美元强势盖过黄金利多 金价下破1800美元

韩喆 | 2011-09-23 13:44 662

欧元区国家的净买入并不单纯因为黄金价格的飙升,而是欧元危机的持续恶化,以及全球各种货币储备风险增加情况下,转投黄金。吕晓威表示,前十名内的国家除了中国,日本,美国以外,均是欧洲国家,新型经济体只有印度进入前20名。

  欧洲各央行今年购入黄金0.8吨,26年来首次出现净买入,分析人士认为其增仓可以看做欧债危机难以改观的信号

  在国际金价遭遇1920美元/盎司的阻击背景下,从欧洲各央行传出消息,今年以来其黄金储备增加了2.5万盎司至0.8吨,为26年来首次净买入黄金。

  期货分析师对《证券日报》记者表示,今年以来国际伦敦现货金从1420美元左右最高涨到1920附近,最大累积涨幅达35%,与全球央行净买入黄金不无关系。欧债危机的蔓延,危及欧元区银行业,若不能得以遏制,将给实体经济带来灾难。

  欧元区国家的净买入并不单纯因为黄金价格的飙升,而是欧元危机的持续恶化,以及全球各种货币储备风险增加情况下,转投黄金。而黄金在近两年的货币属性又已经大大增强,尽管金本位时代已经过去,但其储备及避险作用足以影响全球货币市场。

  美元强势盖过黄金利多

  近期黄金在1800附近呈震荡势而本周三盘中下破1800美元,并于昨日破位下跌,跌至1800美元以下。华安期货黄金分析师孟娟分析说,其主要原因是美元近期的涨幅压制了黄金的上涨,但黄金的跌幅不及美元涨幅,说明黄金依旧比较强势。此外,8月份黄金的迅速上涨需要时间进行消化。1800整数关口是一个强势支撑位,若站不住,则考虑1720附近支撑。

  本周三,美联储除了维持低利率政策不变以外,还对所持国债做出了以“卖短买长”来置换国债期限的决定,即计划到2012年6月,出售剩余期限为3年及以下的4000亿美元中短期国债,同时购买相同数量的剩余期限为6年至30年的中长期国债。

  一德研究院(博客,微博)分析师吕晓威表示,近期在美元出现大幅反弹的情况下,金价陷入弱势震荡的阶段,美联储的货币政策会议维持低利率水平不变,并将超低利率维持至2013年,其推出4000亿购买公债计划将大幅拉低长期国债收益,推升美元。并没有开出QE3,令全球市场出现恐慌,同时令黄金价格承压。

  孟娟认为,这延长了长期国债的期限,缓解短期资金紧张,有利于刺激经济政策实施,还是变相宽松政策的一种形式。有助于进一步刺激美国经济。在目前全球对欧元区债务问题产生恐慌的情况下,维持美国经济复苏信心非常重要。但近期美元的强势盖过了黄金的利多因素。

  欧元乱阵脚银行转购黄金

  欧洲各央行26年来首次出现对黄金的净买入。对次,吕晓威认为,欧元区国家的净买入并不单纯因为黄金价格的飙升,而是欧元危机的持续恶化令其在全球各种货币储备风险均有增加的情况下,转投黄金。在一定程度上可以说是欧元区看不到起色,有些乱了阵脚。在欧元区及欧洲央行采取了一系列措施应对危机,像资金援助,减赤计划,压力测试,包括前期联手各国央行注入美元流动性等等,但目前看,其危机非但没有好转,反而有蔓延趋势,标普再次调降意大利评级。而黄金在近两年的货币属性又已经大大增强,尽管金本位时代已经过去,但其储备及避险作用足以影响全球货币市场。

  孟娟也表示,据世界黄金协会最新数据,2011年上半年全球央行净购入黄金的数量是去年全年的总和还要乘以2,欧洲各个国家在财政紧张的情况下转入购买黄金,一定程度上考虑到欧债危机扩散对欧元币值稳定及欧元区银行业流动性带来的冲击。

  9月15日欧洲央行通过与美联储、英国央行、日本央行及瑞士央行联手维持欧元区银行流动性,足以说明欧元区银行体系潜在风险扩大;近期欧元区银行业资金紧张程度加剧,在纸币欧元受到冲击、欧元区国债评级调降的背景下,欧洲银行倾向于通过使用黄金租赁在国际市场上融入美元资金补充流动性。因此欧洲各央行26年以来首次出现黄金净买入凸显出受欧债危机所累的欧洲银行体系受困的严峻形势。

  吕晓威表示,欧洲各国央行今年购入的黄金总量为0.8吨,只占到全球市场很少的一部分,因此可以说对全球黄金市场并不会产生实质性影响,但其增仓可以看做欧债危机近期难以出现改观的信号。金价在前期涨幅过快及美元反弹的前提下,很可能维持较长一段时间的弱势震荡期,来消化前期过多的动能。

  美黄金储备高居世界之首

  孟娟介绍说,世界黄金协会9月16日公布了最新的全球官方黄金储备报告,报告显示全球官方共计持有3万多吨黄金。截至2011年9月,美国、德国、国际货币基金(IMF)分列前三位,其中美国拥有黄金储备8133吨,占其外汇储备总量的75.4%;德国拥有黃金储备3401吨,占其外汇储备总量的72.7%;IMF拥有黄金储备2814吨。意大利黄金储备位列全球第四,为2451吨,占比72.4%;法国位列第五,拥有黄金储备2435吨,占比68.2%。中国的黄金储备量占世界第六,为1054吨,但是仅占外汇储备总量的1.6%。瑞士、俄罗斯、日本以及荷兰的官方黄金储备分列其后。

  吕晓威表示,前十名内的国家除了中国,日本,美国以外,均是欧洲国家,新型经济体只有印度进入前20名。而中国庞大的外汇储备以货币为主,尽管高居世界第一,但并非很有效的避险手段。

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