文章综合:凤凰股票、财新网、北京商报、上观新闻等

曾经的私募一哥，如今的锒铛入狱，曾经的股市神话，现在的违法者，2015年底开始审理的徐翔案终将成为我国证券市场中值得记下的一笔。

我们先来回顾一下徐翔的故事：

1976年出生

17岁带3万入市，展露出炒股天分。

90年代末被称为“宁波涨停板敢死队总舵主”

2005年从宁波迁到上海，经历了A股的一波大牛市。

2009年成立上海泽熙投资管理有限公司，注册资本3000万元，徐翔正式进军阳光私募领域。

2010年成立泽熙瑞金1号，募集资金大约10亿元，截至当年5月28日，同期沪深300指数暴跌15%时，泽熙瑞金1号达到25.47%的收益率。

2012年在资本市场大幅下挫时，泽熙瑞金1号达到25.20%的收益。

2015年股市到顶时，徐翔旗下的私募已经悄然撤离。

2017年1月23日，青岛市中级人民法院对被告人徐翔、王巍、竺勇操纵证券市场案进行一审宣判，被告人徐翔、王巍、竺勇犯操纵证券市场罪，分别被判处有期徒刑五年六个月、有期徒刑三年、有期徒刑二年缓刑三年，全案判处罚金合计300亿元。

青岛市中级人民法院表示经过法院的审理查明，在2010-2015年，徐翔组织实施了全部13起证券交易操纵行为，王巍以及竺勇分别参与了其中的8起和5起行为，从中获取了巨额的利益，其犯罪数额以及违法所得数额巨大，严重破坏了正常的证券交易秩序。

从目前公布的徐翔违法内容来看，也可以给予市场警示。具体来看，徐翔单独或者伙同王巍、竺勇先后与30家上市公司的董事长或者实际控制人合谋控制上市公司选择一定的时机发布“高送转”的方案、引入一定的热点题材等利好消息。同时，徐翔等人利用上述的信息优势，用基金产品或者是控制的证券账户在二级市场上进行对涉案公司股票的连续买卖，以此抬升股价。此外，徐翔以大宗交易的方式，接盘上述上市公司股东减持的股票，减持公司股票的股东之后将从中所得股票获利与徐翔等人进行分成，或者双方在共同认购涉案公司非公开发行股票后通过上述方式拉升股价后通过抛售股票获利或实现股票增值。

法院认为，在此案件中，徐翔等人为牟取非法利益与他人进行合谋，利用信息优势连续进行买卖来操纵证券交易价格以及交易量，三人行为均构成操纵证券市场罪。不过，在共同犯罪中，徐翔、王巍起主要作用为主犯，竺勇起次要作用为从犯。同时，法院表示，徐翔、竺勇犯罪所得赃款已经全部被追缴，王巍犯罪所得赃款也有部分被追缴。值得一提的是，在此案件中，王巍、竺勇两人主动到案，如实供述犯罪事实，构成自首。因此，法院根据三者的犯罪事实以及性质、情节和社会的危害程度，依法进行了有区别的处罚。而徐翔等人也表示对各自的犯罪行为自愿表示认罪认罚。

但在2018年2月28日，据财新报道，徐翔妻子应莹称，案发前，徐翔及家人被查封、扣押、冻结的资产约200亿元。银行账户显示，判决前，司法机关扣划了约105亿元，判决后，司法机关又扣划了约20亿元。“这些财产中，有约130亿元是与案件无关的个人合法财产，这些财产包括我们夫妻共同财产，也包括徐翔父母、儿子、泽熙系公司等的合法财产，一并被扣押、冻结、查封、扣划的还可能包括其他人的合法财产财物，这些合法财产应予返还。

在此之前，徐翔老婆应莹“曝光度”一直很低，长航油运应该是她少有现身中的一次。在长航油运退市之前，徐翔与妻子应莹、母亲郑素贞“全家上阵”，各自买入了长航油运550万股，总计持股1650万股，超越长油第一大股东。

