高利贷机构将一部分地下资金引入证券市场,其中的风险或远超外界想像

　　进入2011年,货币政策由“宽”入“紧”,而融资需求却未见降温,供需天平两端加速失衡。于是,游走在正规融资渠道罅隙间的民间借贷,对接了信贷需求的巨大缺口。“月息4分已是底限,6分是正常要价,高者达到月息1毛5(年利率180%)”,蹿高的数字不停地刷新民间借贷利率的峰值。

　　民间融资膨胀式发展,“散兵游勇”般的个人高利贷行为已渐式微,取而代之的是担保公司、投资公司等专业机构的强势介入。具备资本运作经验的该类机构,求存于正规金融与地下金融的边缘,乃至将一些正规金融机构“拖下水”。让业界担忧的是,高利贷组织将相当一部分地下资金引入股票、期货乃至PE行业,其中蕴含的风险可能远超外界想像。

　　A 地下融资链之一

　　银行—担保公司—高利贷—地下赌场

　　经多层介绍、几番周折,涉足高利贷行业多年且颇具实力的张先生,终于答应与《财经国家周刊》记者见面一聊。

　　见面地点在当地一家雅致的茶楼。原本约定晚上7点,因为业务应酬,张先生9点才赶到,带着两个毕恭毕敬的随从。经营高利贷、担保公司及地下赌场等产业的张先生告诉记者,“我有正规的担保公司,可以通过关系从银行获得贷款。要是金额太大,我会把银行各个审核环节摆平。”这些贷款被借出以后,就会投入民间的高利借贷。高利贷一般为月息6分,即6%,一年的利率就是72%。

　　对地下赌场的情况,张先生不愿多谈,但仍在无意中透露,银行担保公司高利贷地下赌场,“是成熟的高利贷资金链条之一”。银行,已变成这个链条上不可或缺的一环,既无形中沦为高利贷资金的提供者,又成为项目融资的接盘者。而企业真实的负债率,也在满足审贷标准的表象下,被深度掩埋。“这种高利贷资金有一些流向了赌场。”一位宁波的企业家说,利息太高了,普通的投资或者实业回报,根本无法支撑这样的高利率。

　　多位政府人士、学者表示,近年来高利贷行业已有向组织化、规模化发展的势头,而担保公司等牌子常常成为高利贷的“合法外衣”。在温州、宁波,随处可见“提供短期资金周转服务”的广告,一些担保公司、投资公司、投资咨询公司均以民间高息借贷作为主营业务。对拥有正规担保公司这一稀缺资源,张先生甚为得意。他对记者说:“现在正规的担保公司本身就很少,新设担保公司,政府审批也很严。”张先生是高利贷行业的一个缩影。在2011年信贷收紧的环境之下,高利贷呈现出某种兴盛局面。银行、担保公司、企业、投资公司以及个人在资金链条上扮演着各自的角色,他们通过自己的关系网络来获取更多的资金。而这些资金流向的重要一环就是高利贷。

　　B 民间借贷“量价齐升”

　　利率水平达历史峰值,最高年息180%

　　“你能找资金的话,拿到温州来,补息3到4个点。”一见面,方培林开始向记者介绍其新的资金生意。在温州,方培林是民间金融第一个“吃螃蟹”的人。早在上世纪80年代初,方培林在温州苍南钱库镇开设了新中国第一家私人钱庄方兴钱庄。2000年,方培林创办了温州方兴担保公司。2011年初的银根收紧,让方培林再一次看到了新商机。

　　“最近的民间借贷利率已经非常高了,短期借款的月息6到8分,半年以上(长期)的也要三四分。”温州中小企业促进会会长周德文告诉记者。6分利换算成年利率是72%,8分利则是96%。据了解,近期温州的民间借贷市场,利率水平已超过历史最高值,有的甚至高达月息1毛5,就是年息180%。

