3月15日，宜人贷发布2017年第四季度及全年未经审计的财务业绩。宜人贷与近期公开财报的几家公司类似，如捷信、趣店等，受到2017年四季度监管影响，缩减规模，贷款逾期出现短期波动，略有上升。 

以下我们摘录简要数据。 

业务数据 

2017年Q4，宜人贷为202，370位借款人促成借款总额134.39亿人民币（20.65亿美元），较2016年同期增长95%；74.6%的借款人通过线上渠道获取；线上渠道促成借款金额的近100%来自移动端。 

2017年全年，宜人贷为649，154位借款人促成借款总额414.06亿人民币（63.64亿美元），较2016年全年增长102%；72.9%的借款人通过线上渠道获取；线上渠道促成借款金额的近100%来自移动端。 

2017年Q4，宜人贷为233，374位出借人完成159.67亿人民币（24.54亿美元）的资金出借。出借行为100%通过公司的线上平台完成，其中92%通过移动端完成。 

2017年全年，宜人贷为592，642位出借人完成480.74亿人民币（73.89亿美元）的资金出借。出借行为100%通过公司的线上平台完成，其中87%通过移动端完成。 

——逾期率 

截至2017年12月31日，宜人贷逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分别为0.8%，0.9%和0.7%，截至2017年9月30日的逾期率分别0.5%、0.7%和0.6%。其中，逾期15-29天的借款逾期率较上季度有所上升，主要因为2017年12月监管要求出台之后，借款人风险表现出现短期波动。 

逾期90天以上借款的累计净坏账率：截至2017年12月31日，2015年促成所有借款的累计净坏账率为9.3%；截至2017年9月30日，这一比例为8.8%。截至2017年12月31日，2016年促成所有借款的累计净坏账率为5.9%，截至2017年9月30日，这一比例为4.6%。 

财报显示，随着2015年及2016年促成借款的风险表现期增加，累计净坏账率水平基本符合公司的风险表现预期。 

——质保服务和担保 

考虑到监管收紧可能导致的借款人信用风险波动，2017年Q4，宜人贷按照质保服务覆盖的新增借款金额的8.5%计提质保服务和担保负债10.48亿人民币（1.61亿美元)。该季度，宜人贷释放质保服务负债6.90亿人民币（1.06亿美元），用于偿付违约借款本息。 

根据借款资产的历史表现及截至2017年12月31日的质保负债余额情况，宜人贷在该季度额外计提了6，095万人民币（937万美元）特殊风险准备，用于质保服务。截至2017年12月31日，质保服务和担保负债余额为27.94亿人民币（4.29亿美元）。 

另外，基于对未来偿付需求的预估，宜人贷对2016年7月诈欺事件所计提的特殊风险准备在本季度回冲1，790万人民币（275万美元）。 

财务数据 

2017年Q4，宜人贷净收入18.25亿人民币（2.80亿美元），较上季度增长21%，较2016年同期增长70%；净利润4.49亿人民币（6，898万美元），较上季度增长48%，较2016年同期增长18%。 

2017年全年，宜人贷净收入55.43亿人民币（8.52亿美元），较2016年全年增长71%；净利润13.72亿人民币（2.11亿美元），较2016年全年增长23%。 

净收入的增加主要归功于两个方面：第一，促成借款金额增长；第二，随着借款余额增长，宜人贷向出借人收取的服务费和向借款人收取的月度服务费随之增加。 

——实收服务费 

2017年Q4，宜人贷实收服务费29.44亿人民币（4.52亿美元），较2016年同期的16.30亿人民币增长81%。其中，2017年Q4实收借款人前期服务费23.77亿人民币（3.65亿美元），较去年同期的14.68亿人民币增长62%。实收借款人前期服务费增长的主要驱动力是促成借款金额的增长。 

2017年Q4实收借款人月度服务费3.84亿人民币（5，906万美元），较去年同期的1.31亿人民币增长193%。实收借款人月度服务费增长主要源于线上渠道促成借款金额的增长。线上渠道促成的借款在收取部分前期服务费的基础上，还在借款期限内按月收取服务费。 

2017年Q4实收出借人服务费3.40亿人民币（5，222万美元），较去年同期的1.36亿人民币增长150%。实收出借人服务费增长主要源于投资管理规模的增加。 

——主营业务成本 

2017年Q4主营业务成本1.47亿人民币（2，258万美元），上季度为1.19亿人民币，2016年同期为5，667万人民币。本季度主营业务成本占当期促成借款金额的1.1%，较上季度的1.0%和2016年同期的0.8%有所上升。主营业务成本的增长主要因为宜人贷在本季度加强了对违约借款的催收力度。 

——销售费用 

2017年Q4销售费用9.90亿人民币（1.52亿美元），较上季度的8.44亿人民币增加17%，2016年同期为5.38亿人民币。本季度销售费用占当期促成借款金额的7.4%，较上季度的6.9%有所上升，较2016年同期的7.8%有所下降。 

销售费用占当期促成借款金额的比例上升，主要原因是宜人贷大力推动线上财富管理业务发展，导致出借人的获客费用有所增加。此外，监管收紧造成全行业借款人的风险表现出现短期波动，宜人贷在四季度的借款批核率略有下降。 

业绩展望 

基于本公告发布当日的市场及运营信息，宜人贷给出如下业绩展望： 

2018年Q1预计促成借款总额：110亿人民币至112亿人民币 

预计净收入：15.3亿人民币至15.7亿人民币 

预计调整后，EBITDA（调整后息税折旧摊销前利润）：4.3亿人民币到4.5亿人民币。