基金周评:仓位回补布局反弹 月度基金市场两极分化

陶俊洁、赵晓辉 | 2012-12-01 21:04 1054

  新华网北京12月1日电(记者陶俊洁、赵晓辉)A股本周中大盘抗跌,创业板、中小板大幅杀跌,继续地量成交,基金结束3周来的大幅减仓操

  新华网北京12月1日电(记者陶俊洁、赵晓辉)A股本周中大盘抗跌,创业板、中小板大幅杀跌,继续地量成交,基金结束3周来的大幅减仓操作,回补仓位,提前布局下次反弹。受股市11月持续震荡的影响,基金市场呈现出偏股基金净值大幅缩水,偏债基金强势,尤其是纯债基金避险效应明显的特点。

  根据德圣基金研究中心的数据,截至11月29日,偏股方向基金平均仓位明显上升,可比主动股票基金加权平均仓位为75.36%,相比上周升1.67%;偏股混合型基金加权平均仓位为67.39%,相比上周升2.52%;配置混合型基金加权平均仓位63.84%,相比上周升3.00%。

  从具体基金公司来看,本周基金公司操作分化,但增仓者增加。大型基金公司中,大成公司旗下多基金明显减仓,易方达、南方旗下多基金明显增仓,华夏、博时基金仓位基本维稳。中小基金公司方面,工银瑞信、广发、汇添富、嘉实、交银施罗德、银华等公司旗下多基金明显增仓;华泰柏瑞、鹏华等公司基金仓位基本维稳,几乎没有公司多基金大幅减仓。本月股市跌破前期震荡区间,继续寻底,股债跷跷板效应下,债市也结束前期弱势格局强劲上攻。11月份偏股基金净值大幅缩水,偏债基金强势,尤其是纯债基金避险效应明显体现。

  具体来看,11月份偏股方向基金业绩大幅下跌,股票型基金净值指数跌幅在7.7%左右,风格上较十月份有了较大的变化,中小盘成长股经历八月上涨、九月回落、十月回暖之后于十一月份开始大幅下挫,成长风格基金业绩严重恶化,而前期表现低迷的周期性品种显示出较强的抗跌性。

  基于股票市场的下跌,指数基金11月表现不佳,单月下跌6.4%,仅有1只基金取得正收益。受基础市场风格分化的影响,不同指数基金表现也呈现出与十月份不同的分化特征,在十月份表现较好的跟踪小指数的指数基金业绩在本月表现较差,以广发中小板、国泰中小板;跟踪权重指数的指数基金在十月份的低迷之后,本月业绩极为抗跌,以华宝上证180、嘉实中证50、申万沪深300为代表的大指数基金业绩领先行业同类。

  本月债券市场相对强势,纯债基金和债券型基金均取得较好收益。基金净值指数分别有0.37%和0.51%涨幅。但是因权益类资产大幅下跌,本周偏债混合型基金表现较差,净值指数缩水超3%。

  11月表现突出的美股、港股,均呈现上半月下跌后半月大幅反弹,受此影响,本月QDII基金业绩呈现以下特点,其一,港股以及美股投资为主的基金涨幅领先,如南方中国中小盘、标普指数、纳指等QDII指数基金表现突出。其二,消费主题QDII基金表现较佳,这主要是月度后期西方消费旺季刺激,如富国奢侈品、工银全球等主投消费的基金。其三,大宗商品相关主题指数跌幅较大,如油气资源类、黄金类主题基金处于跌幅前列。

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