配，同时，对银行、信托等机构理财产品的风险认识程度远远不够，以为刚性兑付的神话不会打破。

　　楼市吸金强

　　跟风投机竟成理性选择

　　面对楼市、股市、商品、理财等多个投资领域，眼下公众有着怎样的资产配置偏好？

　　《金证券》记者发现，受访者中，有38.7%表示关注房产，25.3%关注信托，23.2%表示关注银行投资理财产品，5.2%关注股票，4.4%关注黄金。此外，3.2%的受访者表示关注其他投资品种。

　　这一结果与不同投资市场的收益率高度相关。值得一提的是，民众对股票市场的关注度出乎意料得小，股市投资已经萎缩成“小众化”投资品种。

　　不过，民众对这些投资领域仍然抱怨不断。许多受访者表示，国内适合公众的投资品种目前还是太过于匮乏，一般老百姓能接触的无非房产、信托以及银行的理财产品等，但由于房产限购、信托门槛太高、股市风险太大、银行理财产品收益太低，所以很难对财富投向进行满意的配置。

　　尤其是，很多投资领域还很不规范，系统性风险较大，让人很难敢于长期投入，短期投机反而成了最理性的选择。

　　食利层庞大

　　税收漏洞加剧两极分化

　　理财市场红火的背后，财富分化的现象也十分明显。来自宜信财富的调查显示，国内的富裕人群越来越多，这部分人群掌握国内70%左右的财富。而有数据显示，2011年国内最富裕人群中，排在第500名的资产额高达21.7亿元。

　　《金证券》调查发现，理财市场呈现出典型的嫌贫爱富特点。私人银行或信托等提供的高投资门槛品种，收益率往往不菲，这在客观上助推高净值人群的资产增长率远高于一般投资者，其中相当一部分成为食利阶层。由于国内税制及征管不完善，两极分化的现象愈发明显。

　　诺亚财富资深理财师沈湘玲告诉《金证券》，如果国家从制度上给予民众养老保障，解决了大家的后顾之忧，民众有了安全感，理财市场也会有所改观。

　　责任编辑：任鑫恚