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15条信息看透“酷家乐”招股书 创始人系黄峥校友 曾拒绝阿里投资

2021-06-30 11:4291689

作者:无痕  来源:网经社

作者:无痕  来源:网经社


美东时间6月25日,“酷家乐”母公司杭州群核信息技术有限公司正式递交招股书,计划以“KOOL”为证券代码在纳斯达克挂牌上市酷家乐母公司群核科技赴美IPO 2020年亏损约3亿元 管理层持股38%)。这也是继齐家网上市之后又一家披露招股书的互联网家装公司。此外,有消息称土巴兔也将于近日递交招股书。


随着招股书的披露,群核科技的业务模式、公司架构及营收情况等核心信息一一被公开,网经社将其梳理如下:


一、我们是谁:一家智能云设计平台

群核科技是一家智能云设计平台,面向家居、公装、建筑、房产等领域,为企业提供设计、营销、生产、管理等解决方案。

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其平台由三个主要层组成:

(1)基础设施。 混合云基础设施拥有专有的私有计算集群和公共云,确保了经济高效的计算能力、可靠的服务和高可访问性。

(2)技术引擎。 云原生和模块化技术引擎结合了专有技术和广泛的数据资产,能够为高达 40,000 平方英尺的单个空间提供流畅的 3D 设计体验。我们技术的模块化架构进一步允许可扩展扩展到不同的产品产品,以满足各种业务需求。

(3)产品供应。 除了基础设施骨干和技术引擎之外,还拥有一套具有专用功能的产品。

二、我们的历史:成立十年 不断收购合并

招股书披露了群核科技的发展历程:

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三、产品和服务

群核科技目前主要品牌有酷家乐、COOHOM、Modelo、美间等。其中,酷家乐是群核科技旗下核心的云设计软件,支持企业和设计师在线进行云设计,并辅助企业和设计师进行以秒为单位的高清晰度的3D效果图渲染。COOHOM,即国际版“酷家乐”,目前已服务超过全球200多个国家和地区。

四、用户:最新月活跃用户150万

2021年第一季度平均月活跃用户(MAU)150万。截至2021年3月31日,群核科技拥有20,806个企业用户,同比增长69%,这些客户中包括5,084个高级客户和267个关键客户。

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高级客户意为拥有5个注册账户以上的企业客户,关键客户意为收入贡献超过20万的客户。

截至2021年12月31日,高级客户和关键客户的净收入留存率分别为95%和130%。

在2020年和2021年第一季度,群核科技分别为超过240,000和89,000名付费个人客户提供服务。

五、收入:2020年收入为3.5亿元 同比增长25%

2020年,群核科技收入为3.5亿元,2019年为2.8亿元,增长率为25%。2021年第一季度,群核科技收入为1亿元,上年同期为7570万元,同比增长33%。

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群核科技收入主要来自软件及服务的订阅收入,2019年、2020年及2021年第一季度,该部分收入分别为2.7亿元、3.3亿元和9657万元,而订阅收入主要来自企业客户、尤其是高级客户的贡献,2020年5084个高级客户为群核科技贡献了81%的收入。来自个人用户的订阅收入非常少,2019年和2020年和2021年第一季度分别为2000万、2700万、780万。

此外,齐家网2019、2020年度营收7.74、9.2亿元。据土巴兔此前披露的招股书显示,土巴兔2015年-2017年营收分别为2.03亿元、5.7亿元、8.81亿元。

陈礼腾表示,以招股书披露的数据来看,位于互联网家装行业第一梯队的平台依次为土巴兔、齐家网、酷家乐。此外,处于互联网家装第二梯队玩家有爱空间、住小帮、三维家、住范儿等;全屋优品、巧燕筑家、极享家、匠多多等位于第三梯队。

六、运营费用:2020年达5.57亿元

群核科技的运营费用包括研发费用、销售和营销费用以及一般行政费用。2019年、2020年,群核科技的运营总费用分别为4.74亿元及5.57亿元。

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群核科技最大的费用支出是研发费用,2019年和2020年研发费用支出与营业收入的比例为68%和77%,2021年第一季度,研发费用占比达到98%。

