“明年银行盈利增长幅度肯定要比今年小，而且不用等到明年，今年四季度利润增幅就会下来。”12月22日，山东银监局局长周忠明直言。

    在周忠明看来，银行盈利下降原因有二，其一，利差收窄；其二，因企业经营状况不佳，银行的收息率会降低；“更重要的是收息率降低，一般在97%至98%左右，如果收息率低于95%，问题就比较大，意味着不良率会上升”。

    交通银行发展研究部预测，2009年商业银行净利润虽然会有所下滑，但整体幅度不大，预计幅度在5%以内。

    目前，银行业正在通过积极的业务创新和审慎的风险管控，实现自身的“保增长”。

    “根据(银监)会里的要求，我们正在摸底银行业在保(经济)增长和防风险过程中，可能存在的困难、问题，并提出建议。”12月23日，一位银行监管人士称，监管部门希望准备好解决问题的“工具箱”。他同时透露，需要在年底前向银监会反馈这些调研信息和政策建议。

    全年利差收窄40至45个基点

    “银行高利差的时代结束了！降息空间依然存在，明年1月份还可能降息，利差会进一步收窄。”12月23日，一家上市银行高层在电话中告诉本报记者，而且“在经济结构调整的过程中，很多企业将被淘汰，会给银行带来负面影响，产生新的不良资产”。

    近日，交行发展研究部发布《2008-2009年中国银行业发展报告》(下称“报告”)，报告坦言，2009年商业银行盈利增长面临严峻挑战。

    报告称，随着所得税调整因素的基本消除，生息资产规模和中间业务增长成为2009年商业银行保持净利润增长的关键动力，而利差的减小和资产质量的变化则将对盈利形成显著挑战。

    报告预计，2008年全年银行业净利润增幅将达到40％-50%的较高水平。进入2009年，商业银行所面临的负面因素进一步增多，同时2008年的高基数也会对利润增幅产生较大的限制作用，总体经营效益增速将快速回落。

    根据交行研究部的增长模型测算，在乐观、谨慎乐观和保守等三种情景下，商业银行2009年净利润都很难实现正增长。在三种情况下，贷款增长都将保持14%-16%的增速，同时中间业务收入也不会出现负增长，但利差和信贷成本变动则有较大的差异。总体来说，2009年商业银行净利润虽然会有所下滑，但整体幅度不大，预计负增长的幅度在5%以内。另外，如果营业税率出现一定幅度的下调，则盈利增长可能为正。

    报告预计，与2008年相比，净利差下降约40-45个基点，对利润增长也将产生较大的负面效果。

    净利差的下降主要由两部分构成，其一，报告预计2009年全年仍有2-3次的降息空间(54-81个基点)，贷款利率降幅稍大于存款，假设各次降息在2009年内平均分布，预计会降低商业银行当年息差水平10-15个基点。

    其二，利率调整的滞后影响将在2009年进一步显现。一般而言，商业银行中长期贷款利率将于年初集中调整。综合2008年以来四次降息(不含12月23日的降息)的滞后效应，2009年商业银行息差将会由此收窄30个基点。

    此外，存款结构变化将扩大降息对利差的负面效应。

    而活期存款占比成为关键因素。报告指出，在上一个升息周期的8次调整中，活期存款利率仅调整两次，不但每次仅调整9个基点，大大低于一年期利率27个基点的幅度，而且还有一次调降使整个升息周期中活期存款利率没有变化。

    “这一因素对2006－2008年商业银行利差不断扩大起到了重要作用，但在降息的过程中这一效应将起到完全相反的作用。”报告直言。

    由于商业银行活期存款利率下降幅度较小，即使其他对应期限的存贷款利率同步调整，也会降低净息差。假设一次降息27个基点，而活期存款利率不变，以目前的存款结构会使净息差缩小10个基点左右。同时，2009年再次降息时，进一步降低活期存款利率、部分缓解银行所受负面影响的空间也进一步缩小。

    而存款准备金率下调可能是推升净利差上升的正面因素，但报告认为，其作用有限。周忠明指出，下调准备金率，一是改善银行体系流动性，二是促进信贷投放；但因为市场风险加大，银行信贷传导机制或将存在延滞。

