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如果拨备覆盖率最低降到120%:银行们能“解套”多少资金?利润能好看多少?

夏心愉 |2018-03-07 23:389738

假设银行他们家放出去的贷款里,有10块钱变成不良贷款了很难收回来了,银行们就得听监管爸爸的话,会拿出15块钱备在那里。这15块钱就等于是被“套”住了,不能作为盈余公积也不能作资本公积转成资本,也就是银行也不能因此去多放贷赚利息。这钱就是蹲在一旁等着,等最后专门被拿去核销损失用。

作者 | 夏心愉

来源:愉见财经


粮草先行

假设银行他们家放出去的贷款里,有10块钱变成不良贷款了很难收回来了,银行们就得听监管爸爸的话,会拿出15块钱备在那里。这15块钱就等于是被“套”住了,不能作为盈余公积也不能作资本公积转成资本,也就是银行也不能因此去多放贷赚利息。这钱就是蹲在一旁等着,等最后专门被拿去核销损失用。

 

这样做的好处很显然,就是审慎、就是安心。现在不良贷款不才10块钱嘛,即使将来不良再高一点也不怕,我这儿备了整整15块钱呢。手中有粮心中不慌。而且这事还是动态的,以后不良率要真涨了,那么备着的钱也要按比例涨;备着的钱拿去核销损失了,就要再填补资金过来继续备着。

 

这样做的坏处也很显然,就是如果估摸着不良率不会再噌噌往上蹿了,根本蹿不上15块钱去了,那何必“套牢”那么多资金候在那里呢,影响利润嘛。就像秋天储粮那是为了冬天吃,可是如果冬天已经过了大半,又或是估计冬天也吃不了那么多粮,那就完全可以不要储备得那么多了,不如把粮食卖卖掉好赚钱。

 

上头这个比方,讲的是我国现行的商业银行拨备覆盖率要求:即“拨备/不良贷款”不低于150%,也就是10块钱不良了,拨15块钱备着。这是银监会2011年颁布的《商业银行贷款损失准备管理办法》(下称《办法》)里头规定的。

 

这里补充一句,其实《办法》里头规定了两个有同向作用的指标,另一个是拨贷比,即“拨备/贷款总额”不低于2.5%。按监管要求,这两个指标是应该同时达到的。

 

本期“愉见财经”之所以在二者中挑了拨备覆盖率来给您说事儿,那是因为我算了一笔账,两者之间的临界发生于不良率的1.6667%——即当银行不良率低于1.6667%,拨贷比2.5%这个指标更严,拨贷比达标2.5%者,拨备覆盖率肯定超过150%;当银行不良率高于1.6667%,拨备覆盖率150%这个指标更严,拨备覆盖率达标150%者,拨贷比肯定超过2.5%。

 

2017年底,全国商业银行的不良贷款率为1.74%,高于1.6667%。也就是说,对大多数银行(不良率超过1.6667%的)而言,拨备覆盖率150%这个指标卡得他们更难受。

查探粮仓

那指标到底有多卡?要不要松动松动呢?“愉见财经”来给大家观察这样几个方面。

 

第一,做账的都知道,拨备覆盖率这玩意儿,就是银行利润释放的松紧带。早几年银行业收成还特别好的时候,甚至有个把“好得都不好意思说”的时候,他们都喜欢做厚拨备,来平滑掉当年利润留到以后来释放。

 

其实即便到了现在,银行业整体出现利润增速下滑的时候,也还有一些银行有本事把拨备覆盖率往400%以上来打。这样的银行,两个字,殷实。只要不是分行们对上藏着掖着什么超级大雷故意不爆(就像浦发成都、广发惠州那样一爆雷得吃掉不少利润),这类银行下一阶段的利润都是可期的。

 

第二,那也不是谁都不怕这拨备覆盖率150%的指标卡人的,尤其是几家大行还很挺吃力,过去那段日子,他们一会逼近红线,一会直接跌破,虽然2017年比2016年不良冒头那会整体要好些,但这指标压顶还是不免为难。有某大行此前这个指标逼线,国际评级机构对他评级下手就更狠了;有某大行在很长一段时间里都在红线下爬不起来,还被央妈扣了分。

 

整体来看呢,根据银监会发布的2017年四季度主要监管指标,商业银行拨备覆盖率为181.42%,较上年末上升5.02个百分点;贷款拨备率为3.16%,较上年末上升0.09个百分点。可见整体情况还是不错的。

 

尤其是切换IFRS9新会计准则,银行们拿出来的拨备覆盖率数字还可以再往上升一点。所以整体而言,拨备覆盖率已经不是当前银行面临的核心矛盾了。

 

第三,银行业这“冬天”还有多肃飒、还需要储备多少拨备的“粮”?

 

2016年末全国商业银行的不良贷款率为1.74%,2017年末还是1.74%,可以看出这个指标是持稳了的。当然大伙脑筋一动一机灵,也知道这个数据背后是银行们连年大量在做不良核销了。但这话也可以反过来说,之前备的“粮”不也已经有了用武之地,把前期最大的那一波风险释放已经给买单掉了,之后还需要备多少,那理论上取决于对未来损失率的预估了。

 

OK,这里该问三个问题。

 

Q1,看内。银行们自己有没有主动把不良出清出来、把资产质量更真实反映出来,也就是说,现在我们看到的这个不良率指标拧掉了多少水分?2017年底的商业银行关注类贷款率3.49%,2016年底的是3.87%,如果之前有一些实际不良贷款还在“关注类”里躲一躲的话,那2017年,关注类贷款率也整体下降了,情况也在变好。

