作为昔日比肩捷信、马上的线下分期巨头，佰仟金融快速扩张导致重资产模式承压，而今其转型线上，以牌照为发力点，巨头野心跃跃欲试。
曾有一段时间，当问起佰仟金融时，很多人会马上回一句：佰仟还活着？从近期佰仟的资本运作来看，它不仅活着，还可能要东山再起发力了。近期，佰仟金融旗下关联公司在黑龙江注册成立了黑龙江萃信融资担保有限公司。企查查显示，黑龙江萃信融资担保注册资本为5000万元，背后股东为佰仟融资租赁有限公司和深圳市佰赢管理咨询有限公司。拿下融资担保牌照对佰仟来说，能与其汽车融资租赁业务和消费金融业务形成闭环，为业务转型铺平了一条新路。自此，曾经的线下分期巨头佰仟金融业务复苏野心突显。深圳市佰仟金融服务有限公司成立于2013年12月，主要为用户提供消费分期服务，早期市场焦点聚集在线下3C领域。公司现任CEO为孔令军。2016至2017年线下3C分期市场群雄逐鹿，持牌机构与互金机构招兵买马抢食线下分期市场，主要玩家包括捷信、马上消费金融、买单侠和佰仟金融。业内人士表示，那些年的3C消费分期被吹捧成万亿级蓝海，仅销售员办下一个五千元的分期单子，就能拿到一千多元的提成。在上百家分公司协同作战下，佰仟消费金融业务月放款额最高可达30亿元，截至2017年5月份，累计发放贷款达500亿元，服务用户量超1700万人。不过线下分期场景的宽松环境并未持续多久，线下3C消费分期市场很快就遭遇洗牌。获客成本、价格战、骗贷横行成为压垮众多线下分期玩家的大山。非持牌机构最先被清洗出局，紧接着关店、裁员层出不穷。佰仟金融注销了二百多家分公司，裁掉数万市场销售人员。作为非持牌的消费金融公司，钱成为他们发展的命门。当时受制监管政策，资金方给大型持牌机构的放款量都在减少，那些体量较小的非持牌机构更是惨淡。在缺钱的紧急关头，佰仟当时的重要资金方哈尔滨银行撤出。消息人士称，哈尔滨银行撤出的一个重要原因是哈银消费金融的成立。前佰仟员工向「消费金融频道」透露，之前佰仟在东三省一路攻城略地，取得了不俗的市场份额。后来哈尔滨银行发起成立哈银消费金融之后，佰仟2017年6月逐步从吉林等地退出。如今线下消费分期市场受到疫情重创，不少持牌消费金融公司也在缩减线下前端销售队伍，纷纷上线智能化办单系统。捷信等持牌消费金融公司智能营销系统改造，不仅能降低运维成本，还能提升合作商户和持牌机构的业务效率。现金贷业务崛起为持牌机构提供了新的业务方向。一番跑马圈地后，持牌消费金融公司发现线下分期虽然风险可控、场景流量稳定，但利润相对较低，不如直接做线上的现金贷盈利空间大。于是持牌消费金融公司批量开发现金贷产品，尽管线下业务也在运营，但地位已不如从前。而佰仟也开始从传统的线下分期场景切换到线上分期及现金贷。将线下积累的千万用户流量引导至线上，第一步要考虑的便是搭建线上消费金融场景，于是佰仟重金打造的线上商城“买买乐购”问世。“买买乐购”App信息显示，其由西藏惠融小额贷款有限公司开发，西藏惠融小额贷款公司是佰仟早期收购的一家小贷公司。自全面转型线上后，佰仟金融的运营主体也变为深圳市融壹买信息科技有限公司（曾用名“深圳市买买提信息科技有限公司”）。深圳市融壹买信息科技有限公司成立于2016年2月，是“买买乐购”的运营主体。与其他的互金机构业务条线相似，线上商城成为佰仟全力推广的拳头产品。去年，佰仟还聘请乐信电商平台副总裁刘方主管买买乐购的业务，当前刘方任深圳市融壹买信息科技有限公司董事长。买买乐购除了电商业务和分期业务，还包含“买买卡”现金贷产品。“买买卡”是一款循环额度的线上借贷产品，最高额度五万。买买乐购电商品类主要为手机、电脑数码、手表首饰和家电。
从买买乐购的分期利息来看，利率水平在36%以内。以一款价格为6199元的Apple iPad Pro为例，分12期，每期还款599.24元，按照IRR口径计算年化利率为28.33%。但是有佰仟用户反映，2016年时在佰仟金融贷款10000元，分12期，每期还款1198.3，一共还款14379.6，贷款年化利率高达73%。当用户向买买乐购询问退息事宜时，平台反馈合同已经还清，费用无法退还。知情人士透露，买买乐购现金贷产品月放款额度最高可达近亿元，商城分期也能有数百万的贷款余额。另外有消息称买买乐购之前也经营贷超业务，为拍拍贷、信用钱包、360金融等产品导流。作为曾经消费分期领域中的前排玩家，佰仟在助贷环节中较早引入增信模式。2017年5月，佰仟金融与众安保险达成战略合作，在为用户办理3C分期等消费金融服务时，引入众安保险信保业务，实现资产底层的增信。2018年，买买乐购获得数千万美元A轮融资，香港上市公司百仕达控股的全资子公司Ocean Hill Investments为主要领投方。引入投资后，佰仟开始向转型大步迈进，有数据显示，截止2019年3月，佰仟金融累计放款额突破650亿元。就目前的线下分期市场而言，持牌机构显然成为最后的赢家。从佰仟金融的转型路径来看，当初佰仟的线上化运营思路以及发展现金贷策略都还算比较明智。除了小贷、融资担保牌照，佰仟金融的融资租赁业务也是转型的一个重要抓手。佰仟金融旗下拥有佰仟融资租赁有限公司、广西百瑞融资租赁有限公司融资租赁牌照，发力汽车消费场景。虽然佰仟金融当前的贷款余额与当初相比仍有较大差距，但从牌照布局和转型业务条线上看，佰仟金融释放了重返信贷市场的信号。加之以往的高光时刻和数据、流量资源，佰仟此前声称在两至三年内完成上市的豪言壮志或许并非空谈。
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