来源：金融时报

    随着经济总量发展和结构优化的持续，市场对现金支付效率提出更高要求，在确保现金需求总量满足的前提下，现金投放券别结构合理、票面整洁度优化成为当前工作研究难点，但因现金供、需信息未有效整合，造成现金需求预测不准确、需求响应时间滞后、现金库存券别不合理等问题。基层央行做好经济发展新常态下的现金供应工作，关键在于“以需定投”现金供应机制的建设与执行，运行符合当地现金支付特点的现金供应机制.

  　建立现金供应机制的必要性

    现阶段，由于电子货币技术及设备尚未广泛普及，公众在支付手段上仍偏好现金为主，现金仍是重要交易手段，确保市场现金合理的供应总量，对金融经济正常运转起着重要的促进作用，对国家金融经济稳定发挥着基础作用。

　　建立人民币顺畅的投放、回笼与流通渠道，保障人民币正常流通，是我国市场经济发展的必然要求。在现金供应上要达到“总量合理、券别结构合理、整洁程度高”的目标，其中“总量合理”确保量化需要，“券别合理”确保结构需要，“整洁程度高”确保质量需要，三者缺一不可，对市场经济正常发展具有重要的保障作用。

　　建立“以需定投”现金供应机制，维护人民币信誉和形象。人民币是我国法定货币，在流通中代表着国家的信誉和形象，现实生活中存在的人民币供需不均衡、券别结构不合理、流通渠道不畅、整洁程度不高等现象，造成人民币支付需要不能及时满足，券别供应余缺不均，人民币破损程度较高，残损人民币储蓄兑换不便等问题，严重影响人民币信誉和形象。

　　货币发行管理的科学性、合理性决定着人民币发行流通的前瞻性、有效性，对发行基金投放回笼进行准确及时的数据统计分析并展开合理预测，能够为未来人民币生产、发行基金调拨调剂、发行基金投放回笼等方面提供可靠参照，切实满足市场不断变化的现金需求，充分发挥货币发行对经济金融稳定发展的基础作用。

　　现金供应管理存在的问题

　　为了增加现金投放的规划性，金融机构都要提前向当地人行分支机构报送现金需求计划，但每年现金需求计划和实际投放情况偏差都很大。有些地区，个别年度的偏差率甚至高达85%。究其原因，一方面是因为银行业金融机构对整体经济运行形势缺乏敏感性和预见性,另一方面是因为银行业金融机构上报现金计划存在随意性。

　　目前社会公众对小面额现金的需求量很大，而金融机构希望增加小面额现金的意愿却不是很强烈。究其原因，主要有以下三个方面：一是金融机构缺乏现金券别需求统计分析机制。金融机构在制定用钞计划时侧重考虑大客户的需求，忽视广大中小客户的需求，没有真实反映市场需求；有些银行在代理其他行存取款业务时，很少甚至没有将被代理行的券别需求真实反映，导致各券别现金投放与需求脱节。二是营业网点现金分配不合理。各营业网点间券别供应出现很大的余缺差异，例如大型企业附近网点和菜场附近网点的小面额现金分配相同，则易造成前者过剩，后者不足。三是节约运输成本。面额越小的发行基金装箱数越多，为降低运输成本，很多银行对小面额现金少取甚至不取，导致无法满足市场需求。

　　金融机构的现金供应主要遵循如下几个原则：一是安全性,这是现金供应的前提条件；二是及时性,以保证服务质量，增强市场竞争力；三是效益性。因现金存放不产生任何利息，加之库存量有核定，银行不愿意过多留存。在“以需定投”机制下，现金投放模式由以往的管理型向服务型转变，但金融机构的现金供应管理方面还存在一些缺陷，主要表现在，一是不重视现金票面结构需求，二是不重视需求变化，三是不重视流通中现金的整洁度，四是不重视小面额货币的供应，导致现金供应存在盲目性和随意性。

　　金融机构作为现金发行的前沿阵地，对市场需求变化情况最为敏感，其现金收支分析质量直接决定人民银行现金投放回笼分析预测的有效性。而事实上，金融机构现金收支分析制度尚不完善，没有实现现金收支数据的及时、完整、真实、准确，从而导致现金收支数据缺乏真实性，并直接影响数据分析的准确性，造成人民银行无法准确把握市场现金需求变化情况，严重影响人民银行有效履行货币发行职责。

　　相关对策建议

　　人民银行要想推进现金合理供应，必须转换观念，将“以需定投”作为一种新理念渗入到金融机构具体的现金服务工作中去。在现金流通过程中尽量考虑社会大众的需求，以公众需求为导向，而不是让公众被动地去接受。必须了解公众需求信息，通过调查、分析技术预测出将来的公众需求信息，才能及时向公众提供“供求相当”的现金。要专题向金融机构宣传和解释现金供求新理念，督促和推动各金融机构全面支持、配合人民银行推进现金投放管理工作。

　　建立“以需定投”现金管理机制，进一步强化现金收支管理能力，提高现金存取计划机制，梳理规范现金投放端口数据，建立健全金融机构现金投放各环节有效供需分析制度。一是统一数据收集口径。金融机构应与人民银行数据统计口径形成有效对接，以提高数据的可用性；二是建立现金需求收集渠道。金融机构应对现金总量需求情况和现金券别需求情况进行有效收集，并建立需求数据库。可与用现量大的企业建立联动机制，采取走访调研、定期座谈等形式，了解掌握企业现金需求情况；同时可以按不同标准将公众分为不同的小群体，了解各层次对现金金额、券别、新旧程序等方面的要求，以此来指导现金工作部署；三是建立有效的分析预测机制。利用历史数据和未来现金需求数据分析现金收支变化趋势，从总量和券别上量化测算变化幅度，准确预测未来现金存取情况，向人民银行及时准确反馈发行基金需求信息。

   为进一步提高现金收支抵用率，人民银行要督促金融机构有效履行现金整点义务，如统一回笼券封签、捆扎、印章等标准，按照“五好钱捆”和规定标准交存回笼券，建立回笼现金质量抽查制度等。以此促进人民银行钞票处理效率的提高，确保现金投放各环节的良性运转。

　　“以需定投”理念刚刚提出，目前金融机构人员还难以达到新理念所要求的业务素质。要加大现金管理岗位人员培训力度，经常性开展现金需求管理理论、统计分析理论和分析预测技能等培训，让他们尽快掌握现金流通调查和预测的方法，全面提高分析预测能力和水平，用“以需定投”现金管理工作的理念指导工作开展，不断提高现金计划的准确性。