国泰君安证券

　　范国华 袁煜明 熊昕

　　随着“齐鲁银行金融诈骗案”等大案的爆发，操作风险已经成为我国银行业面临的最主要风险之一，不可否认的是，手工操作及业务流程不合理也是出现操作风险的主要原因之一。为了防范操作风险，推广银行自助信息设备便成为必然之举。近几年，基于控制风险需求的增加，银行已加大了与风控相关IT设备的投入，VTM（虚拟柜员系统）和“流程银行”有望在未来得到更为广泛的应用，因而VTM市场的领先者和“流程银行”软件的提供商有望从中受益。二级市场上，相关个股近来表现持续抢眼，在需求旺盛的背景下，银行IT或继续强者恒强。

　　操作风险成银行新关注点

　　在很长的一段时间里，信用风险、市场风险一直是银行风险管理的主角。但进入二十世纪九十年代后，随着巴林银行、法兴银行陆续爆发操作风险的大案，全球银行界开始高度关注操作风险的防范问题。2001年1月，巴塞尔银行监管委员会公布新巴塞尔资本协定草案，加入了操作风险的参数，并将操作风险纳入银行资本计提考量，其中操作风险、信用风险和市场风险并列为银行面临的三大风险。

　　巴塞尔银行监管委员会将操作风险分为七类：内部欺诈、外部欺诈、雇用合同以及工作状况带来的风险事件、客户和产品以及商业行为引起的风险事件、有形资产的损失、经营中断和系统出错以及涉及执行和交割及交易过程管理的风险事件。而我国商业银行主要承担的是内部欺诈和外部欺诈的风险。截至2005年，我国商业行来自内部和外部欺诈的操作风险案例数量占比达56.3%和19.5%，人员操作及业务流程成为此类案例的主因。总体来看，银行操作风险主要发生在银行服务的各种业务流程活动之中，流程中的人、系统和操作程序成为操作风险管理的重点，因此采用信息设备替代人工并采用信息化的手段改造业务流程有利于降低操作风险。

　　两层面降低操作风险

　　为了防范操作风险，推广银行自助信息设备便具备必要性。现阶段，信息技术应用主要集中在VTM（虚拟柜员系统）和“流程银行”两个方向上。

　　银行通过运用VTM设备，从技术层面上降低了操作风险。通过对机器内部进行程序设定，将督促员工严格执行业务流程，从而使得内控制度执行规范化，降低操作风险；通过对凭证的集中影像化采集、存储，提高了凭证档案调阅效率，实现对档案的集约化和精细化管理。同时，银行通过参数化设置，后台系统可以自动筛选交易流水和凭证影像信息，实现对重点及高风险业务的有效监督，有效降低操作风险。此外，银行还应用VTM设备，银行业务不再仅仅依赖网点柜员的处理，而是由后台集中化的客服中心人员来完成，这便于银行实现背对背、标准化、规范化的集中授权作业模式，有效解决“串通授权”、“人情授权”和“先授权后审核”及“只授权不审核”等问题，柜员操作风险得到了集中管控。

　　银行通过“流程银行”软件，则可实现业务管理体系的转变，进而降低操作风险。“流程银行”系统改变了原有的业务流程，将原有支行/网点下的业务处理职能集中到分行甚至总行营运中心，改变原来以支行为单元的业务体系，变成以营运中心为核心的业务管理体系，系统实行前台分散受理、中心集中处理的管理模式。“流程银行”建设帮助银行推进业务垂直运作管理、前中后台分离、后台业务集中处理，帮助银行实现由分散监控转变为集中监控，由事后监督中心转变为远程授权中心，在物理上隔离了操作风险。

　　银行IT领先企业值得关注

　　近几年，风控需求的升级加速了银行IT方面的投入。据IDC预计，2013年中国银行业整体IT投资规模为845.2亿元，同比增长11%。风险管理IT支出增速较快，超越了银行业IT的投资增速。据IDC预计，2013年中国银行业风险管理解决方案市场规模同比增速达到20%。考虑到银行对操作风险重视程度日益提高，我们预计操作风险相关IT的投入将加速增长，增速将超过25%。2013年1月1日《商业银行资本管理办法（试行）》开始实施，该管理办法将操作风险纳入了资本监管的框架，推动银行加强操作风险管理。在银监会督促银行加强操作风险防范的背景下，银行有望加大与风险管理相关IT的投入，加强对操作风险的防范和管理。

　　A股市场上，涉及VTM（虚拟柜员系统）和“流程银行”业务的上市公司主要有广电运通(002152,股吧)、长城信息(000748,股吧)、信雅达(600571,股吧)、南天信息(000948,股吧)、御银股份(002177,股吧)、中科金财(002657,股吧)、银之杰(300085,股吧)、长亮科技(300348,股吧)、兆日科技(300333,股吧)等。（文章内容来自于国泰君安证券2013年4月15日发布的报告：《银行IT投入加速增长》）