经过节后较为充分的调整，在两会行情预期下，银行板块上周重拾升势。银行指数上涨5.85%，大幅跑赢上证综合指数上涨1.96%。其中，股份制指数上涨7.94%，城商行指数上涨3.38%，国有银行指数上涨0.86%。个股方面，上市银行全部上涨，龙头股切换，平安银行(+20.61%)凭借管理层更换带来的转型和业绩预期，估值获得明显提升，接替民生银行(+7.16%)成为新的龙头，平安目前体量较小，提升空间大，成为今年银行板块最具想象空间的品种，建议在市场环境较好时积极参与。

　　地产调控加码，或动摇本轮行情的基础，大盘和银行板块将进入震荡阶段。上周五房地产调控“国五条”细则公布，严厉程度超出市场预期，控级别仅次于2010年4月调控，或将会动摇经济企稳回升的基础，四季度以来的经济企稳，货币放松引发的房地产回暖的带动作用明显，是经济回升的主要动力之一，本次政策出台将会改变市场对房地产的预期和信心，经济的弱复苏预期将会弱化，复苏的强度和持续性不确定性大增，而经济见底回升正是本轮行情的基本面基础，现在这一基础正面临着动摇的风险，而宏观经济预期的变化也将打击银行业息差和资产质量的乐观预期。大盘和银行板块将进入震荡阶段，目前阶段业绩、行业监管政策等将被赋予更多的权重。个股选择上长期偏向于战略领先、有望享受估值溢价的民生、兴业，短期更关注估值较低的浦发、交行、以及想象空间较大的平安。