中证网讯 2009年10月20日----中诚信证券评估有限公司授予上海隧道工程股份有限公司（以下简称“隧道工程”或“公司”）主体信用等级为AA，评级展望为稳定；评定上海隧道工程股份有限公司2009年公司债券（以下简称“本次债券”）信用等级为AA+。

　　中诚信评估肯定了公司良好的区位优势和行业发展前景，上海世博会的召开以及上海国际金融中心和航运中心地位的确立有利于上海经济发展长期向好。包括上海在内的长三角地区以及全国其他地区将加大轨道、隧道等基础设施建设投入，这为公司发展提供良好的外部环境；同时，公司是少数既拥有施工能力又有核心施工设备独立制造能力的企业，2008年公司研制成功的直径为11.22m的泥水平衡盾构也投入到越江隧道的建设中，这标志着公司正向大盾构方向发展。公司具有领先的软土施工优势，其长期专业从事软土隧道施工，具有明显的品牌优势和丰富的经验技术积累，近年的工程项目招标中标率超过50%。截至2009年6月末，公司占据上海、全国已建成越江隧道100%、75%的份额，占据上海已运营轨道交通里程的38.99%左右。

　　公司的控股股东——上海城建（集团）公司（以下简称“城建集团”）是以工程投资建设、设计施工和管理为一体的大型国有企业集团，具有市政公用工程施工总承包特级资质、公路工程、房屋建筑等施工总承包一级资质和房地产开发一级资质，位列“2008年中国承包商60强”第13位。截至2008年12月31日，公司共有工程总承包部、房产经营部和海外部3个事业部以及14家子公司，包括1家特级施工总承包企业（隧道股份）、7家一级施工总承包企业和4家甲级设计单位。隧道股份作为城建集团旗下唯一一家上市公司，能够得到控股股东的有力支持。

　　与此同时，中诚信评估同时关注到公司业务区域较为集中，近三年，公司上海施工业务收入占施工总收入的比重在90%左右，市外和海外业务收入占比相对较小，存在业务区域过于集中的风险。同时，由施工行业特点决定以及公司从事BT、BOT项目投资影响，公司负债水平处于高位，资本结构有待改善。截至2009年6月末，公司资产负债率和总资本化比率分别为76.21%和54.81%。此外，公司今后几年的资本支出将加大公司的债务压力。

　　本次债券发行规模为14亿元人民币。上海城建（集团）公司为本次债券提供了全额不可撤销的连带责任保证担保。本次债券发行所募集资金拟用于偿还银行贷款及补充流动资金。