近年来，很多企业集团在完成以银行存款为基础的集团“资金池”搭建之后，开始积极探索以票据为基础的集团“票据池”建设。但是，由于票据的特殊性，在建设“票据池”之前，我们需要进行清醒的思考,不能盲从，需要对建设“资金池”有一个明确而全面的认识。

　　一、明确“票据池”建设的一个目标

　　个人认为，开展“票据池”建设的目标并不是为了将企业集团的全部票据集中到总部层面，而是通过“票据池”的建立，提高票据运作效率，消化集团票据存量，最终降低集团整体的资金成本，这是“票据”建设根本目标。对于大型企业集团而言，要想通过票据池，由集团总部统一实现集团整体票据的统筹运作，只是比较理想的状态。在这过程中，还是要首先发挥各级单位的积极性和能动性，一方面，尽可能的消化存量票据；另一方面，尽可能的对外支付票据。

　　二、认清“票据池”建设的两个前提

　　1、纸质票据将在相当长一个时期里存在并占绝对主流。2009年10月28日，中国人民银行组织建设的电子商业汇票系统建成运行，标志着我国商业票据业务进入电子化时代。电子票据所带来的变革和意义是不言而喻的。但是通过近三年的推广，电子商业票据还是难以被普遍接受。根据人民银行发布的《电子商业汇票系统2012年1月运行情况简报》，2011年1月2012年1月，电子商业汇票每月平均出票在16,357笔，而同期，纸质商业汇票登记笔数达到2,704,383笔，电子商业汇票仅占全部商业汇票的0.6%。基本可以忽略不计。实际工作中，由于电票系统在部分中小城商行还未完全普及，各家银行的推广积极性不高，而企业在办理时必须首先开通网银，操作上环节较多，致使电子票据的推广遭遇了一系列的障碍。正如网上银行的发展历程一样，从出现到被大部分人接受认可，也经历了十余年的时间。据此判断，纸质票据将长期、大量存在，这是我们建设“票据池”首先要认清的第一个现实前提。

　　2、票据交易需要有真实交易关系和债权债务关系。2004年新修订后的《中华人民共和国票据法》第十条规定，“票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系。”虽然学界和实务工作者对此多有争议，但是，在没有被修订之前，仍然是一条必须遵守的法律红线。对于票据的运作，我们无法像现金一样，将成员企业的票据全部集中到企业集团总部，由总部根据需要在各成员企业之间进行调度和划拨。这是我们开展“票据池”建设必须认识到的第二个前提。

　　三、解决“票据池”建设的三个方面问题

　　1、票据信息的统计。由于纸质票据的长期、大量存在，首先要解决好纸质票据信息的统计问题，这是开展“票据池”建设的关键。大型企业集团，由于管理级次长、单位多、分布散，在建设“票据池”时，首先要通过信息系统，及时、准确、全面掌握集团票据在各级单位分布规模、分布银行以及到期时间等信息。只有这样才能为“票据池”的运作提供方向。

　　2、纸质票据的传递。由于纸质票据的实物性，对于分布在各个地区、各级成员企业的票据，日常工作中如何安全、及时、有效的传递，这是开展“票据池”建设需要解决的第二个问题。

　　3、存量票据的运作。对于存量票据，什么样级次的单位，采取什么样的手段来消化；什么样的单位，采取什么方式对外支付票据，这是“票据池”建设的第三个问题。

　　四、从四个方面入手开展“票据池”建设

　　目前，部分银行针对企业的需要，已经研发出各类“票据池”产品。集团通过与银行签署协议，借助银行的系统和分布于全国的各个网点，对各个成员企业的票据进行集中托管、统一登记，实现纸质票据信息化、电子化，甚至还可以实现集中质押，分散开票。但是，对于特大型企业集团而言，在实际工作中操作起来难度较大。这主要是因为，票据集中质押后，由集团总部将开票额度分配给不同的单位，实现分散开票，实质是一种信贷业务。分配给哪些单位，分配多大的额度，如何分配都是一系列问题，为此，只能依托财务公司开展。综合上述分析，对企业集团的“票据池”建设模式提出以下思考：

