文/张远昌、梁超杰

最近几年，物流方面的论坛与会议沉渣泛起，让人感觉到物流的热火与喧闹。但当物流论坛中出现银行等相关机构的身影时，人们在感觉到物流论坛的热度时又多了一个观察业界的视角。

不久前，在深圳举办了一场题为“物流、供应链及融资安排论坛”。尽管这场论坛是首届国际物流暨供应链博览会的活动之一，但仍然吸引了不少业界人士的眼光。在论坛上，深圳发展银行重点推介了供应链金融产品。对于喧闹多年的物流业而言，有了银行等金融机构参与，显然是个好消息。现阶段的供应链金融，就像一盏不灭的油灯，虽然火苗并不是很大，但是却越燃越旺。

 蜷伏欲跃的UPS

我们较早时认识的物流金融概念，可能都与UPS有关。世界快递巨头UPS的核心业务不仅仅局限于快递，货物流、信息流和资金流是构成UPS商务活动的三个要素。在当遍布中国的营运网点以及位于上海的亚太转运中心都布局停当之后，UPS开始酝酿新的扩张步伐。有业界传闻，UPS正在为今后在华引进其金融服务悄然地做着前期铺垫工作。

每一天，UPS都在奔走于沃尔玛等大进口商和东南亚数以万计的中小供应商之间。UPS在两周内把货款先打给出口供应商，前提条件是揽下其出口清关、货运等业务以及得到一笔可观的手续费。这样，小型出口商得到及时的现金流，而拥有银行的UPS则在美国和进口商一对一结算。UPS金融部门在其中能提供包括开具信用证、兑付出口票据等国际性金融产品和服务业务。

目前，UPS已在全球60多个国家开展金融服务。对于庞大的中国市场，由于有关政策的限制，其金融服务在业务增长最快的中国市场还未能开展。但是，UPS从来未有任何松懈，而是像一只将要捕猎的狮子一样静静地伏下身子，收起利爪，以等待有利时机。

自2001年UPS开通中美直航的业务以来，来自中国的出口业务的增长率就一直保持35%之上，在整个UPS的亚太市场中，来自中国的业务量已经占到了第一位。记者获悉，2003年度，UPS中国业务同比增长45%，尤其在第四季度，其业务同比增幅达50%，今年业务增长预期比去年还高。

UPS董事长兼首席执行官迈克·埃斯丘曾表示，如何创造一个有利于货物流动、自由进出中国的良好环境，对UPS进一步促进发展在华业务非常关键。他说：“在我们看来，这样的改善应该包括优化海关及代理业务流程、对航权以及资金进出中国提供灵活的方式，从而实现无缝物流。”显然，无论从完善在华业务还是全球网络的角度考虑，UPS都期盼早日在华开展资金流业务。

中小企业争夺战

相对于UPS的雄心满腹，四大银行似乎无暇顾及物流方面的金融业务。这让深圳发展银行等银行看到了机会。

UPS的超强实力世人皆知，但深发展也并非没有优势。真要在物流金融领域较个高低，输赢尚不尽知。因为深圳发展银行并没有受到政策门槛的限制，更重要的是他们已经牛刀小试，而且斩获颇丰。

2005年，深圳发展银行正式整合推出“供应链金融”业务，将紧贴产业供应链推出“横到边、竖到底”纵深服务，解决国内中小企业融资难问题，以及资金在供应链中的不平衡问题。

国内三大物流巨头——中国对外贸易运输（集团）总公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司自2005年与深发展签署了对总战略合作协议以来，截止到2006年9月末，三家合作物流公司从中新增物流与货押监管货值累计将近500亿元。

深发展相关专家表示，银行之前提供的贸易融资业务，多数只服务到某一个供应链段落两端上下游企业，但产业经济的发展已经逐步从企业与企业的竞争转向了供应链与供应链之间的竞争。上下游配套企业大多是难以从银行融资的中小企业，容易造成资金链十分紧张。

而深发展“供应链金融”正是顺应产业竞争升级为供应链协作竞争的态势而生。

“供应链金融”从核心企业入手研判其整个供应链，不仅将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决供应链失衡问题，而且将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，改善其谈判地位，使供应链成员地位更加平等。

据悉，深发展从2005年7月正式确定实施“面向中小企业”、“面向贸易融资”战略转型之后，2005年全年累计投向供应链贸易融资的资金总额超过2500亿元。该行供应链金融业务保持了较好的资产质量，货押业务不良率维持在0.5%以内。

容易引起人们联想的是，UPS的物流金融战略，也将核心顾客定位在了中小企业。在2006年初，UPS公布了年度《亚洲商业监察》报告，其中显示：来自亚洲各国的1065名企业家绝大多数都认为，中国的中小企业更有竞争力。与此同时，23%的中小企业领导人指出现金流问题是他们最为关注的，这在一定程度上是因为对亚洲信贷及金融服务供应商的不满，他们都抱怨银行对他们贷款十分严厉。统计资料显示，2003年中国中小企业达到2000多万家，按照23%的比例，460万家中小企业正在遭遇现金流的困扰。

作为一家纵横全球市场多年的物流巨头，UPS显然看到了其中的商机，而且，这是其熟悉的一个市场。UPS中国区董事总经理兼首席代表陈学淳表示，“UPS可提供品种齐全的服务项目以推动全球范围内货物流、信息流和资金流实现同步协调运行。”其物流金融是一个新的概念，在物流金融中涉及三个主体：物流企业、客户和金融机构，物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供融资。收购美国第一国际银行（FirstInternational）后，UPS将其改造成旗下的金融部门（UPS Capital），给UPS的金融服务注入了强大的实力。

