文字编辑/赵鑫娜

今年以来，消费金融红利渐退，资本市场收紧，民企融资难融资贵问题雪上加霜，在这样的背景下，通过供应链金融连接产业与金融，优化产业资金运营效率，以此支持民营的模式备受关注。

根据有关机构发布的《2018年供应链金融行业发展趋势研究报告》，预计到2020年，我国供应链金融市场规模或将达到27万亿。

广阔的市场前景刺激了供应链金融服务平台的发展。飞象金云于2014年在北京注册，这之前已经有了相当的积累：母公司美国普达科技由中国留美学人于2001年创办于纽约，普达科技是全球领先的供应链金融系统及解决方案提供商，面向全球金融机构提供服务，目前在全球拥有数十家银行客户，。

作为一个对国外国内市场都有涉猎的供应链金融服务平台，飞象金云对行业的有着独到的理解，近日，贸易金融杂志采访到了飞象金云副总经理崔忠明，一起聊聊供应链金融发展的理念与行业发展趋势。

据崔忠明介绍，飞象金云定位于供应链金融管理服务，主要面向大型核心企业，利用核心企业应收/应付账款来进行管理，目的是优化核心企业的运营资金，以此向上游供应商和下游经销商提供融资，从而搭建起连接核心企业、供应商、经销商、金融机构的平台，实现多方协同共赢。在具体业务方面，飞象金云主要包括产品设计、市场推广、日常运营、风险控制等。

与国内相比，国外的供应链金融市场相对成熟，崔忠明表示，“在国外，花旗银行在这方面是走在前面的，他们当时利用我们公司2005年上线的平台，与现金管理结合在一起。之后建立的交易银行部，与企业具有天然结合地很紧密，企业的支付结算交给银行管理，银行通过应付/应收账款，可以把资产延伸到核心企业的上下游，实现高效运作。在某种程度上来看，我们公司是把国外的经验拿到国内来做，我们为企业提供现金管理服务，提高了运营资金的管理效率。”

要想真正把供应链金融渗透到企业业务中，必须与企业的财务结合到一起，把采购、生产、销售等整个链条串起来，再通过网络延伸到上下游企业，利用核心企业的信用，优化自身的运营资金，崔忠明举例说，“比如对于供应商来说，账期是90天，到期之前有运营资金的需求，这时就可以利用自身的应收账款提前收款，这对核心企业流动性的改善是巨大的。比如我们的一位客户，过去账期是6个月，之后如果供应商提前融资，账期可以自动延长到7个月。通过这一操作，买方及供应商都由此获益，实现了共赢。”

在此方面，以往的传统做法是，到了月底，供应商拿着送货单与企业对账，核对无误后签字，这个流程受到地理距离的限制很大，费时费力效率低。飞象金云平台通过技术革新与理念创新，核心买方企业与供应商实现线上对账，并允许供应商提前结款，大幅降低了核心企业的财务管理成本；实现了根据每个企业的资金成本进行个性化设计，通过系统制定产品规则，一旦提交融资请求，系统会自动判定，合格请求会自动推送给银行。

崔忠明介绍说，“我们平台通过一套系统就可以完成上述流程：核心企业把应付账款提交到平台上，平台会自动分发给各自的供应商，供应商核对合格可以开票，如果有出入，可以按照既有的沟通渠道去沟通，如果供应商要求提前付款，可以在线提交申请，把应收账款转让给我们合作的银行，银行来付款，最迟第二个工作日早上到款，这样，手续得到了很大的简化，为交易双方节省了大量的人力与时间成本。”

飞象金云的母公司2001年成立，可以说见证了供应链金融的发展历程，相对于国内市场上成长起来的服务平台来说，不论是自身的技术、风控管理、产品设计都是比较成熟的。

针对不同行业或企业的差异性，要全部实现专门个性化定制产品，需要平台有强大的可配置性，把行业或企业背后的业务规律体现出来。崔忠明指出，“我们平台有几百个参数，针对不同的核心企业进行配置。”

不过，供应链业务离不开资金方，不论服务功能有多强，供应链金融都离不开金融机构的支持，崔忠明坦言，对于开拓资金渠道的问题，是飞象金云，也是目前行业的一大痛点。“以往，核心企业委托我们来管理，由我们合作的银行来提供资金，2018年的行业形势比较困难，一方面，银行资金收紧，资金的流动性变差，另一方面，国内企业负债率普遍高于国外，由于核心企业自身经营状况不同，因此带来的问题也不少，常常是，一个企业有意向，银行却不愿授信。很多时候，我们忙半天，结果找不到钱。对于非银行渠道的资金来说，大多数企业不接受，因为资金成本太高。在风险相对很低的情况下，企业会非常在意成本。这样看来，国内唯一的渠道只有银行。”

据介绍，飞象金云目前合作的银行包括中国建设银行、中国银行、招商银行等，其中，建设银行合作最多。

除了资金渠道，对于供应链金融服务平台，其所面向的是哪个核心企业、所处的行业、核心企业的负债率、自身的体量等都很重要。

目前飞象金云的核心企业大多属于加工型、离散型制造业，比如电子、机电、机械、零售等，它们主要有两个特点：一是交易笔数多，二是供应商多；相对来说，这些企业的业务流程较为繁琐，如果企业自己独立开展此类业务，需要耗费大量的人力物力。