　　1、以财务公司为主，搭建票据信息系统。虽然银行已经有成熟的“票据池”产品，能够实现票据信息的集中托管、统一登记，但真正依托一两家银行开展，还是存在一定局限。这主要是因为：一方面、成员企业的规模、层次以及信用评级不一样，票据业务难以全面集中到一至两家银行，必须保证一定量的合作银行；另一方面，各家银行的管控能力不一样。同一政策在不同区域的执行效果和力度不一样，不能完全依赖于银行。为此，应当通过财务公司搭建票据信息系统，各级成员企业将全部票据信息和票据流转信息统一录入系统，这样，既有利于成员企业加强票据管理，又可以在集团层面实现票据信息的电子化。

　　2、加强票据业务管理，建立票据考核指标。在实现票据信息电子化的同时，要注意加强票据业务管理。第一、对成员企业是否按照要求将全部票据信息录入系统，要不定期与报表进行核对或者利用审计的机会进行实地检查，确保统计信息的真实、准确；第二、根据票据信息系统的数据，对成员企业闲置票据纳入财务公司统一运作。对这部分票据，要求成员企业将票据背书给财务公司后，通过EMS形式邮寄至财务公司，由专人统一保管。由于已经背书，可以防范票据遗失后被他人利用的可能。同时，EMS邮寄信息也可以在网上查询，安全性较高。

　　3、优化经营业务流程，重点加快票据流转。在开展“票据池”的同时，还需要重点做好业务流程的优化。一方面，要求成员企业尽可能的加强合同管理，对涉及收款的合同，减少票据比重；对付款合同，在合同拟定时就约定好票据支付比例；另一方面，要求成员企业尽可能的将合同签权集中到总部，避免分散收款带来的票据分散。此外，对收到票据多的单位，下达票据支付比例指标。最大限度的将票据转付，减少票据沉淀。

　　4、以财务公司为平台，全面开展“票据池”运作。对各成员企业全无法转付的票据，全部集中到财务公司，由财务公司进行运作，具体内容包括：第一、贴现。成员企业的闲置票据，寄至财务公司后立即全部贴现，转换为货币资金存入各成员企业在财务公司的账户，纳入“资金池”。在这过程中，为激励成员企业，免收贴现费用，但要求必须存满至少6个月。这样，一方面，成员企业的应收票据转换为了货币资金，改善了财务结构；另一方面，为财务公司增加了稳定的资金来源。虽然财务公司可能会发生部分损失，但可以将这部分资金进行运作，弥补损失。第二、择机转贴。根据市场动态，将成员企业的票据向商业银行进行转贴现，即可降低部分贴现成本。目前，假如对成员企业的票据贴现收取6%（年化），转贴现4%（年化），那样，意味着财务公司仅承担了2%（年化）的成本。而这部分资金，财务公司通过投资、信贷等各种形式进行运作，只要收益达到2%，即不发生任何损失。第三、再贴。对成员企业的票据，还可以向人民银行申请再贴现。再贴现业务虽然额度有限，但利率极低，可以大大降低部分贴现成本。第四、开票。对成员企业需要开立票据的单位，可以选择在财务公司开立纸票或者电票。如果对集团外开具纸票，财务公司还可以选择与银行合作，由银行保证兑付，提高财务公司票据的信誉度；如果对集团内开票，可以开立电子票据，实现集团产业链上下游的资金系统内循环。同时，随着越来越多的财务公司相继成立，财务公司还可以增进行业之间的联系与合作，实现财务公司之间，电子票据或者纸质票据的互认，便于集团对外开展业务。对于部分开票业务需要量较大的地区或者单位，财务公司还可以与当地银行开展合作，由财务公司在当地银行开户，存入一定金额保证金后，通过信贷审查后，给予成员企业开立票据的额度。

　　总体来看，企业集团开展“票据池”建设，需要明确目标，掌握好开展业务的前提条件，还需要因地制宜、以创新的思维来开展“票据池”建设。(作者单位：国投财务有限公司)