实际上，物流所要解决的实质问题，就是尽量减少与压缩物流过程中的时间与空间。就目前的物流运作水平而言，产品出厂经过装卸、储存、运输等各个环节到消费者手中的流通费用约占商品价格的50%，物流过程占用的时间约占整个生产过程的90%。而且，经销商用于库存占压和采购的在途资金也无法迅速回收，大大影响了企业生产销售的运转效率。

而在UPS提供的资金流服务中，UPS在收货的同时直接给出口商提供预付货款，货物即是抵押，这样，小型出口商们得到及时的现金流；UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中，也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说，借用UPS的资金流，货物发出之后立刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能增加资金的周转率。

在UPS公司的网站主页上，UPS对于金融业务的解释是：为成长中的中小企业提供资金解决方案。除了物流金融，还包括为中小企业提供贷款，但目前贷款仍局限于美国。

目前，UPS正着力于把这套“全程供应链管理”搬到中国来。但是，UPS银行要在中国开展金融服务，似乎又面临着一些政策门槛。那么，UPS会和中国的银行甚至深圳发展银行合作吗？一切都还难以预料。

深发展的野心

实际上，与UPS拥有同样野心的还有DHL。DHL董事会主席崇文礼就曾经表示，为目前旗下包裹快递服务与邮政银行不可同时进入中国市场而感到遗憾。

尽管面临物流巨头们强势压境的局面，但深圳发展银行却似乎更愿意按照自己的节奏来推进物流方面的金融服务。实际上，深圳发展银行很早就推出了一系列专门针对物流市场的金融产品。因此，如果形容深圳发展银行钻了UPS由于政策限制而留下来的市场缝隙，似乎并不妥当。

从1999年开始，深发展即规模化经营供应链贸易融资业务。而今，这项业务拓展带来的良性循环使得深发展业务创新周期不断缩短，货押融资、票据融资和能源金融等也在业界居于领先。

自2005年7月深发展正式确定公司业务“面向中小企业”、“面向贸易融资”战略转型后，深发展贸易融资投放力度迅速加大。2005年全年，深发展累计投向供应链贸易融资的资金总额超过2500亿元，累计扶持超过1万家中小企业实现了业务成长。目前，深发展供应链金融业务保持了较好的资产质量，以货押业务为例，这项业务自开办以来，不良率维持在0.5%以内。

利差是商业银行的传统收入来源，但随着竞争日趋激烈，这项收入来源正在不断缩小。同时，拓展中小企业贷款等业务的竞争正在不断升温。如何尽快地在相关业务领域展开金融创新，将是未来商业银行成败的关键。而深圳发展银行，显然在这场角逐中走在了前列。

供应链金融的独特魅力在于，能促使商业银行跳出只为单个企业提供金融服务的局限，创新性的让银行从一个全新的高度和供应链全局，来考察实体经济的发展。这从根本上改变了银行业传统的观察视野、思维脉络、信贷文化和发展战略。深圳发展银行在供应链金融方面的创新步伐似乎越走越坚定。

比如，“供应链金融”中的“动产质押融资”就是专为“存货类”企业解决融资难题的特色产品。深发展“动产质押融资”可采用逐批质押、逐批融资的方式，企业需要销售时可以交付保证金提取货物，也可以采用以货易货的方式，用符合深发展要求的新的等值货物替代打算提取的货物。据了解，深发展是国内最早开展动产质押贷款的银行，并凭借持续不断的创新一直在该领域引领市场，服务深入到钢铁、汽车、有色金属、石油化工、煤炭等十几个行业。

深发展还在矿产和能源贸易行业推出了“1＋N”服务方案。在“物流、供应链及融资安排论坛”上，深发展金融专家认为，供应链金融并非某一单一的业务或产品，而是该行自主创新的公司业务新模式。它改变了过去银行对单一企业主体的授信模式，而是围绕某“1”家核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。因此，它也被称为“1+N”模式。

早在2000年，深发展就开始在国内个别分行尝试“1+N”贸易融资业务，通过深入分行所在地的主流经济，迄今其广州分行的“能源金融”、佛山分行的“有色金融”，上海分行的“汽车金融”和大连分行的“粮食金融”已在同业中形成较强的品牌效应，特别是“能源金融”还得到了中国银监会的高度认可。同时，该行培养了中兴通讯、一汽大众、北京现代、格力、联想、广州本田等核心企业客户，与中远、中国外运、中国储备等大的物流公司建立了总部对总部的战略合作关系，由此向外延伸服务了上万家中小企业。

据悉，随着供应链金融在部分分行实践成功，深发展将由点及面在全行18家分行推行。目前，青岛分行的“铁矿石金融”、天津分行的“煤炭焦炭金融”也已初具影响力。按该行的这一创新规划，深发展最终有望成为拥有数条“供应链金融”业务的贸易融资专业银行，以差异化业务和服务实现银行核心竞争力的提升。

目前商业界的一个现实是，产业竞争正在升级成为供应链协作竞争。UPS与深发展都是这场商业转型过程中嗅觉灵敏的捕略者，他们都期望占据金融这个物流竞争的制高点。在未来的竞争中究竟谁将占尽先机？一切都还难以预料。