2009国联安“点题成金”主题系列投资报告会日前在上海拉开帷幕。德盛安联投信执行副总经理朱鹏文表示，全面复苏的中国经济正带领周边国家和地区走出景 气低谷，也因此吸引了全球资金流向亚洲新兴市场。统计数据显示，在截至5月20日当周，日本以外的亚洲地区股票基金净流入资金约3亿美元，而单一的中国股 票基金的资金净流入量也逼近3亿美元，明显高于其他国家和地区。

“在经济复苏的同时，中国经济还面临深刻转型”，国联安基金研究总 监、主题驱动基金的基金经理陈苏桥指出，中国经济经历了30 多年的高速发展，前期推动经济增长的因素在逐渐消退，经济增长方式将由粗放型的“斯密增长”、高投入、高消耗、高增长、低效益的“库兹尼茨增长”逐步过渡 到向“熊彼特式”的内涵增长。在经济结构转型这一大趋势、大背景下，将会涌现出大量的主题投资机会。

陈苏桥认为，本轮的反弹更多的是 基于流动性充裕和经济复苏两条脉络主线。流动性对大多数资产价格都有推动作用；但就经济复苏这条主线来说，初期一定会是强周期板块表现最好，最典型的就是 资源板块，而在强周期板块获得充分估值甚至溢价后，弱周期板块将会迎头赶上，例如消费板块。

具体而言，我国消费行业对GDP的贡献率 约为四成，而国际的水平约是七成左右，中国在全球经济危机冲击影响出口数据背景下，依靠消费增长刺激内需是一条必由之路，而内地的居民储蓄已经达到了约 20万亿的水平，向上拓展的空间庞大。目前我国社会正从温饱型消费向小康型消费过度，因此消费增长将给相关行业带来投资机会，消费升级也正是国联安基金看 好的五大投资主题之一。除此之外，新农村建设、新能源、产业升级及自主创新也将直接受益于经济结构转型。