文 | 金融之家 芳华

金融之家6月22日讯，近年，消费金融一直被称作中国下一个“万亿级”乃至“十万亿级”的风口。商业银行、持牌消金公司、互联网消费平台、P2P公司甚至一些你想象不到的公司，都纷纷涌入消费金融市场，企图在这股风还在吹的时候分一杯羹。

最新的《消费金融创新报告》显示：当前我国消费金融市场规模已接近6万亿元，按照20%的增速预测，我国消费信贷的规模到2020年可超过12万亿元。

是机遇，还是挑战？

数据归数据，现实却没有那么美好，银行信用卡业务的市场挤压，政府监管文件的出台，还有自身风控的高要求，让消费金融市场中的“玩家们”吃尽了苦头。

2000-2010年，我国的居民消费率从47.4%跌至35.9%，再到2015年缓慢升至37.5%，仅仅为美国同期的一半。横向国际间对比，目前我国的消费率不仅低于50年来世界各国的平均水平，低于人均收入相当的美日欧各国水平，甚至低于很多经济欠发达地区的水平。2015年中国香港的的居民消费率为67%，印度的居民消费率大致稳定在60%，而巴西则超过63%。

这钟情况并不让人意外，中国人似乎一直都以勤俭持家为美德。而中国的经济增长过于依赖投资与出口，这已成为了老生常谈。“消费升级”的概念一直被提了很多年，出门随便坐上一台出租车，说不定司机师傅都要好好和你侃一侃“消费升级”的必要性。然而有一点大家可能没有意识到，不同地区间“消费升级”的空间并不一致。

与此同时，有待完善的风控、昂贵的获客成本、同质化的产品等，又为消费金融的发展敲响了警钟。一边机遇众多，一边挑战横生，消费金融究竟是馅饼还是陷阱?

是馅饼，还是陷阱？

消费金融在快速发展的同时，潜在问题不断积聚，特别是互联网消费金融领域的风险已逐渐暴露出来。

互联网消费金融门槛低、机构多、增长非常迅猛。同时也暴露了互联网消费金融领域的过度借贷、重复授信、过高吸费、个人信息保护等方面的问题，可能对未来金融风险和社会风险造成一定的不稳定因素。

在当下强监管、控风险的政策背景下，消费金融行业，尤其是互联网消费金融的监管日趋严格，相关法律法规将逐步完善，一部分不合规的企业将退出市场。

而当下，不少中小银行已开始积极布局消费金融，在兴业银行银行合作中心副总经理王华看来，消费金融具有小额分散的特点，银行当前的风控理念、制度、方法、手段，用大集团、大资金、批发业务的方式，显然已经不能适应互联网的发展，“怎么在确保安全、风险可控的前提下，利用新技术、新方法、新手段满足消费金融小额分散的特点，这是银行需要认真推广研究的。

是虚惊一场，还是全新格局？

三、四年前，余额宝带来互联网金融的第一波冲击时，多家银行负债业务受挫。彼时商业银行进行“反攻”的手段是纷纷成立直销银行，一时间，国内多了几十家直销银行。然而因为商业模式高度同质化，被市场诟病为业务和产品“换汤不换药”的做法，最终使一批直销银行成为“食之无味弃之可惜”的鸡肋。

在这一轮银行对消费金融的发力中，其来自总行层面的决心与支持力度究竟有多大，其业务结构转型及业务模式创新程度有多深，也将继续受到关注。

对涉足消费金融业务的新金融机构而言，传统商业银行的攻入，是一场“虚惊”，还是将“洗牌”出一个全新格局，时间和市场的选择，会带来答案。