1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜强势上扬，尾盘收涨1.19%至8134美元，较沪铜收市时的8110美元回升0.3%。7日伦铜持仓连续第四日剧增4955手。近期反弹中，伦铜持仓整体呈增加之势，表明资金参与反弹积极性较高。

　　消息方面：1.意大利总理于上周六宣布在议会通过2013年预算案后辞职，这意味着该国可能将提前一个月即明年2月举行大选，目前尚未确定候选人，从而引发政局动荡担忧。2.韩国政府采购机构PPS称2013年将采购127266吨基本金属，总预算支出约6.68亿美元。

　　现货方面:12月8日现铜贴水50-贴水0元/吨。据上海有色网报道，沪期铜反弹，现铜延续贴水状态，近午间铜价拉升，远月价差扩大至300元以上，持货商看涨惜售，市场供应减少，投机商早市吸货，下游逢低买盘略增，成交有所改善。同时，最近的伦铜0-3月现货贴水24.75美元/吨，较前一日略扩1.9美元/吨。

　　库存方面:12月8日伦铜库存续增3850吨至259050吨，回到年内4月20日以来的高点，注销仓单占库存比进一步跌至11.33%，暗示未来库存有望延续增加之势。沪铜库存方面，截至12/7，上期所库存微增891吨至197979吨，鉴于目前其库存水平远高于历年同期水平之上，未来企业补库积极性仍不高。

　　观点总结：隔夜伦铜强势收涨至8134美元，今日沪铜1303合约料开至58100元附近。昨日铜市忽略了利空的中国进出口数据打压，倾向于消化偏多的工业生产和11月铜进口数据。再配合铜价面临58000元附近的强阻力位，预计续涨动力有限。另外在周三凌晨公布美联储12月的议息会议之前，投资者操作情绪料偏谨慎。操作上，短期铜市以短线操作为主，可于57500-58500区间高抛低吸，止损各500元。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝强势上涨，尾盘飙升1.77%至2126美元，较沪铝收市时的2091美元续涨0.8%。伦铝在经过上周的高位振荡整理后再度强势上攻，暗示短期回调有望延后，上方阻力关注2150美元。

　　消息方面：1.意大利总理于上周六宣布在议会通过2013年预算案后辞职，这意味着该国可能将提前一个月即明年2月举行大选，目前尚未确定候选人，从而引发政局动荡担忧。2.11月未锻造的铝及铝材进口72,501吨，环比跌28.3%，废铝进口24万吨，环比涨20%。。

　　现货方面：12月8日现铝贴水55-贴水15元/吨。据上海有色网报道，沪期铝当月高开低走回吐涨幅，削弱现铝上涨空间，15100元/吨一线压力难以突破，周初供需双方观望为主，中间商逢低接货积极，整体市况依然供大于求，成交一般。

　　库存方面：12月8日伦铝库存微减275吨至5186825吨，接近于历史高点，最新的注销仓单占库存比微跌至32.98%。沪铝方面，截至12/7，上期所库存周减1628吨至462929吨，为连减两周。但目前库存仍创下2010年11月19日当周以来的新高，同比增超27.8万吨。

　　观点总结：隔夜伦铝强势上扬至2126美元，今日沪铝1301合约料开至15300元附近。短期受中国经济数据走强的提振，基本金属纷纷大幅上扬，但同时也需关注意大利政局不稳，美国财政悬崖等利空因素对高涨的市场人气的打压，另外沪铝缺乏资金关注，日内警惕高开低走走势，建议背靠15350元之下持空单为主，目标15250元附近。

　　3钢材

　　外盘：LmeS钢DZ报收322.5美元/吨，涨15美元/吨。

　　现货市场：8mm Q235高线价格：3540元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3570元/吨，涨20元/吨

　　消息：(1)11月汽车销量同比增8.2%，全年有望超1900万辆(2)欧洲钢企冒险提价或利好中国(3) 11月用电量同比大增9%左右，工业经济企稳(4)63.5%印度粉矿12月10日CIF参考报价125美元/吨，涨3美元/吨。

　　库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为0吨，持平。

　　小结：周一RB1305合约重心继续上移。中央经济工作会议即将召开，外界对新一届领导班子的第一次经济工作会议抱有良好预期。技术上，日线BOLL指标显示期价正测试上轨压力。操作上建议，多单仍可依托5日线持有。

　　4焦炭

　　现货市场：焦炭现货报价整体持稳。一级冶金焦太原报价1525元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1730元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1380元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1615元/吨（到厂含税价），持平。

　　消息：（1）陕西省煤炭产销量双双增长，价格企稳回升；（2）山西不落实安全监管指令的煤矿单位将获重处；（3）明年四川煤炭或将恢复性增长。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0张，持平。

　　小结：周一J1305合约继续大涨2.01%。现货上，国内焦炭报价持稳，吕梁炼焦煤平稳运行，成交良好。技术上，连焦盘中冲高回落，做多动能有衰竭迹象，注意短线回撤风险，不过中期形态完好，未破5日线维持多方思维。操作上，建议1625附近短空，止损1535，目标1595。