    信贷成本低位回升

    11月份，在当月非金融公司及其它部门的新增贷款中，票据融资占比达44％。

    “在项目贷款没有准备好，流动资金贷款风险又比较大的背景下，吸收市场上的票据，成为商业银行最可行的办法。”周忠明表示。但他表示，票据贴现增加是阶段性的。

    交行一位内部人士提醒记者注意，票据贴现是基于承兑行的银行信用，贴现行的风险很低；而承兑行承担着企业信用风险，目前票据承兑量出现下降，表示银行还是比较担心企业的信用风险。

    “目前银行的不良贷款呈现比例下降，余额上升。”前述银行监管人士称。

    周忠明直言，当前集团客户的信用风险开始暴露，其中，由于前几年盲目扩张所致的占据多数，“前几年上的项目很多，有些项目今年刚刚投产，就遇到经济萧条”；另外，企业经营状况恶化也是因素之一，如纺织企业、出口型企业等。

    报告表示，“2009年，银行业在资产质量方面将承受一定压力，信贷成本将从低位回升，我们预计2009年银行业不良资产会增加0.5%左右，推动信贷成本提升30%-40%”。但考虑到目前商业银行不良贷款拨备覆盖率普遍高于100%，对于新增不良资产所产生的拨备需求有较强的缓冲效果，总体来说资产质量的变动对盈利的负面作用相对有限，信贷成本提高的趋势会受到一定遏制。

    “总体而言，经济减速必将导致企业盈利的下降和偿债能力的降低。虽然受多方因素的影响，银行资产质量变化与经济增长回落相比会有一个滞后期，不会在近期发生显著的恶化，但是这仍将对商业银行的风险管理和盈利能力构成一定的挑战。”报告称。

    报告表示，在短期内，商业银行资产质量所面临的最大的不确定性在于房地产价格的走势。我国银行与房地产直接相关的个人住房按揭和开发商贷款占比达到17%以上，如果计算以房地产作为抵押物的贷款，在总贷款中的比重将达到65%以上。考虑到房地产抵押折扣率一般在30%以上，贷款安全性有较高的保障，但一旦房地产价格出现进一步下跌，将可能引发一定的风险。虽然2008年三季度末以来政府推出了一系列房地产“救市”措施，但短期内并不能显著改变房地产价格的走势。

    令人欣慰的是，目前，多数商业银行已经注意到了资产质量可能出现的变化，出于增加风险抵抗能力的考虑，从2008年二季度起，当季拨备支出在总收入中的占比就开始有所提升，这在一定程度上对2009年的利润增长起到了平滑的作用，削弱了资产质量变动对银行的冲击。

    “关键是今年四季度，如果能控制住(经济下行态势)，明年将能保持正增长。”周忠明表示。

    拓展中间业务

    对于明年的盈利压力，银行都在做着准备。而权宜之计包括多计提拨备以及盈余管理，今年实现的利润将不一定会完全反映在当年的报表中，以减轻明年完成考核任务的压力。

    而撇开盈利增长问题，商业银行面临的业务结构调整压力更大。

    “降息只是一方面，更重要的是利率市场化的改革加快，对传统业务的冲击也越来越大。拓展中间业务成为必然之举。”前述上市银行高层在电话中对本报记者表示，银行需要围绕促进内需来开展工作，拓展投行业务、表外业务、代理业务等业务的空间，拓展收入来源，以弥补传统业务流失的部分。

    这位上市银行高层透露，有关部门明年初步的想法是进一步扩大直接融资的总量；其中，在债券发行方面，要扩大短融和中期票据的发行量。

    对此，“有短融、中期票据承销资格的商业银行，需要加快投行业务的发展，以弥补传统业务受到的冲击。”上述银行高层称，而且随着并购贷款业务开闸，银行要参与企业并购重组的业务，这也是一项重要的中间业务。

    同时，“担保承诺类表外业务需要进一步发展。”上述银行高层称，包括国内信用证、仓单质押、票据贴现等中间业务、表外业务将会有新的发展。

    这位银行高层表示，在代理业务方面，目前，企业可以通过银行代理，进入货币市场。所以，企业不一定要把资金存在银行，可以去买国债，取得更好的收益；而在缺少资金的时候，企业还可以通过银行进入货币市场融资，降低融资成本，并不需要贷款。所以，“走得快的银行将会拓展这些代理业务”。

    “未来由于大企业融资、传统的技术改造贷款、基础设施贷款，均可以被上市、债券发行所替代，银行只能做配套的贷款业务。最后银行主要做流动资金贷款，银行金融服务要逐步向中小型企业下沉。”上述银行高层续称。