记者 欧阳晓红 就像冬日北京的天空不时被雾霾笼罩，步入2013年的中国保险业也许时常会被危机感包围：行业增速在2012年首次降至个位，投资收益率欠佳；保险业资产总额达7.35万亿元，但正被资产规模不断飙增的银行理财产品与信托业追赶。“2013年可能是保险业发展最为困难的一年。”1月24日，保监会主席项俊波在2013年全国保险监管工作会议（简称“全保会”）上说。

　　在项俊波掌印保险业的15个月里，保监会酝酿出台20条利好政策，其结果是：2012年全年保费收入1.55万亿元，同比增8%，还有一些数据尚未公布，如投资收益率。这牵制整个行业的利润率，可能会对行业发展带来负面影响。

　　或基于此，项俊波将2013年保监会监管工作的头件大事定调为“守住风险底线”；工作基调则是“稳中求进”。

　　风险底线

　　2012年8%的保费增速与近20年来超过20%的平均增速反差明显，项俊波坦言，业务增速放缓，反映出行业创新能力不强、产品缺乏竞争力等深层次问题。而受投资收益不高，经营成本上升等因素的影响，改善行业经营效益的难度加大。

　　这其中，寿险中分红险占比近80%，传统保障型业务发展缓慢。项俊波表示，资产负债结构不合理，存在“长钱短用”和成本收益倒挂的问题。包括销售模式亦面临困境，寿险公司对银行、邮政代理渠道依赖性过强，个人营销渠道增员难、人员流动性大，发展受到制约。

　　如此，“防风险任务之艰巨”显而易见。项俊波直指，由于近几年保险资金平均收益率低于五年期银行存款利率，寿险业的退保压力较大，同时今年也是寿险满期给付的高峰，个别公司可能会面临现金流不足的风险。

　　正如在中信证券(600030,股吧)分析师缴文超看来，寿险行业保费增速从2011　年开始进入瓶颈期，其主要特征是银行保险和业务员渠道扩张受到抑制；分红保险一支独大，而保险公司投资收益率不足以支持较高收益率，导致退保增加。“2013-2014　年保单进入集中给付期，保单给付对保险公司现金流压力较大。”

　　不过，数据显示，2012年寿险公司退保金1198.1亿元，退保率为2.76%，低于5%的警戒线。但个别公司潜在的现金流不足风险令保监会不敢有任何的松懈。

　　“牢牢守住不发生系统性区域性风险的底线。”项俊波在全保会上指出，2013年重点关注寿险满期给付和退保风险、资金运用风险、偿付能力不达标风险、非寿险投资型业务风险、案件风险，以及综合经营中的风险传递。

　　保监会的具体措施将是加强风险动态监测和预警。诸如加强非现场监管，利用退保月度监测、现金流压力测试、偿付能力分析等手段及时发现风险苗头，做到风险关口前移。建立健全系统性风险监测、评估、预警体系，加强对跨行业、跨市场风险的监测评估。

　　其实，按照缴文超的说法，“保费、投资和资本”是保险行业研究的三因素，保费和投资是保险公司经营范围，资本则是监管的核心。他预测，2013年保费增速在底部徘徊。保费低迷的根本原因在经济层面，有效购买力不足。投资是保险产品的核心竞争力，投资收益下滑导致保险产品不能跑赢 5　年定期存款。

　　政策亮点

　　尽管2012年有着诸多的不确定性因素，但项俊波认为，保险监管工作要善于“底线思维”。他说，2013年可能是保险业最为困难的一年，行业的首要任务是保持业务平稳健康增长，但同时，也要在复杂多变的形势中捕捉和把握机遇。“未来10至20年，仍然是我国保险业发展的重要战略机遇期。”项俊波说。但从阶段性特征看，保险业的外部环境和自身条件已发生深刻变化；寿险业开始处于深度调整期和矛盾凸显期，可能进入相对平缓的阶段，稳增长的难度较大。

　　继续推进改革创新或许是对策之一。实际上，在2012年，保监会对保险监管体系顶层设计进行了一些前期研究。2013年将在此基础上制定具体的实施方案，明确提出保险监管改革的总体方案、路线图和时间表。

　　此外的政策亮点，诸如建立保险经营和保险机构服务评价体系。保险机构经营评价体系包括业务指标、财务指标、偿付能力指标、资金运用指标和案件合规指标。保险机构服务评价体系包括车险、寿险和中介服务评价体系，以及消费者满意度测评。

　　再者，建立从业人员分级分类管理制度。针对保险从业人员管理粗放、管理标准“一刀切”等问题，在总结部分保监局经验的基础上，全面推行保险从业人员分级分类管理制度，细化相关标准，促进从业人员整体素质的提升。

　　值得关注的是，保险资金运用监管方面，项俊波表示，保监会将全面梳理资金运用各项新政策的主要内容和风险点。稳步推进基础设施及不动产债权计划等产品发行制度的市场化改革。

　　其中，最大的亮点是“设立保监会资产负债匹配监管委员会，强化资产负债管理的硬约束，相对弱化比例监管”。项俊波指出，将参照国际通行标准，研究制定保险资产管理内控标准和风险责任人制度，研究建立贯穿保险资金运用全过程的偿付能力约束体系。

　　令业界期待的“推进市场准入和退出机制建设”或许会在2013年破局。项俊波表示，提高市场准入和退出工作的透明度，建立审核委员会制度。抓紧出台并实施保险公司经营范围分级分类管理制度和分支机构准入制度。引入新型投资者，研究私募股权投资基金等新型资本投资的监管办法。

　　2013年的中国保险业何去何从？业界或许能从保监会的一言一行中看出端倪与方向。