代理律师及刑法学者认为，徐翔共同犯罪案件中违法所得不应连带追缴，罚金执行与没收违法所得均应只针对徐翔的个人财产，不能株连配偶及其他家庭成员。

徐翔案侦破细节：千亿条信息中逆向查出大鳄犯罪证据

2015年6月，证券资本市场剧烈波动。为查清股市波动中的违法犯罪行为，公安部从前期搜集获取的数据资料中锁定了一批线索，决定组建专案组查找股市波动中的不法行为、惩治证券资本市场中的隐藏罪恶。胡斌勇受命担任专案组的负责人。

虽然经常侦办类似案件，但这一次胡斌勇明白自己肩膀上的担子份量之重：“案件的数据信息有数千亿条，我们要从中抽丝剥茧；我们要跟时间赛跑，更要跟嫌疑人拼智力。”

专案组“参战”的侦查员都是参加过大型经济犯罪案件侦查工作的行家里手，然而这次任务的困难程度远超以往：不仅超出队员们掌握的金融知识，还要在数以千亿计的证券期货交易信息中寻找不合常理的蛛丝马迹。

然而，一个很现实的问题摆在专案组负责人胡斌勇的面前：股市波动的时间短短数周，专案组分析这一阶段的市场交易情况就花了近4个多月时间。而之前股指大幅上涨的时间长达近半年，其数据分析的工作量、复杂性几乎呈几何级增长。还有一个困扰专案组的问题是，如果这条路同样行不通，随着时间的推移，警方有可能会错过破案的最佳战机。

走老路，可以预见是死胡同；走新路，前面不知有多少荆棘和困难——方向选择并不能轻易决定。胡斌勇牵头开展了多次“头脑风暴”。经过深思熟虑，胡斌勇最终选择了带领大家“披荆斩棘”。

此案考验着海量数据分析能力。从前期积累的经验看，想要突破案件，必须通过专业技术和专业手段对沪、深两市的交易进行跨行业、跨市场的全数据分析。

数据有多少？

“一个2000字左右的word文档是30KB，1024KB是1MB，1024MB是1GB，1024GB才是1TB，这起案件仅仅证券交易数据就多达300余TB”。

但是“开弓没有回头箭”。事实证明，胡斌勇的选择和策略是正确的。仅仅过了2周，专案组就从数亿手交易中筛选出特定节点的近百支股票，这些股票的波动具有相同特征：股市剧烈波动前大幅上涨至1倍甚至2倍，此后又大幅下跌3倍甚至4倍。

而这些股票的背后，均有着一个叫作“泽熙”公司的操作痕迹。这家投资管理公司的控制人，正是号称“中国私募一哥”的徐翔。“业绩凶悍、难以超越”，这是股民对他的评价。

初步掌握徐翔等人犯罪线索后，上级部门要求专案组以雷霆之力迅速将犯罪嫌疑人抓捕归案。此时，专案工作已经到了最关键的时刻，对犯罪嫌疑人的成功抓捕，成为了摆在专案组组长胡斌勇面前的重中之重。

通过数个不眠之夜的抓捕方案制定、审定，专案组提出抓捕总策略：严格保密、出其不意、全部犯罪嫌疑人同步到案。最终，通过连续数日的工作，警方在宁波境内的跨海大桥上将主犯徐翔抓获归案，该案其他全部犯罪嫌疑人也同步到位。

在同步开展审讯的同时，胡斌勇同志带领大家在选取涉案股票样本进行成功分析的基础上，通过专业软件对反洗钱数据进行运算，建立账户之间的关联性，连续印证了徐翔交易的多支股票存在问题。随着审讯约谈、数据分析、调查取证的三管齐下，案件真相逐渐浮出了水面。

在确凿的证据面前、在清晰的事实面前、在法律的威严面前，“资本大鳄”徐翔低下了原本高傲的头颅：“我原以为我是站在监管之上的人，没人可以打败我，但你们却彻底打败了我，更是征服了我”。

负责侦办这起案件的现任上海市公安局经侦总队政委胡斌勇荣膺CCTV2017年度法治人物，他说，“没有人可以凌驾在法律之上。”