七、利润:三年累计亏损6.75亿元

2019年和2020年和2021年第一季度,群核科技的毛利率为69%、68% 和66%。同期,群核科技的净亏损分别为2.61元、2.97亿元及1.17亿元。

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陈礼腾认为,亏损也是互联网家装平台的普遍状态。除了群核科技,据土巴兔早前的招股书显示,土巴兔2015年-2018年上半年利润均为负值。齐家网目前摆脱亏损,但处于微利状态。平台的普遍亏损或与行业存在的痛点息息相关。

陈礼腾进而表示,当下以齐家网、土巴兔等为代表的互联网家装行业存在以下痛点:

1)家装链条冗长,互联网家装无法切入整个环节,只能做少数环节的标准化,很难形成核心竞争力。

2)复杂的装修流程也导致线上装修屡遭投诉,信任度不够。由于责任主体的不清晰,装修质量差、泄露客户隐私、售后服务缺失、无故怠慢用户等问题时有发生。

3)用户需求的转变。随着用户需求从单一向多元方面演变,传统的家装服务已经无法满足用户的装修需求。个性化的用户需求对于互联网家装平台的要求更高,不仅仅需要完善的供应链,还需要专业的设计,全方位的服务。服务能力跟不上用户的需求,平台面临着用户流失的风险。

八、融资:7轮融资超2.3亿美元

2013年-2021年,群核科技进行了7轮融资,融资金额超2.3亿美元,融资方包括高瓴资本、顺为资本、云旗帜布、经纬中国、IDG资本、纪源资本等。

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值得一提的是,阿里巴巴曾多次表示对群核科技的兴趣,黄晓煌表示,阿里在其平台商业模式中,GMV是首要考量的,他们更希望通过借助效果图,线下导流做电商转化,而酷家乐只想踏踏实实地做一家软件公司。

据网经社“电数宝”(DATA.100EC.CN)电商大数据库显示,2015年至2020年互联网家装(to C类)的年融资数均不及10起,年总融资额最低不足亿级。对此,网经社电子商务研究中心生活服务电商分析师陈礼腾表示,从数据来看资本并不青睐于互联网家装行业,上市则成为互联网家装公司募资的重要手段。2021年作为IPO大年,滴滴、携程" target="_blank">携程、微医、哈啰出行、怪兽充电、BOSS直聘、安居客等数十家互联网公司纷纷上市或递交招股书。群核信息借助此次上市热潮,通过上市在资本市场分“一杯羹”。

九、股权结构:三位联合创始人持股38.9%

群核科技的三位联合创始人:董事长黄晓煌、CEO陈航、CTO朱皓持股比例分别为19.6%、14.0%、5.3%。目前的主要股东有:IDG持股16.5%,GGV持股14.4%,顺为资本持股10.7%,高瓴资本持股6.9%。其董事长黄晓煌与拼多多创始人黄峥为校友,均毕业于浙江大学。

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十、公司资产:2020年总资产9.59亿元

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十一、公司负债:2020年总负债5.43亿元

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十二、现金流:2020年底现金及现金等价物达8.47亿元

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十三、员工:2073名全职员工 研发人员和销售人员占比超80%

截至2021年3月31日,群核科技拥有2073名全职员工,其中1252名在总部杭州办公,其余795名员工在北京、上海、广州、深圳、成都办公,26名员工在海外办公,包括美国、澳大利亚、马来西亚、波兰、新加坡、泰国和越南。

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从员工结构上看,人数最多的是研发人员和销售人员,分别有858名及875名,占比分别为41%和42%。

十四、风险因素:风险下业务、前景、经营业绩和财务状况或遭受重损失

招股书披露了群核科技可能存在的风险因素(详见招股书)。

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十五、募资用途:用于夯实家居家装领域业务

群核科技此次IPO募资将用于夯实家居家装领域业务,拓展商业空间、工业空间和房产的服务,同时加快国际业务扩张,增强产品开发能力和技术投资,加强销售、营销和品牌建设。


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标签:家乐 阿里 创始人 
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