作者：高伟 来源：号外财经网

    在2017年首个交易周，上证综指上涨1.63%，深证成指上涨1.1%，中小板指上涨0.74%，创业板指上涨0.15%，A股可谓开门红。各行业板块均取得不同程度的涨幅，其中石油石化和国防军工表现最好，涨幅接近5%，食品饮料、交通运输、钢铁、煤炭、化工、有色等板块涨幅也超过2%；非银金融、纺织服装、传媒、医药等涨幅居后。

    股市红火，权益投资的基金经理自然就高兴了！

    “2017年股市开门红，与2016年第一周形成鲜明对比，但一些次新股出现大幅回调。”摩根士丹利华鑫基金认为，从全年看，当前是布局和播种之时，有几类机会值得关注：

    1）国企改革依然是相对确定的机会，尤其是叠加板块景气周期的混改。年初山东国企员工持股试点打响第一枪，持续跟踪其他省份的进程。2）保险资金青睐的蓝筹股。2017年预计大的格局还是存量博弈，从增量资金角度看，保险资金应该是最重要的力量。一些高股息率的蓝筹或受青睐，值得关注。3）自下而上选择有政策驱动的细分子板块或者个股。如近期的新能源汽车补贴调整政策发布、医药两票制等政策，都可能带来结构性的机会，值得深入挖掘。

    不过，号外财经注意到，2017年伊始，全球不太平，这让基金的资产配置有了新的特点。

    前海开源执行投资总监 、基金经理谢屹认为，美国经济已经处于短周期的景气高点，在没有超预期的特朗普财政刺激的前提下，大概率最迟在第2季度会出现下行的信号。而货币政策上，当前的充分就业会导致工资持续上涨，叠加在景气顶部的强颈需求，通胀会超预期并导致上半年加息概率超过下半年。在资产配置上，2017第1季度依然风险资产占据优势，这得益于依旧景气的基本面。但是全年将是风险资产逐步见顶，并切换到避险资产的过程。以黄金为例，金价短期随着12月加息效应的消退而反弹，后续会由于基本面和加息预期而回撤，整体呈现震荡格局，价格中枢可能会下降。但这一过程将是布局黄金的时间窗口(包括实物金，黄金ETF等)，因为等到基本面转弱以后，黄金会突破向上，回到上升趋势中。黄金类的股票则会提前见底，因为前期基本面推动的风险资产上升的过程中，黄金股会跟随股市整体上升而上升，这会很大程度上抵消黄金价格回撤带来的下跌。而基本面转弱以后，黄金价格本身的上升又会使得黄金股脱颖而出，走出类似2016年上半年的走势。整体来看黄金股在2017年依旧有超越市场的潜质，并且现在依旧是布局时机。

    号外财经发现，不少基金经理都有类似观点，对黄金格外关注。

    博时基金首席宏观策略分析师魏凤春也表示，对产油国能否切实落实减产协议仍存疑虑，再叠加美国石油活跃钻井数持续增长，短期内油价向上抬升的概率不大。在减产执行情况被彻底确认前，油价或仍将高位震荡，关注1月21-22日的产油国会议。黄金市场短期而言，美联储加息尘埃落定，市场对美国经济的乐观预期有所调整，欧洲风险事件频发，支撑金价出现反弹窗口。