金融海啸  肆虐出口行业

    海关总署统计数据显示，11月份当月我国进出口总额1898.9亿美元，同比下降9%；其中出口1149.9亿美元，下降2.2%；进口749亿美元，下降17.9%。一些具有传统优势的产业，在这段时期以来均面临出口定单锐减和交易受挫的窘境，不少企业濒临破产边沿。

    中国出口信用保险公司副总经理梁志东告诉记者，目前国内出现出口萎缩的同时，海外买家的信用风险也进一步加大。国际金融动荡导致部分国家和地区的信贷紧缩，相当一部分的企业无法从银行贷来钱款，这些都进一步加大企业拖延支付货款甚至赖账的风险。一些欧美客户通过延长付款期限等方式来缓解资金压力。

    据美国REL公司数据显示，2007年美国应收账款回收天数（DSO）为41天，比2006年的39.7天增加了1.3天。而以往每年DSO增长或下降的天数不超过0.5天，欧洲和亚洲平均DSO为50天。受此影响，一些出口商可能没有办法负担呆坏账的损失，而将损失转嫁给他的供应商。而在我国，除了受到次贷危机影响外，国家宏观调控如出口所得税的调整，原材料、能源包括油价、劳动力成本等等的增长，都将影响国内出口企业的正常运转及其信用状况。

    “各种迹象都说明，全球信用风险正在升高。”梁志东表示，随着金融危机对实体经济伤害的不断加大，主权违约风险的滞后作用将不断显现。

    危中有机  催热信用保险

    据中信保数据披露，今年1－10月，中国信保承保金额达到508.1亿美元，同比增长64.5%,其中利用短期出口信用险支持的出口额达298.2亿美元，同比增长33.0%；同期，已及时向企业支付赔款1.5亿美元, 同比增长174.0％，其中支付短期险赔款5993.2万美元，同比增长63.5％。

    中国保监会主席吴定富12月５日指出，保险业应该在支持企业走出去方面承担应有责任，充分发挥出口信用保险作用，并呼吁国家政府对我国的出口信用保险出台更多政策支持。从历史经验来看，在国际经济出现危机时，强化政策性出口信用保险的作用，有助于促进出口、保护就业。

    “这次金融海啸正好把信用保险作为一种政策和工具，推向了历史的舞台。” 梁志东一语中的。

    由于出口信用保险具有风险保障、出口促进、便利融资等作用，一直是国际通行规避外贸风险的金融武器。同时，出口信用保险还是一种有效的贸易促进手段。出口企业缴纳的信用保险费，按照国际惯例可以分摊进入销售价格，由进口商分担。一旦进口商破产，信用保险的赔款则全额、直接支付给本国的出口商。

    梁志东举了一个例子：在这次金融海啸之前，香港政府意识到即将对香港出口企业造成的影响，因此，他们出台了两项措施来应对金融危机。

    其一，香港政府向香港信保局加大了投入，承诺增资300亿港币，以放大信保局的影响作用；其二就是按照过去的商业原则进一步开放不能开拓的市场（风险太高的市场、非欧美市场价格过高的地方、汇率过高的市场等）并对这些市场承保，过去本来高收费的地方现在改为低收费。

    “实际上，香港政府这个举措最重要的作用，是给了香港出口企业以信心，让他们继续放心往前走。”梁志东表示，对于内地的出口企业而言，信心是核心问题。

    信用保险  嵌入企业风控机制

    “出口信用保险是在市场经济条件下，政府帮助出口企业抵御风险不可或缺的一种特殊政策，由于出口信用保险有人为可控性、惯例可参照性等特点，在当前特殊的经济局势下，出口信用保险更应成为一种风险保障机制嵌入企业的经营手段和经营程序里面。”梁志东表示。

    梁志东透露，在98年亚洲金融危机时，当时我国多家外向型大企业的内部风控机制均曝露出严重不足。如中化集团就由于缺乏有效的风险管理和内控机制，导致账面上的不良资产和潜在亏损高达上百亿元。在意识到风险机制的重要性后，中化集团于1999年成立了风险管理委员会和风险管理部，并加大了产品交易在出口信用保险项下的投入，将企业出口的风险降至最低，逐步实现扭亏为盈。

    梁志东用“严丝合缝”来形容中化集团与中信保多年来的合作关系。据了解，中化集团几乎每一单生产交易都会经过严格的风险评估后进入中信保的保险机制里。由于事前严谨的风险评估、买家评估、金额交易方式的匹配，执行过程中也有风险跟踪等等环节，为中化解决了防范风险、控制风险方面很多的技术难题。数据显示，仅2008年度，中信保向中化集团支付赔款1252.2万美元。

    金融危机，十年一轮回。中化集团得益于内部建立的良好风控体制，在此次全球金融危机爆发之际更显得游刃有余。近日，中化集团总裁刘德树在接受媒体采访时称：“与9年前相比，中化集团已经从一个危机重重的企业脱胎成为具有国际竞争力和良好公司治理体制的企业。”

    中信保  勇当企业风险“排雷兵”

    “面对金融海啸，我国的外向型中小企业应做到知己知彼，方能百战不殆。”梁志东指出。“所谓‘知己’，除了企业对自身情况的熟知，更需要了解企业所在行业的局势情况，比如原材料价格市场的波动将直接影响到最终产品的生产。所谓‘知彼’，传统意义上会让人马上联想到企业交易的对手，但更多的应该是其交易对手身后的整体社会经济、政策法规等，这更多的是全球经济一体化带来的结果。”

    梁志东对记者娓娓道来：“‘交易对方’其实只是个延伸点，目前国内很多出口企业直接交易的对方是国外的二道贩子，我们企业的产品要进入国外的下游市场和最终买家的手上，还有很长的一段链条，其中出口企业大多无法判断下游链条究竟有多长。全球经济一体化和电子技术的快速发展也使得出口产品的下游市场链条日渐模糊，这将直接导致外国供应商把下游风险传导到国内的出口企业身上，变成出口企业自身的风险。”

    梁志东告诉记者，在全球信用风险水平显著增高的危急时刻，中国信保承诺不缩小保险责任范围，不提高保险基础费率，积极为企业提供专业的信用风险管理服务，及时提供海外信用风险预警信息，帮助企业防范出口收汇风险，巩固传统出口市场，实施市场多元化战略。

    同时，中国信保还将进一步强化风险监测和管控机制，对格鲁吉亚、韩国、印尼、泰国、俄罗斯（俄罗斯目前国内的大量资金在往外撤离）这些偿付能力已经出现预警信号的国家调低信用等级，同时将出现信用风险异动状况的国外买家列入“黑名单”，及时向投保企业发出预警。

    2009年肯定将会是十分关键并充满挑战的一年。因此，对中国出口企业来说，未雨绸缪，采取适当措施，充分运用出口信用保险为自己妥善管理信用风险，不失为明智之举。

    名词解释：

    短期出口信用保险  一般保障信用期限在一年以内的出口收汇风险。适用于出口企业从事以信用证（L/C）、付款交单（D/P）、承兑交单（D/A）、赊销（OA）。结算方式自中国出口或转口的贸易。

    中长期出口信用保险  旨在鼓励我国出口企业积极参与国际竞争，特别是高科技、高附加值的机电产品和成套设备等资本性货物的出口以及海外工程承包项目，支持银行等金融机构为出口贸易提供信贷融资；中长期出口信用保险通过承担保单列明的商业风险和政治风险，使被保险人得以有效规避出口企业收回延期付款的风险、融资机构收回贷款本金和利息的风险。