私募月报：3月期货策略重回榜首，14家百亿私募抢发新品

2017-04-19 09:50982

一、私募行业业绩概览

一、私募行业业绩概览

1、私募行业分策略业绩表现

第一季度最后一月，A股市场仍然呈震荡行情，各大指数表现均不亮眼。沪深300走势保持低迷，而创业板、中小板则在月初的震荡上行后回调收尾。最终，沪深300指数在3月微涨0.09%，中小板上涨1.81%，创业板则下跌1.03%，市场各指数表现不及2月。受此影响，上月表现出色的定增、股票以及组合基金策略在3月的表现一般。

债券市场方面，由于3月临近季末银行MPA考核，资金面相对紧张，在金融去杠杆的大背景下，债券收益率持续震荡调整。这种行情下，债券策略在3月的平均收益为0.32%，位居各大策略第五，略高于股票策略。

3月份，期货市场在震荡中持续下行，南华商品指数下跌4.71%。但在经历了近一个季度的震荡行情后，各大期货策略私募开始适应并积极调整策略以应对新的坏境，3月份期货策略产品收益逆市上行，主观期货策略以1.82%的月度平均收益成为收益最高的策略，程序化期货策略也以0.50%的收益名列第三。

整体来看，3月份私募行业平均收益不及2月（1.72%），仅达0.20%。其中，宏观对冲与阿尔法策略收益为负，分别为-0.17%与-1.11%。而期货策略则摆脱负收益成功杀入榜单前列，主观期货策略更是名列第一。

2、规模以上业绩私募表现

对于规模以上私募机构而言，格上理财统计发现，其业绩表现也是可圈可点。据格上理财统计结果显示，股票策略中，高毅资产旗下产品今年以来平均收益为14.55%，位列股票策略规模以上机构平均收益第一名，而汇利资产的代表产品“汇利优选”则成为3月股票策略规模以上机构代表产品收益第一名。

债券策略中，泓信投资旗下债券产品今年以来平均收益为8.56%，成为债券策略规模以上机构平均收益第一名。其代表产品“泓信安盈6期”也成为债券策略规模以上机构代表产品3月收益第一名。

在量化型私募机构中，盛冠达资产旗下量化产品今年以来平均收益为4.72%，位居榜首。而元量致世的代表产品“汇智圆通全球绝对收益”则成为3月规模以上量化型私募代表产品的冠军。

二、产品发行与清盘情况

1、3月私募产品发行量有所上升，接近去年同期水平

经历上月私募发行的低潮期，三月份私募新产品发行有所攀升，据格上理财数据显示，2017年3月私募产品发行数量为1304只，环比上涨31.85%，同比2016年3月数据基本持平，微降2.45%。部分私募认为，虽然A股市场仍处于震荡当中，但随着上市公司一季报的逐渐披露，股市或将迎来一波投资机会，加之房地产市场限购新政的出台，资金流向股市的概率加大，整体股市性价比较高，适合发行产品提前布局。

据格上理财统计，在3月新发行的产品中，股票策略产品占比为36.27%，仍占已明确策略的产品发行数量第一。复合策略占比为8.05%，名列第二。管理期货产品发行量占比为7.29%，和上月保持同一水平，位列第三。此外，债券策略发行量占比也有较为明显的下降，降幅为1.36个百分点。而相对价值和组合基金策略在发行占比上有一定上升，分别为2.68个百分点以及1.17个百分点。

2、14家百亿级私募抢发35只新品，博道、六禾为今年首发

3月百亿级私募产品发行数量同2月相比有着跨越式的提升。据格上理财统计，共有14家百亿级私募在3月发行产品，共发行35只。相比2月数据（3家发行5只产品），发行新产品的百亿级私募增加了11家，产品数量也增加了30只。其中合晟资产与和聚投资分别发行了6只产品，成为3月发行产品数量最多的两家百亿级私募。而合晟资产、和聚投资、映雪投资、大岩资本和富善投资等在2017年已连续3个月发行新产品，博道投资、六禾投资等均是今年首发产品。

3、新增备案创年内新高，同比环比双升

3月份私募产品的备案数量再次升高，同比环比涨幅均十分明显。据基金业协会最新数据显示，2017年3月共有1399只证券类私募产品在基金业协会完成备案，其中当月发行当月备案的产品占比为66.33%，为今年以来该占比最高的月份。据格上理财统计，3月新增备案总数环比2月上涨了70.61%，同比去年3月上涨了43.49%。

4、清盘量同比下降45.34%，股/债占比近60%

据格上理财统计，3月产品清盘总数为170只，相比去年同期下降45.34%，环比2月也下降32.54%，降幅明显。清盘产品仍以股票策略为主，占比为41.18%，相比2月下降了6.87个百分点。债券策略占比第二，达17.65%，相比2月下降了12.22个百分点。复合策略和期货策略3月清盘占比均有较明显提升，分别上涨8.68及8.58个百分点，名列第三、第四。