　　浙江银监局的一位处长表示,2008年银监局曾经做过一个调研,当时最高的借贷年利率曾达到130%。随着2009年国家实行适度宽松的货币政策,特别是4万亿元投资背景下,民间借贷的利率一度下滑,在2009年4月,最低的年利率只有15%左右。

　　随着2011年初的银根收紧,民间借贷又开始“量价齐升”。民间利率上升的趋势在2010年10月份就开始显现。根据人民银行温州中心支行的监测数据,2010年10月份的民间借贷平均利率已经达到39.19%。这一时期,银行加息以及收紧贷款比较明显。央行公布的数据显示,2011年1月份人民币新增贷款1.04万亿元,同比少增3182亿元;2月份人民币新增贷款5356亿元,同比少增1929亿元。

　　C 温州小额贷款公司

　　去年平均利率17.8%,目前涨到18.39%

　　3月25日,央行在今年第三次上调存款准备金率0.5%,大型金融机构的存款准备金率已经上升到20%。此举将再次冻结金融机构3600亿元资金。

　　建设银行杭州分行的一位人士说,今年银行贷款的总体规模不断收紧,以前是按季度调控,或按半年调控,今年是按月调控,一个月放款额度限制很死,“说放多少只能放多少”。

　　银行系统的从严信贷环境,使中小企业感到融资更难了。

　　温州当地的一家企业告诉记者:“已经在银行做好了贷款计划,银行内部也批了,但限于贷款额度,贷款资金迟迟没有发放,不得已只能从民间借款周转。”

　　上述建行人士说,对于银行来说,目前采取的策略大都是让企业先报贷款计划,审批后等待贷款额度。贷款额度会优先照顾优质客户,“不然就会流失”,而大部分中小企业的贷款,银行就很难顾及了。

　　同时,温州当地的小额贷款公司的资金也已告罄。

　　记者获得的华峰小额贷款公司的数据显示,2010年的平均利率为17.8%,今年加息后,已经涨到了目前的18.39%。

　　方培林说,今年找他借调资金的很多。在记者采访的过程中,方培林的手机就一直响个不停,大部分是提出借款的。

　　D 民间资金规模

　　温州有8000亿元,其中借贷资金1000亿元

　　资金超高回报利润之下,牵引部分实业资金陆续进入到了民间借贷行列。“实业的毛利普遍仅10%,你难道不愿意去做60%甚至100%的借款业务？”温州当地一位娄姓企业家说。

　　有一种说法是,温州打火机行业的不少企业改行做起了担保业务。高峰时期温州的打火机企业有4000多家,现在剩下了100多家;制鞋业也从最多的3000家,调整到1000多家。

　　一些实业企业通过成立担保公司、寄售行等形式参与民间借贷。据不完全统计,目前温州的担保公司有300多家,没有浮出水面的借贷机构则有上千家。

　　具体的借贷资金规模无法统计。官方曾在2008年对温州的民间金融做过调研,当时估算整体的民间金融在4500亿元,2010年大致在6000亿元左右。

　　“温州的民间金融资金规模有8000亿元,其中借贷资金在1000亿元左右。”温州中小企业促进会会长周德文说。

　　E “全民借贷”无所不在

　　“几个亿的资金,几个电话就能凑齐”

　　在温州以及台州等沿海地区,民间借贷无所不在。

　　人民银行温州中心支行曾做过一个调查,发现调查对象中有89%的家庭个人和59.67%的企业参与了民间借贷,个人参与民间借贷的数量比企业多。被调查的6家大型企业中有1家参与民间借贷,而中小企业则有60%左右的企业参与其中。

　　记者在温州以及福建等地的调查中发现,东南沿海的全民借贷与全民投资密不可分。

　　方培林告诉记者,温州的民间借贷方式多种多样,但大部分是用于项目投资。温州人有个习惯,在外地发现一个项目,就回到温州融资,“几个亿的资金,几个电话就能凑齐”。