来源：票友—票据圈儿那些事

新冠疫情的冲击蔓延至各类金融资产。互金商业评论注意到，在持续近3个月的新冠疫情影响下，银行信用卡的资产质量自2020年1月份开始恶化，以市场上信用卡ABS存量规模最大的招商银行为例，自今年1月份开始，其信用卡ABS的逾期率已经从1月初的2%左右猛增至4%以上，翻了一倍。

信用卡资产质量下滑！

据中信证券统计，截至2020年3月，信用卡分期ABS存续产品共35支（其中9支贷款本金已经提前偿付完毕），未偿本金余额为1042亿元，占2019年全行业信用卡应偿余额7.58万亿元的1.4%。

目前剩余26支信用卡ABS产品中，招行发行的有10支，未偿本金余额约995亿元，其次是交行，未偿本金余额为15亿元。

CNABS数据显示，2016年-2019年，招行累计发行信用卡ABS产品总金额约1845亿元，其中2019年发行规模约998.7亿元，超过了累计规模的一半；2018年发行规模约207亿元，2017年发行规模607亿元，2016年发行规模32亿元。

通常来讲，银行信用卡ABS入池资产都是银行选取的较为优质的资产，因此，其逾期率和违约率也代表了相关银行信用卡最优质资产的风险水平。统计显示，2019年3月末招行和智1-4期信用卡ABS入池资产的平均累计违约率为1.66，大约同时期发行的浦发银行、光大银行、平安银行和交通银行ABS的累计违约率分别为1.47%、4.35%、5.09%、2.52%。

具体看，除了和智1期外，招行和智2期-8期的累计违约率增长较快，尤其是2019年下半年发行的和智6、7、8期，其累计逾期率约为其他系列同一时点的2倍。

具体看招行，信用卡整体逾期率仍然在上升。2020年1月初，招行“和智”系列总逾期率（各期限逾期率加和）大约为2%，但1月中旬后开始猛增，目前已经超过了4%，翻了一倍。这显示出2、3月份疫情冲击下，信用卡用户的现金流不断趋于紧张。

具体看，90天以内的逾期率增速有所放缓，尤其是30天以内的逾期率拐头下行，有可能与2月中旬后复工复产有关。但90天以上的逾期率环比上升至1.4%，目前看，仍处于上升趋势中。

中信证券报告认为，2019年招行发行的“和智”系列8期产品中，入池资产出现信用下沉迹象，具体表现为，信用卡持卡人信用评分下降及持卡人越来越趋于年轻化。这也许进一步放大了其信用卡逾期风险。

从借款人偿付能力（持卡人年收入/未偿本金余额）看，招行信用卡持卡人为500%以上，其他银行通常低于100%，这意味着招行在信用卡贷款发放上风控可能更严格一点。这一点在累计违约率上表现的较为明显，招行的累计违约率明显低于同期的平安银行和光大银行。

本文部分数据和图表引用自中信证券相关报告，仅供参考。

大量用户的信用额度被调低

很多用户在收到一条风险提示短信后，很快就被降额。一位浦发信用卡的用户称，他的额度直接从13000元降到了2500元。

而在我爱卡、卡农等论坛和一些老哥社群里，铺天盖地都是关于被降额的抱怨。

“5万变1000元。”“10万额度直接变成了0元。”“5万额度直接降没了。”不一而足。

有用户在网上晒出收到的降额提示短信

“现在降额，就是为了缩小风险敞口，度过危机。”一位银行的风控负责人透露，他们最近需要降额的用户清单，“每天一长串”。

除了降额之外，一些银行也开始设置消费限额。

“现在中信银行信用卡的一些用户，单笔消费不能超过1000元。”信用卡中介吴敏透露。

投诉网站收到多名中信用户降额投诉

一些用户反映，兴业、广发、浦发等银行，也开始限制单笔消费金额。

一些信用卡甚至还有使用场景限制，比如，“一些用户可能就不能刷卡买奢侈品”。

同时，信用卡的审批也在收紧。

“去年能批的卡，现在几乎不会通过，通过率变低了很多，10个过1个都算高的。”吴敏称。

因此，很多信用卡中介机构几近瘫痪。

“以往的办卡中介，现在都换行业做退保退息了。”吴敏称。

同时，信用卡的额度也变得很低。

“过去可以批5万元，现在可能就5000到1万元。”

逾期暴涨、信用卡降额、发卡收紧，疫情后的逾期爆发潮全面到来了吗？

爆发原因

信用卡的逾期为何开始集中爆发？

核心原因，还是因为疫情——它导致用户的还款能力和还款意愿同时下降。

“很多用户发过来的延期申请，都写得特别凄惨，比如没了工作、企业倒闭。”李冰说。

这其中，还有一批中小企业主，“直接申请了企业破产，信用卡也还不上了”。

除此之外，还有大批催收团队因为疫情无法复工。

“对招行来说，可能有一个比较特殊的因素：我们信用卡40%的催收产能在武汉，这40%是招行整个信用卡催收能力最强的。”招商银行行长田惠宇在最近表示。

“但这一段时间都不能上班，所以2月份信用卡业务受到的影响是最大的。”他称。

一些银行从业者透露，他们已被逼得开始自建催收团队了。

李冰透露，他们现在除了把一部分催收业务外包之外，“也抽调自己人一起催”。

逾期上升的另外一个重要原因，是没有新的增量，分母不能持续做大。

不久前，光大银行副行长曲亮也在业绩会上证实了这一点。

他表示，线下的销售人员展业受到疫情的影响，客户面签办卡的意愿也受到疫情的影响，这使得近期发卡的速度放缓。

在这样的大背景下，银行内部也开始洗牌。

“现在信用卡的销售人员，都开始转型做电话获客、电话催收工作。”李冰称，原本是销售人员的他，现在也变成了审核进件合规的人员。

而转岗人员的压力非常大，李冰透露，自己银行有个员工完不成业绩，甚至让老婆帮他打电话，“最后被发现，员工被开除了”。

同时，银行的压力也非常大，“现在线上的流量基本没有，一个银行动辄养几万员工，还不能减薪。”

风控调整

“目前整个银行的风控策略，都是收紧的。”一家股份制银行的风控负责人贺峰称。

首先，对一些受疫情影响严重的行业，银行都收紧了风控。

比如，对于运输、餐饮、制造、旅游等行业的从业者，“我们都谨慎审批”。

同时，降额、限额、发卡缩减，也都是风控的常用手段。

“实际上，现在收紧风控，未必是好的策略。”最近，美国发现金融的前CRO在接受一本财经采访时，透露了这个观点。

“所有的风险，都不是即时反映的，都有一到两个月的延时。”他举例称，比如一个人失业了，他不会马上开始逾期，可能要过一两个月才逾期。

而这种延后性，“决定了你不能跟着别人的风控策略跑，你得做提前性预判”。

他认为，如果预判疫情将在不久后结束，那么金融公司现在的风控不但不应该收紧，反而要放开。

“虽然逾期上升了，但你同时要考虑到，融资成本低了，获客成本也低了。”他认为，要从总体的资本回报率来考量，不能单看一个指标。

一些金融机构的风控负责人和他持同样的观点。

他们预判，疫情之后可能会出现一个小的消费潮，一些金融机构已开始盯着这里发力。

“去年11月份，我们的发卡量已突破百万级。”贺峰坦言，疫情期间是用卡高峰，利润收入肯定会增加。

与此同时，股份制银行情况也略有好转。

田惠宇就表示，从3月份开始，招行信用卡的情况有所好转，从信用卡交易量的数字来看，基本达到了正常的水平。