基建投资持续恢复

　　2012年1～7月，全社会累计完成固定资产投资184311亿元，同比增长20.4%，新开工固定资产投资项目204648个，比去年同期增加6689个，施工项目34505个，增加9085个，新开工项目计划总投资168470亿元，同比增长23.6%，施工项目计划总投资575954亿元，同比增长14.5%。由于基建投资持续恢复，预计后续固定资产投资增速将保持稳健。

　　目前经济增长放缓，政府通过投资的方式拉动经济增长的趋势不会改变，发改委集中公布批复项目，目的在于拉动相关产业发展。从项目范围看，城市轨道建设方面，太原市、兰州市、广州市、沈阳市、厦门市和常州市6个城市轨道交通近期规划获批，辐射性较强，公路建设、码头和航道建设亦是多点开花。这直接带动建筑材料、工程机械等板块走强。

　　基建看交通，资金有准备

　　根据《“十二五”综合交通运输体系规划》，建设城际快速网络、强化城市公共交通是规划期内的两大主要任务。加强城市轨道交通建设，不仅出于完善交通体系、带动城市群建设或区域间要素流动目的，还有对“保增长”的考量。另外，此次仅涉及规划中部分重点城市，预计未来仍有后续批复。

　　从资金需求来看，本次项目规划主要集中于大中型城市，建设资金较为充裕，其中地方投资占到总投资规模的42%，通过信贷及其他形式投资额仅58%，相对于上次密集审批项目而言，地方资金情况将有所好转。此次密集批准城市轨道交通项目，有望进一步推升铁路、轨道交通建设的投资力度，相关建材、基建和设备企业将直接受益。

　　政策向西部倾斜

　　今年5月国务院“微调”政策，要求推进“十二五”重大项目按期实施，发改委随后开启审批闸门，批准部分西部机场、公路以及城市轨道交通项目。预计随着信贷规模逐步释放及部分在建、续建大型工程陆续复苏拉动需求，西部建材行业盈利状况有望在持续改善，基建项目区域化效应将更加明显。

　　2012年8月，国务院正式批复设立兰州新区，并把兰州新区定位为西北地区重要的经济增长极、国家重要的产业基地、向西开放的重要战略平台和承接产业转移示范区，兰州新区建设上升到国家战略层面。根据规划，截至2015年，兰州新区GDP达到500亿元左右，2030年GDP达到2700亿元左右。

　　水泥板块回升有望

　　工信部网站公布《2012年工业行业淘汰落后产能企业名单（第二批）》，涉及炼铁、炼钢、焦炭、水泥等15个领域182家公司，名单显示此次涉及的水泥行业公司共58家。分地区来看，河北水泥企业最多，为29家，其次为重庆，13家，这对产能严重过剩的行业来说是一大利好。另外，发改委两日批复逾万亿元基建项目，后续相关项目的落实毫无疑问将拉动水泥需求，并为行业带来巨大想象空间。