来源：华尔街见闻 曹弋

当中国拥有了原油和黄金定价权时，美元霸权或将被终结。

中国今年将发行人民币计价原油期货合约，由于中国是全球最大的能源进口国，人民币原油合约很可能成为亚洲最重要的原油基准合约。

同时中国已经拥有了一整套人民币计价黄金期货合约。人民币计价黄金，同时在上海黄金交易所，港交所交易。

《日经新闻》认为，这意味着未来沙特、俄罗斯、伊朗向中国出售原油，将用人民币交易结算来绕过美元，并且能够直接将人民币兑换成黄金。

美国宏观智库FFTT创始人Luke Gromen称：

“原油交易的游戏规则将会因此彻底改变”。

上个月，上海期货交易所及其下属的上海国际能源交易中心，完成了人民币原油合约交易环境测试，计划将在年底正式推出。

人民币期货合约将向海外投资基金，交易所和石油公司开放。

以人民币计价的原油、黄金合约对于俄罗斯、伊朗、委内瑞拉等受美国制裁的国家尤为重要。

香港金融研究机构Gavekal Research首席执行官Louis-Vincent Gave称：

“ 通过人民币定价的黄金原油合约，俄罗斯现在能按照人民币的价格向中国出售石油，然后把过剩的人民币在香港买入黄金，这意味着俄罗斯不需要把任何收益转为美元”。

中国另一个原油进口大国沙特的情况就更复杂。作为美国中东的头号盟友，如果沙特改为以人民币定价原油合约，将被认为是对“美元霸权的挑战”。

面对当前低油价的趋势，沙特无法承受失去中国这个最大市场。

2017年上半年中国石油进口同比增长13.8％，但沙特阿拉伯供应量同比仅仅增长1％。在同一时期，俄罗斯石油出货量跃升11％。

对此沙特找到了另一个办法。沙特准备让中国成为沙特国有石油公司“沙特阿美”的基石投资者。

沙特阿美计划拿出5%资产上市流通，预计IPO规模预计将创历史之最，目前其定价仍未确定。

如果中国买入了沙特阿美，意味着中国将控制了巨大的原油供应来源，未来沙特石油的定价也可能从美元转为人民币。

贵金属咨询公司Goldmoney总裁Alasdair Macleod称：

“如果中国联手沙特阿美，再加上与俄罗斯，伊朗等国达成协议，中国将对全球近40％原油定价产生影响力，这将能够实现人民币打破美元定价垄断的愿望。”

2016年中国原油进口相当于760万桶／天，过去主要通过国有石油公司与海外公司签订的长协价合约进口。

现在，一些符合资格的独立中国炼油厂也获得了独立原油进口资格。

能源信息提供商S＆P Global Platts亚洲区总监Alan Bannister表示，过去几年来中国独立炼油厂的积极参与，在国内创造了一个更加多样化的国内市场，这使得人民币原油期货合同更有可能成功。”