 

根据“愉见财经”近阶段在业内的采访感受,银行业资产质量的反映情况,2017年比前两年敲得更实。此外从“逾期贷款”和“不良贷款”之间的差额这一很能说明问题的数据来看,虽然2017年底整体的数据暂时还没有,但我从个体银行的表现来看,这一差额也是在收窄的。

 

Q2,看外。银行这种典型的顺周期行业,未来的不良率未来走势,最看经济发展的脸色了。这一点这里不必赘述,大家应该感受得到,实体经济是在回暖的,从这个意义上说,银行还是完全有能力在发展中控制好不良的。

 

Q3,看势。这也是眼前的一个阶段性特征,几头监管的重压下,银行的资产在回表,有些此前腾挪出去的风险估计会显形,浦发成都的事情也让大家警觉了一把,有高杠杆玩法的地方,不良也可能还有一个暴露的阶段。

兵马之动

然而不管怎么说,整体而言,不良压力最大的时期差不多过去了,而银行业的利润增速反弹还是不如人意,毕竟过去这一年央妈银监爸都够铁面无私的,MPA压压、通道压压,银行们的日子并不好过。

 

我记得两年前,市场就开始有呼唤,说可以把拨备覆盖率150%的下线降到120%,这样对银行们赚利润也好、补充资本金也罢,都有短期的利好作用。

 

当时传了好一阵子,但最后政策也没落地,听说是在不良冒头压力大的时候去松底线,并不是最好的时机。那好,现在来说,时机似乎更对了。

 

今天,据第一财经记者宋易康的独家报道,他从地方银监局获悉,银监会已经印发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,调整内容包括,拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%,拨贷比要由2.5%调整为1.5%~2.5%。各级监管部门在上述调整区间范围内,按照同质同类、一行一策原则,明确银行贷款损失准备监管要求。


夜草之肥

最后进入今天最重磅的问题讨论。假设拨备覆盖率真的可以从150%降到120%:


- 银行都能拿从拨备里头“解放”出来的钱来干些什么?

- 能给银行们腾出多少利润空间?

- 如果可以拿这些钱去补充资本,然后不就可以多放贷了吗?

- 如果能多放贷的话,能多放多少钱贷款呢?

 

静态来看,2017年末,商业银行不良贷款余额是1.71万亿元,拨备覆盖率为181.42%,假设这个拨备覆盖率直接低到120%,那就可以腾挪出约1万亿。不过这个算法肯定是有问题的,很多银行就像现在一样不太担心这个指标,根本不需要“贴低空飞行”,就算监管放宽要求,也不会降到那么低。

 

那么,另一种假设法,就是从150%降到120%,假设大家可以松快30个百分点,算大数的话,那就释放出5000多亿空间。

 

释放出这些资金空间都能干嘛呢?假设在监管完全放松不窗口指导、完全由银行自主决定的情况下:


- 第一,这些资金可以作为盈余公积,哪怕不分配也能体现为账面利润增加。利润高了么,核销坏账能力其实也强了。

- 第二,这些资金可以被作为资本公积转成资本。那么资本充足率指标就提高了,就可以多放贷了。

 

如果拿去放贷,能放多少钱?刚刚我们估过两个简单模型,两个大数,分别是1万亿和5000多亿。下面“愉见财经”就拿1万亿这个数字来演示算帐下去。(当然这个是“最大化”的简单模型,实际上不会有这么夸张的数字。)

 

1万亿,扣掉营改增后大概5.7%的税率(算法见下方备注)、25%的所得税,算大数,剩下大约7成,也就是不到7000亿。如果计入资本,就补充了资本金将近7000亿。放贷的话,对公业务是大头,10.5%的资本充足率标准,还是算大数,就算杠杆10倍好了,也就是最多可拉动7万亿信贷规模。

(备注,营改增6%增值税税率计算,其中再涉及营业税为价内税,增值税为价外税,因此增值税是按6%税率进行价税分离后再以6%税率计税,即销项税=销售额 /(1+6%)×6%,由此实际税率约5.7%。)

 

不过,这弹眼落睛的7万亿其实只是愉记在这里的一个“最大化”的模型假设,首先银行们肯定不会把拨备覆盖率都下到120%,其次,监管也不会让银行们把释放出来的钱都拿去放贷,何况,想放也放不掉那么多呀。

 

监管可是会管着的。基本上,你拨备覆盖既然薄了,那钱就应该羊毛出在羊身上,还是去捣鼓好不良处置的。

 

根据第一财经报道,上述《通知》指出,对下调贷款损失准备监管要求且实际拨备覆盖率低于150%或拨贷比低于2.5%的商业银行,各级监管部门应督促其加大不良贷款处置力度,当年处置的不良贷款总额同比不得减少。

 

此外,因少计提贷款损失准备增加的利润不得用于发放奖金,不得增加分红,确保因少计提贷款损失准备增加的利润留存在银行,保持银行损失吸收能力基本稳定。在其他因素不变的情况下,不能将少计提贷款损失准备而节约的支出用于降低信贷成本率。

 

最后,投资银行股的朋友肯定关心,降低拨备覆盖率算是利好还是利空呢?我也看到今天已经有市场人士评价,说若消息为真,就利好银行估值了。

 

依“愉见财经”来看,其实问题的症结还是在于,银行的经营好不好,不良率上升的拐点已经踩明确的没有。降低拨备对报表好看是有“一过性”的好处的,但话说回来,万一以后不良还是会冒,那银行对未来的风险抵抗能力其实有所下降。


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标签:覆盖率 利润 资金 
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