在刚刚过去的1月，掌众金服旗下闪电借款平台上线全新业务掌buy商城；2月2日，魔法现金宣布旗下“魔buy”商城新版安卓版上线。

自现金贷新政落地后，多家现金贷企业开始进军场景分期业务，上线了分期商城。

一位现金贷系统服务商告诉清流Club，其所在的公司辅助现金贷平台转型的主要方向便是搭建电商场景。

与电商合作是主流，利润来源于差价

据清流Club了解，目前现金贷转型电商分期，主要采取与电商平台合作的模式。

例如掌众的掌buy商城，魔法现金的魔buy商城均是与京东商城合作。

清流Club下载掌众金服旗下闪电借款APP体验发现，用户通过闪电借款的“发现”页面可进入掌buy商城，用户在掌buy商城可以购买手机、笔记本电脑、iPad等电子产品，也可以订电影票、演出票、机票、。当点击购买产品时，页面会直接跳转到京东商城，并且需要登陆京东账号，方能继续购买。

魔法现金旗下魔buy商城则是独立运营模式，不过商品也来自京东。一位魔法现金工作人员坦言，魔buy商城类似于京东的经销商，“从京东进货，帮京东卖东西，卖给谁，卖多少钱，都是我们自己定。”

除了与电商平台合作，也有现金贷企业准备直接收购小型电商平台，再嵌入分期支付，与原来的现金贷产品打通。

“自己搭建系统，找货源，物流合作都需要时间和极大的成本。”一位从业者告诉清流Club，所以目前大部分现金贷企业还是采取与电商平台合作的形式展业。

值得一提的是，清流Club在体验各家电商分期产品中发现，部分平台产品的价格高于市场价。

例如，魔buy商城一款小米Max2 128G的手机为2340元，而京东商城只需1799元。

（左：魔buy商城截图，右：京东商城截图）

一位头部现金贷企业创始人告诉清流Club，现金贷转型电商分期，利润主要来源于产品的差价。

某分期电商平台工作人员坦言，电商分期的利润和现金贷“躺赚”时期无法相比，企业为了利润只能提高商品售价。“这个模式在法律上来说也没有瑕疵，我们平台产品价格确实高，但是这和同样一瓶水在超市和景区售价不一样是一个道理。”

运营转型难，套现风险难避免

虽然现金贷转型商城分期符合了监管层的“场景”要求，但由于利润较薄、运营转型难等问题，也有不少现金贷企业目前仍处于观望状态。

一位上海互金企业高层告诉清流Club，现金贷转型商城分期，用户属性不同，运营理念较难扭转；其次，暴利转微利，多数企业也难接受。

实际上，“从现金贷转型到电商分期的转化率并不高，现金贷用户都是奔着钱去的，他买你的商品并不是刚需。”一位北京头部现金贷企业工作人员告诉清流Club。

也有从业者分析，电商分期与纯现金贷相比，风险更高。

首先难以避免的是套现风险。

虽然目前现金贷转型电商分期的产品刚上线不久，但清流Club发现，已有用户在贴吧、论坛公开套现。

一位现金贷中介透露，通常现金贷套现会收取用户借款金额15%以上的中介费，如果是电商分期套现，手续费会更贵，“因为这其中涉及商品的回收和转卖，而且二手商品的利润空间不大。”

此外，如果是自建商城，商品库存、供应链、物流、仓储、售后等各个环节也会面临一定的风险。“一个环节出了问题，对整个业务来说都是致命的。”

自建商城风险高，和电商平台合作却又更像是帮其导流，“我们和京东合作，倒是给京东增了不少销量，我们利润却大不如前。”从业者分析，电商分期看似是一条快速转型的路，但中间风险丛生，“若要转型，还需谨慎。”