截至目前，11家上市银行已经披露2012年年报。年报数据显示，11家上市银行2012年的不良贷款余额达3853.75亿元，同比2011年的3566.46亿元，增幅达8.1%。而各家上市银行除了不良贷款增长的趋势如出一辙，不良贷款的形成和分布也高度相似，几乎全部“折戟”于长三角地区、中小制造企业等。

　　专家和银行业内人士分析，2013年上市银行的不良贷款不会显著恶化，预计今年一季度上市银行的不良贷款压力仍大，二季度则可能“见顶回落”。短期而言，光伏、钢贸、航运等行业信贷将对银行资产质量造成较大压力，但大规模、集中性爆发风险的可能性较小。未来房地产贷款、政府融资平台贷款和小微企业等特定领域贷款的走势才是决定商业银行资产质量的关键因素。

　　11家银行不良贷款日逾10亿

　　如果按照2012年总共366天做一个简单测算，则11家上市银行去年平均每天都会产生10.53亿元左右的不良贷款。另据年报数据显示，除了农业银行(601288)外，包括中、工、建、交等在内的11家上市银行2012年的不良贷款余额均同比增长；而在不良贷款率方面，除了中、工、农、建等四大国有商业银行的数据同比继续下降，其余7家上市银行的不良贷款率均同比上升。其中，平安、浦发、中信、民生不良贷款率涨幅超20%。

　　根据年报内容及各家银行高管的回应，2012年新增不良贷款仍多数来自于长三角、江浙等地区。浦发银行(600000)副行长刘信义表示，该行2012年新增不良贷款90%来自浙江地区，而这其中75%来自温州，不良贷款存量的85%来自批发和制造业。

　　即使总部并不在长三角地区的银行也未能幸免。招商银行(600036)在其年报中称，报告期内企业贷款不良增量主要集中在制造业、批发和零售业两个行业，占客户贷款不良总增量的68%。而受到经济下行影响，2012年招行不良贷款增量近七成集中在长江三角洲地区，其他区域资产质量保持稳定。平安银行(000001)2012年的不良率从0.53%上升至0.95%，不良贷款同样主要集中在长三角地区，温州、杭州、宁波、上海四家分行的不良资产增量占全行增量的88%。中信银行(601998)为应对风险大幅计提拨备，中信银行行长朱小黄解释称，由于长三角、珠三角地区以及环渤海地区，部分中小企业经营停顿、资金链紧张甚至断裂、银行融资难，导致上述地区贷款质量出现下降情况。而该行新发生的不良贷款主要集中在上述地区。

　　钢贸光伏暗藏信贷“地雷”

　　让不少银行业内人士担忧的是，2013年银行信贷资产质量问题，除了区域性“包袱”还将增添行业性“地雷”。中国银行(601988)行长李礼辉称，今年中行的关注点将是个别行业尤其是某些产能过剩行业。“传统的产能过剩行业我们控制得比较好，但新的产能过剩行业亟须关注，比如光伏、造船、航运等。”他希望相关部门促使这些领域的企业通过“走出去”转移产能，兼并重组整合产能，淘汰部分产能，尽量避免银行不良信贷资产发生。

　　交通银行(601328)首席经济学家连平对此表示，“实际上我国的钢贸、光伏、航运等行业大都集中在长三角地区，区域风险与行业风险目前来看是高度吻合的。”钢贸、光伏等产业目前集中在我国苏南地区，这与当地中小民营企业的经营理念、地方政府盲目推进等有关。“长三角、江浙的民营中小企业家过于激进，才导致风险的集中释放。”

　　海通证券(600837)银行业分析师戴志锋也认为，预计银行对于钢贸企业的信贷政策目前不会有太大变化，“以时间换空间”是银行处理钢贸贷款的原则。如果宏观经济复苏持续，下游需求稳定，钢贸企业可以获得一个稳定经营收益，但如果基建和房地产投资放缓，钢材需求持续疲弱，则钢贸贷款不良将会有所上升。

　　民生证券银行业分析师李少君分析称，去年进出口疲弱，导致某些区域的不良贷款问题严重，但今年进出口情况好转，所以区域性的不良高峰期应该已过去。但目前光伏等行业的风险爆发，是否蔓延到其他的行业还存在较大不确定性。

　　国际评级机构穆迪方面分析称，从2012年开始的钢铁需求增长放缓，反映了中国多数大型基础设施项目已完工，“4万亿”的刺激作用消失殆尽。若政府进一步放慢国内基础设施建设，或是缩小保障性住房项目的规模，则钢铁需求萎缩程度将进一步超出预期。

　　据了解，钢贸企业经营困难，而此前在银行作为抵押的仓单也存在重复质押问题。民生银行(600016)、光大银行(601818)等金融机构近期在上海“排着队”等待起诉钢铁商贸企业。

　　下半年资产质量或逐步好转

　　连平认为，未来上市银行的不良贷款并不会显著恶化，未来房地产贷款、政府融资平台贷款和小微企业等特定领域贷款的走势仍是决定商业银行资产质量的关键因素。“目前整个不良贷款的状况还是局部的，比如集中在长三角等地区，钢贸、光伏、航运等行业。”但是，银行信贷的重大地域，比如房地产贷款、地方融资平台贷款等，并没有出现太大风险。房地产开发贷及个人住房按揭贷款的总额，大概占比整个银行信贷总量的19%，地方融资平台贷款占比约为15%。而光伏、钢贸等爆发风险的领域，占比银行信贷总量其实很小。根据已公布的年报数据，多数商业银行的地方融资平台贷款余额都在下降。

　　年报数据显示，从房地产贷款不良率这一指标来看，浦发为0.11%、中信为0.26%、光大为0.32%、民生为0.41%、招行为0.63%、工行为0.88%、建行为0.98%、农行为1.03%。虽然去年长三角地区和部分产能过剩行业拖累了银行业的资产质量，但是房地产贷款质量却明显提升。相比较而言，中小股份制银行控制房地产贷款风险的情况要好于国有大行。

　　连平预计，今年一季报中，上市银行的不良贷款压力不会小，而不良贷款将在第二季度“见顶回落”，今年第三、四季度资产质量可能进一步改善，今年全年不良贷款呈现“前高后底”的态势。“不良风险的暴露有一定滞后，至少需要半年的时间才能完全暴露出风险。从经济增长的情况来看，去年四季度才‘见底回升’，则不良状况的反应至少还会持续两个季度。”

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，商业银行的不良贷款率控制在3%以内就可以称得上比较优良。虽然目前各上市银行的不良贷款余额有所增加，但是不良贷款率还是比较低的，因此风险总体可控。