来源： SG-Auto（内容根据普华永道管理咨询合伙人海威在2017 SG-Auto上海国际汽车经销商金融峰会上的演讲整理而成。）

汽车金融一直被认为是拉动汽车销量的有力武器。随着中国消费者消费习惯的改变，市场规模随着整车厂、经销商、银行以及融资租赁公司的积极加入而快速增长，中国汽车金融市场正迎来发展的黄金时期。

据调查，目前汽车金融的市场增长是由以下因素驱动的：

- 消费主体年轻化，对好车的要求更高，汽车信贷接受程度显著提高

- 个人信用评价体系的日趋完善，有助于汽车金融公司和融资租赁公司开展业务

- 中国人民银行和银监会的政策支持，拓宽了汽车金融公司的融资渠道

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中国二手车与新车销售比例远远低于发达国家二手车市场，这说明中国二手车行业处于初期增长阶段，未来增长潜力巨大，这也为二手车市场参与者创造了巨大的机会。

汽车保有量及平均车龄的增长，消费者偏好转型和国家政策是中国二手车市场迅猛发展的主要原因。随着二手车市场的供不应求，汽车持有时间缩短，客户对次新车的需求和次新车的供应都将在3-5年内爆发式增长。

调查显示，新车的平均持有时间正在缩短：

- 由于年轻汽车消费者变为消费主流群体，二手车市场中，车龄在3年以内的车辆增多

- 客户希望通过残值保价回购服务，用更少的钱更频繁地换车辆

车龄小于3年的次新车市场的供需关系严重失衡：

- 缺乏次新车交易公允平台和质量认证体系

汽车金融与二手车这两支生力军目前已在经营租赁业务上发挥合力；同时，限牌，政府车改和自驾游出行也为经营租赁业务旺火添柴。

政府汽车改革政策——政府汽车改革政策旨在减少国营公司拥有的汽车数量（2012年约400万辆），其差距已通过经营租赁取代。

牌照限制政策——随着牌照限制政策规模的扩大，一线城市和二线城市经营租赁服务的需求将会聚集。

自驾游旅客——自驾游旅行将变得更加普遍，并推动短期租赁市场的增长，原因如下：高速公路和道路的优化建设，方便公路旅行，未来5年道路长度将达到20万公里；可支配收入的增加，旅游支出的增加和政府发展旅游业的财政支持。

在汽车金融领域中，融资租赁作为一项重要的新业务模式也正受到业内越来越多的关注。融资租赁可以帮助汽车经销商把客户购车的门槛降低，其对经销商集团体系的业务提升体现在从新车销售到保险，到维修养护再到汽车延保等，通过融资租赁的产品和服务，经销商可以打通店面多个业务环节。尽管融资租赁业务在国内仍处于萌芽阶段，但其带来的价值却无法忽视。

而真正推动二手车交易及汽车金融大发展的决定性力量也将是“融资租赁”，其业务模式目前还在探索之中，而市场主体也较为分散。

融资租赁业务有三大类风险，即市场、业务模型和运营，但最主要风险在于残值管理和客户获取。

残值管理的风险：由于残值管理是关键的成功因素，与残值管理相关的风险将对盈利能力产生重大影响。

客户获取风险：虽然调查显示客户的积极反馈接受使用权的观念，但客户行为和心态的变化可能很慢，这将影响业务量。因此，需要精心准备营销策略。

残值预测与变现既是该模式的关键成功要素，也是其经营者的核心竞争力。各方也在开展残值担保业务的优劣势分析。

当前二手车保值回购业务市场调研如下

融资租赁业务的客户获取调研