崔忠明指出，“在国际上很少有企业自己来做这项业务，大多采用外包的形式，直接从中受益，现在很多企业想掌握主动性，自己去开发、运营，这就更难了因为拥有工具和使用工具达到的效果是一样的，而前者的成本明显要高很多，对于供应链金融业务规模不大的企业得不偿失。”

对于近年来比较热门的“生态圈”概念，崔忠明表示，供应链金融同样存在生态圈，而且这个机制是既有的，因此“比起构建生态圈的提法，更重要的是我们要探寻如何实现有效运作，同时，供应链金融本身是有规律可循的。对于国内目前行业内风险不可控的乱象，我们的优势是基于对行业规律的把握而设计的系统。”

飞象金云系统发挥着这样的作用：让以往传统的供应链金融业务走上了快车道。对此，崔忠明举了一个形象的例子来说明，就像电脑，从发明到现在，功能原理并未改变，改变的是技术创新提高的性能，CPU的运转速度、内存存储量随之提升。

飞象金云系统也是通过一系列创新优化资金运营效率的，“首先在推广阶段，淘汰掉过去一家一户的营销模式，取而代之以网络推广的形式，把所有资料通过网络平台提交，银行通过平台进行审核，合格的话可以在平台开户，不合格会通知其进行修改，再者，在处理的过程中，比如过去的线下保理，从发票递交给窗口，到经过后台判断真伪、交易对手等一系列的审核，都需要系统与人工相结合的操作。而在飞象金云的产品设计中，这些流程都被提前架构好了。比如我们做中行的融资金额不能低于5万美元，在系统里，5万美元以下的发票，客户在融资的板块就看不到了，比如客户有十张发票，其中有三张是低于5万美元的，可融资资产只有另外7张。我们的工作理念的核心是提高效率、降低成本。”

另一方面，对于核心企业来说，努力将运营资金周转天数（cash conversion cycle）降至最低，把付款时间尽量延长，收款时间尽量缩短，维持运营中自身的流动资金越少越好。核心企业开展供应链金融是实现这一目的的有效途径。

崔忠明表示，“这时通过网络系统，不同的机构组织协同合作，显得尤为重要。比如说，企业注册资金不多，由跟我们合作的银行来提供融资服务，我们平台提供管理服务，收取企业融资的手续费和资金，有融资才收费，不融资不收费，举例来说，核心企业把所有的应付账款上传到我们平台，企业在哪个时间段该付多少钱就一目了然，如此可以按照预付账款安排后台资金，反过来，供应商也会提前以此对照账上够不够，不够的话，可以把应收账款马上转让，补充自有运营资金。”

事实上，供应链金融并不是新事物，而是一个传统的业务。上世纪九十年代，崔忠明曾在邓白氏集团工作，在他看来，当时Dell电脑的电话营销，就是典型的供应链金融，“比如企业给Dell打电话要定10台电脑，Dell马上要确定给企业赊销的额度，老客户直接就有既有的额度，如果是新客户的话，系统马上会弹出来窗口提示，当时邓白氏的数据跟Dell是连接的，系统会按照既定规则，把信用数据换算成相应的赊销额度，系统很快算出结果，生意就能做起来。”

技术进步带动产业升级，如今比过去信息采集更高效，更加动态化。

事实上，很多产业中，真正缺钱的都是小微企业，他们对资金的流动性要求很高，而且资金融通的频率很高，崔忠明坦言，“从企业的角度来讲，能省则省，小微企业自身没有资产，银行服务难以触及，如何把核心企业的信用延伸，提高资产的透明性，解决技术手段等问题，很难从一个基础的手段彻底解决。我们推出有特色的服务：允许企业提前还款，假如6个月企业贴现了，下个月有钱了，可以提前还，我们和建行合作的系统是支持的，下个月又缺钱了，可以拿应收账款再贴现，这是我们推出的有特色的业务服务。”

从另外角度来看，在第三方信用评估的权威性方面，在国外，几十块美元就能获得企业信用资料，而国内市场相对不足，崔忠明指出，“目前可以通过互联网手段筛选出来一部分相对好的企业，也不是百分之百没有风险。就像信用卡一样，信用卡是针对个人的，基础数据很重要，国外很重视企业、个人的付款数据的可获得性，信用说白了就是按时付款。”

今年是中国改革开放40周年，几十年风雨历程，中国取得了日新月异的发展，近年来，国家政策的大力支持，再加上整个社会的信用体系、行业相关技术的发展成熟，这些都为供应链金融的发展创造了良好的土壤。

现阶段，供应链金融正处于“跑马圈地”时期，毕竟核心企业的数量有限，如何在供应链金融市场中脱颖而出，抢占先机，对从业者来说极具挑战性。

目前，在飞象金云的服务企业中，很多都分布在民营企业发达的江浙一带，这与该地区企业的精细化管理有关，崔忠明表示，“我们有这个信心，因为这是必由之路，当企业业务量提高的同时，资本化、信息化、自动化、数字化是必由之路，当企业业务规模发展到一定程度后，一定要做供应链金融业务的。”