债券ETF交易竟收取股票佣金

2013-03-28 22:03 639

国债长期收益靠谱、T+0交易机制的可操作性诱人,但有投资者抱怨,很多券商佣金调整跟不上,国债类资产的ETF佣金应该是0费率或按国债的标准收佣金,但有些营业部竟然是按股票佣金收取。国泰君安广州某营业部人士告诉记者,国泰国债ETF收取的佣金同股票标准,为万八。

  基金投资

  国内首只债券ETF本周上市交易火爆 但券商服务跟不上

  本周,国内首只债券ETF国泰上证5年期国债ETF上市交易,债券ETF可以T+0交易了,交易型货币基金能够随时买卖配合炒股了,不少投资者积极尝鲜。

  国债长期收益靠谱、T+0交易机制的可操作性诱人,但有投资者抱怨,很多券商佣金调整跟不上,国债类资产的ETF佣金应该是0费率或按国债的标准收佣金,但有些营业部竟然是按股票佣金收取。

  本报讯 (文/表记者吴倩)“国债ETF按股票收佣金,太黑了。”本周,国内首只债券ETF上市交易,不少投资者积极尝鲜。本以为至少可以赚个国债收益,但却没想到要先被券商“刮”去一层收益。“国泰君安收0.3%,一个来回去了0.6%,国债ETF一年的预期收益才4%左右。”有投资者抱怨。

  基金产品创新不断,债券ETF可以T+0交易了,交易型货币基金能够随时买卖配合炒股了,但记者调查后发现,针对这些创新业务,很多券商佣金的调整步伐都颇为落后,券商服务跟不上,中小投资者很难享受到这些创新产品的好处。业内人士提醒,投资者在尝鲜基金创新前,还应了解清楚自己开户券商的佣金调整情况,莫吃了哑巴亏。

  预期收益与成本不匹配

  债券ETF被收股票佣金

  首只债券ETF国泰上证5年期国债ETF本周上市,交易火爆,首日成交金额4.59亿元,一举跃升全市场除华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF之后的第三大ETF活跃产品。

  “虽然持有ETF没有利息,但价格长期看会涨,可以看成优质债券。做T+0,还可以跌多了买涨多了卖。”这两天在各大投资论坛中,如何借新上市的国债ETF 日内T+0获利的讨论此起彼伏。

  “国泰国债ETF在首日交易中盘中波动幅度达到1%,与国债价格出现一定的价差偏离,瞬间吸引了场内交易型投资者的积极介入和参与,根据盘中价格波动来攫取价差收益。”对国债ETF上市后较高的市场关注度和活跃度,有基金公司人士分析指出。

  国债长期收益靠谱、T+0交易机制的可操作性诱人,但在实际操作后,不少投资者却赫然发现,预期的获利空间只是“看上去很美”。有投资者向记者表示,按道理来说,国债类资产的ETF佣金应该是0费率或起码按国债的标准收佣金,但其开户的营业部“竟然是按股票佣金收千三”。

  “做债券类资产的交易收股票标准的佣金,坑爹啊。”据该投资者介绍,他研究这个产品的收益水平应该接近五年期国债,年化收益率为4%~5%,加上T+0波段操作,应该有得玩,但现在一个来回操作佣金就要0.6%,“按股票佣金的标准收,债券ETF的价格波动都不一定能覆盖佣金,做T+0哪有玩头?”“买入持有的收益可能也还不如货币基金或银行理财产品。”

  大户免单散户高佣金

  投资货币基金也亏损

  针对上述投资者反映的情况,记者调查多家券商发现,不同券商的不同营业部对国债ETF收取的佣金水平有较大差异,受访的券商中,个别券商营业部免收佣金或仅收取十万分之一的佣金,一些券商享有免单待遇的大客户也可以享受到0佣金,但对中小投资者,大部分营业部都是按股票佣金的标准收取上述国债ETF的佣金。

  国泰君安广州某营业部人士告诉记者,国泰国债ETF收取的佣金同股票标准,为万八。

  国信证券广州一营业部亦按股票标准,较高者将被收千三的佣金。广发证券同样按股票佣金收取,受访的投资者称,其交易国债ETF会被按万五的股票佣金收费。另一位广发证券客户则透露,其交易国债ETF的佣金,申请可以比股票减半,按万二收。

  业内人士告诉记者,目前基金公司的二级市场交易产品创新不断,对这些创新产品,交易所支持力度很大,如根据上海证券交易所的公告,对债券ETF暂不征收交易经手费和交易单元流量费。但在券商层面,很多佣金的调整步伐都比较落后,如之前的交易型货币基金、现在的国债ETF等都存在这类交易佣金侵蚀收益的问题。

  “华宝添益很多人买了被扣了佣金,券商还没搞明白,各位先别做小白鼠。”在一论坛中,有投资者呼吁。

  广州的一位投资者告诉记者,因为被按股票的佣金标准收了万六佣金,她此前用股票账户上的闲置资金通过广发证券在二级市场上买入华宝添益19万元,持有了三天,居然账面上还亏损130元。“按万六的费用,要20天才能回本,”该投资者气愤地质问,这只基金实时到账的流动性优势不是形同虚设了吗?

  提醒:尝鲜先查费率 了解冲击成本

  交易型货币基金、债券类ETF等低收益产品却被券商视同股票类资产收取佣金,导致中小投资者根本享受不到创新的好处。对此,据记者了解,相关基金公司正在与各家券商沟通力争降低交易费用。

  据透露,国泰基金给各券商总部发的指导意见,建议佣金水平为十万分之一或0。根据华宝兴业基金公司公告,目前已有40家券商将华宝添益的交易佣金设置为零。

  专家建议,投资者首先应明确,货币基金、债券基金等低风险低收益的产品,如果二级市场交易需收取交易佣金,持有时间过短,则存在亏损可能。其次,跟在银行赎回基金不同,二级市场卖基金还要受到流动性强弱的影响。当份额交投不活跃时,大量卖出份额将可能产生一定的冲击成本。

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