2025年2月6日，中国人民银行等六部门就《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知(征求意见稿)》公开征求意见，提出规范发展供应链金融业务，促进供应链上下游互利共赢发展、规范商业银行供应链金融管理等三大项共计21条内容。其中提到鼓励发展多样化的供应链金融模式，鼓励商业银行加强自身能力建设，利用供应链“数据信用”和“物的信用”,支持供应链上中小企业开展信用贷款及订单贷款、存货贷款、仓单质押贷款等动产和权利质押融资业务。规范存货（普通电子仓单）融资业务，是赋能供应链金融新发展的有效途径之一。

一、存货融资：供应链金融的新蓝海

（一）存货融资的核心价值

存货融资，即企业以其存货作为质押物，向金融机构申请贷款的一种融资方式。这种方式最大的优势在于能够帮助企业盘活库存资产，将原本静止的存货转化为流动的资金，从而满足企业的短期资金需求。对于供应链中的上下游企业而言，存货融资不仅能够解决资金瓶颈，还能优化资金结构，提高资金使用效率。同时，通过存货融资，企业还能增强与金融机构的合作，为未来的融资活动打下良好基础。

（二）存货融资的发展现状

尽管存货融资具有诸多优势，但其在中国的发展却并非一帆风顺。早期由于缺乏法律支持、主管部门不明确、行业基础设施不完善等问题，存货融资业务在实际操作中面临诸多困难。近年来，随着金融科技的发展、政策的逐步完善以及市场需求的不断增长，存货融资业务逐渐回暖，尤其是在电子仓单融资方面取得了明显进展。

二、企业如何做好存货融资，赋能供应链金融？

（一）选择合适的存货融资模式

1.传统存货质押融资

传统存货质押融资是最为基础的存货融资模式，企业将存货质押给金融机构，获得相应的贷款。这种模式适用于存货价值较高、易于保管和处置的企业。然而，其局限性也较为明显，如质押物的监管成本较高、融资额度受限等。

2.电子仓单融资

电子仓单融资是近年来兴起的一种新型存货融资模式。它通过电子化手段，将存货转化为电子仓单，并在电子平台上进行交易和融资。这种模式具有高效、便捷、安全等优点，能够降低质押物的监管成本和融资风险。对于企业而言，电子仓单融资不仅能够提高融资效率，还能增强存货的流动性和变现能力。

（二）加强存货管理，提高融资效率

1.完善存货管理制度

企业应建立健全的存货管理制度，明确存货的采购、入库、保管、出库等流程和要求。同时，还应加强对存货的盘点和监控，确保存货的数量、质量和价值与实际相符，不仅有助于提升企业的存货管理水平，还能为存货融资业务提供有力保障。

2.引入物联网技术

物联网技术是实现存货智能化管理的重要手段。企业可以实现对存货的实时监控和追踪，确保存货的安全和可控。此外，该技术还能为金融机构提供准确的存货信息，降低融资风险。

3.优化存货结构

企业应根据市场需求和供应链运营情况，不断优化存货结构。通过减少滞销存货、增加畅销存货的比例，提高存货的周转率和变现能力，不仅能够降低企业的库存成本，还能为存货融资业务提供更加优质的质押物，提高融资效率。

（三）深化与金融机构的合作

1.建立长期稳定的合作关系

企业应选择与信誉良好、服务优质的金融机构建立长期稳定的合作关系。通过定期沟通和交流，增进彼此的了解和信任，为存货融资业务的顺利开展奠定坚实基础。长期稳定的合作关系也有助于企业获得更加优惠的融资条件。

2.共同制定融资方案

企业应与金融机构共同制定符合自身实际情况的融资方案。在制定方案时，应充分考虑存货的价值、质押率、融资期限等因素，确保融资方案的可行性和有效性。此外，企业还可以根据自身的经营特点和市场需求，向金融机构提出个性化的融资需求和建议。

3.加强风险防控

存货融资业务涉及多个环节和多个参与方，风险防控至关重要。企业应与金融机构共同加强风险防控工作，建立健全的风险预警和应对机制。通过加强对存货的监管和评估、完善质押物处置流程等措施，降低融资风险。企业也应提高自身的风险管理意识和能力，确保存货融资业务的安全性和可持续性。

（四）加强人才培养和团队建设

存货融资业务涉及多个领域和专业知识，对人才的需求较高。企业应注重人才培养和团队建设，提高员工的专业素质和服务能力。通过定期组织员工进行专业培训和学习交流活动，提高员工对存货融资业务的认知和理解。同时，企业还应积极引进优秀人才加入存货融资业务团队，为业务的创新和发展提供有力支持。

三、银行如何创新服务模式，抓住存货融资蓝海机遇？

（一）制定科学合理的融资策略

银行应根据市场需求和企业实际情况，制定科学合理的融资策略。一方面，要明确融资对象，优先选择供应链稳定、信用记录良好的企业；另一方面，要合理确定融资额度和期限，确保融资业务既能够满足企业的资金需求，又能够控制银行的风险敞口。

（二）建立健全的风险评估体系

存货融资业务涉及存货的价值评估、质押物的监管等多个环节，银行应建立健全风险评估体系，确保业务的安全性。具体而言，银行应建立专门的评估团队，对存货的价值进行准确评估；同时，应加强对质押物的监管，确保质押物的安全、完整和可控。此外，银行还应充分利用金融科技手段，如大数据、人工智能等，提高风险评估的准确性和效率。

（三）推动技术创新与应用

随着物联网、区块链等新技术的不断发展，银行应积极推动技术创新与应用，提高存货融资业务的效率和安全性。例如，通过物联网技术实现对存货的实时监控和追踪；通过区块链技术实现融资信息的透明化和不可篡改性，有助于银行降低业务成本、提高风险控制能力。

（四）加强与其他参与方的合作与协同

存货融资业务涉及多个参与方，包括银行、企业、仓储机构、物流公司等。为了确保业务的顺利开展，银行应加强与其他参与方的合作与协同。通过加强与仓储机构的合作，共同制定存货质押监管方案；通过加强与物流公司的合作，确保存货能够按时、按量、按质送达指定地点；通过加强与行业协会的合作，共同制定行业标准和规范，推动存货融资业务的健康发展。

（五）创新服务模式，提升客户体验

为了提升客户体验，银行应不断创新服务模式，这也是中小银行、城商行的差异化竞争力所在。例如提供定制化的融资方案，满足企业的个性化需求；加强与企业的沟通和交流，及时了解企业的融资需求和困难，为企业提供更加贴心的金融服务等。

（六）加强风险管理和内部控制

存货融资业务涉及多个环节和多个参与方，风险管理和内部控制至关重要。银行应加强风险管理和内部控制体系建设，确保业务的合规性和可持续性。通过建立风险预警机制，及时发现和应对潜在风险；通过加强内部控制和监督，确保业务的规范性和合规性。同时，银行还应加强对员工的培训和教育，提高员工的风险意识和合规意识。

小结

本次研讨会汇聚了行业专家、学者及企业代表的智慧与经验，梳理了存货融资业务的核心价值、发展现状以及面临的挑战，并提出了针对性的解决策略。未来，随着金融科技的持续进步、政策的不断优化以及市场需求的日益增长，存货融资业务必将在供应链金融领域发挥更加重要的作用，为中小企业的稳健发展提供有力支持。我们期待，在各方共同努力下，存货融资业务能够迎来更加辉煌的明天，为供应链金融的繁荣发展贡献新的力量。