　　5锌

　　外盘方面：

　　周一美指小幅下挫，LME锌盘中两度拉高，报2075.0点，涨幅为2.03%。

　　现货与库存：

　　上海现货10日报0#锌15100-15200元/吨，涨100，贴水310-贴水210元/吨；现货市场下游存畏高情绪，观望居多，市场略显供需拉锯状态，成交多以中间商为主。12月10日LME锌库存为1231125吨，下滑2700吨。

　　消息面：

　　（1）美联储将在11日和12日两天召开议息会议，议息声明将于北京时间周四凌晨发布，市场对于美联储将在本周宣布新一轮国债收购预期强烈；（2）河南豫光金铅集团有限责任公司2012年度第二期短期融资券募集说明书披露，公司2015年力争使铅锌产量达到120万吨。

　　行情总结：

　　昨日量能释放，短期上涨动力充分，而在周四前市场对于美联储持续货币宽松的预期将升温，今日沪锌1303或破位15550点关口，前期多单继续持有，由于开盘价远离5日线，日内可在15600-15700之间高抛低吸。

　　6铅

　　外盘方面：

　　周一美指小幅下跌，LME铅发力上涨，报2295.25点，涨幅为3.28%。

　　现货与库存：

　　上海现货铅10日报14650-14750元/吨，较上个交易日持平，贴水630-贴水530元/吨。现货市场前期的惜售情绪有所改观，目前多倾向于少量放货，仅个别品牌流通依然紧张，这也造成其价格相对坚挺。12月10日LME铅库存为354925吨，下滑2000吨。

　　消息面：

　　（1）美联储将在11日和12日两天召开议息会议，议息声明将于北京时间周四凌晨发布，市场对于美联储将在本周宣布新一轮国债收购预期强烈；（2）SMM统计发现，截止今年11月，铅蓄电池行业6大省极板加工、电池组装总产能均超1亿KVAH。

　　行情总结：

　　上期所铅库存增至5.66万吨的年内高位，显示铅锭供需不平衡之势再度加剧，后期铅锭价格将逐步下跌。操作上，LME铅暴涨带动沪铅高开，日内可在高开后逢15330-15350区域沽空，止损负向60个点，并积极关注相应的期现套利机会。

　　7黄金

　　外盘表现：周一投资者普遍预期美联储将持续维持宽松的货币政策，同时投资者担忧欧元区债务危机形势，金价温和反弹。伦敦金开盘1703.10美金/盎司，收于1713.15美金/盎司。

　　消息方面：1. 意大利10月季调后工业产出月率下降1.1%，预期下降0.2%，9月工业产出自下降1.5%修正为1.3%。

　　2. 国家统计局9日公布的数据显示，11月全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨2.0%，环比上涨0.1%。

　　3. 法国今年四季度国内生产总值(GDP)季率萎缩0.1%，确认了该行在10月份作出的预估。

　　现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收342.62元/克，涨1.22元/克

　　仓单库存：交易所仓单报2385千克，增390千克。

　　ETF持仓方面： SPDR Gold Trust黄金持仓量截至12月11日为1353.35吨，持平。

　　观点总结：周一市场缺乏重磅信息指引，投资者对正在召开的美联储会议有所期待，目前市场预期美联储将扩大宽松规模以刺激经济，将在9月公布的每月购买400亿美元贷款基础上再购买450亿美元公债，贵金属价格延续反弹，不过美国财政谈判未果令金银价格反弹高度受限。技术上看，金价再度触底反弹，显示短期1685一线存在强劲支撑，4小时技术指标显示价格反弹略显乏力，上方1710-1720继续构筑阻力，预计局部反弹高度有限。操作上建议，沪金1306短线参考350-348一线短空，止损353，目标345-340.

　　8白银

　　外盘表现：周一投资者普遍预期美联储将持续维持宽松的货币政策，同时投资者担忧欧元区债务危机形势，白银温和收高。伦敦银开盘33.08美金/盎司，收于33.25美金/盎司。

　　消息方面：1. 意大利10月季调后工业产出月率下降1.1%，预期下降0.2%，9月工业产出自下降1.5%修正为1.3%。

　　2. 国家统计局9日公布的数据显示，11月全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨2.0%，环比上涨0.1%。

　　3. 法国今年四季度国内生产总值(GDP)季率萎缩0.1%，确认了该行在10月份作出的预估。

　　现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收6826元/千克，涨56元/千克

　　仓单库存：交易所仓单报961425千克，减少8492千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至12月11日为9829.15吨，持平。

　　观点总结：周一市场缺乏重磅信息指引，投资者对正在召开的美联储会议有所期待，目前市场预期美联储将扩大宽松规模以刺激经济，将在9月公布的每月购买400亿美元贷款基础上再购买450亿美元公债，贵金属价格延续反弹，不过美国财政谈判未果令金银价格反弹高度受限。技术上看，银价局部反弹延续，上方33.50-33.70构筑强劲阻力，短线指标显示价格反弹出现乏力迹象，价格如不能站稳33.50一线恐将再度回落探底。操作上建议，6850-6800元/千克短空，止损6900元/千克附近，目标6500-6650.