掘金深港通：这4类股有机会！

想要通过深港通投资港股，相信你最关心的也是最困惑的问题就是该如何交易、又该怎么结算。下面这份来自中金金网的报告能一一解答。

深港通交易结算的基本模式

深港通包括深股通和深港通下的港股通（下称港股通）两部分。其中，深股通是指香港投资者委托香港经纪商，经由联交所在深圳设立的证券交易服务公司（SPV），向深交所进行申报，买卖规定范围内的深交所上市的股票；港股通是指内地投资者委托内地证券公司，经由深交所在香港设立的证券交易服务公司（SPV），向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。

个人投资者参与港股通需要满足哪些条件？

深市港股通标的包括哪些股票？

预计深市港股通可能包含约420支股票，总市值22.2万亿港币，数量/市值占香港市场的22%/84%。

“深市港股通”标的包括：

（1）恒生综合大型股指数的成份股；

（2）恒生综合中型股指数的成份股；

（3）定期调整考察截止日前十二个月港股平均月末市值不低于港币亿元的恒生综合小型股指数的成份股；

（4）A+H股上市公司。

不包括：

（1）A股被深交所实施风险警示、被暂停上市或进入退市整理期的相应股；

（2）A股在上交所风险警示板交易或被上交所暂停上市的A+H股公司的相应股；

（3）在联交所以港币以外货币交易的股票。

深市港股通每天有多少额度？

深市港股通每日额度105亿元人民币。

深港通不设总额度限制，但为防范资金每日大进大出的跨境流动风险，深港通设置了每日额度的限制，深股通每日额度为130亿元人民币，港股通每日额度为105亿元人民币。

深港通下的港股通和沪港通下的港股通每日额度由深沪两家证券交易所分别控制，即均为105亿元人民币，互不影响、也不相互调剂。

港股通当日额度余额的计算公式为：当日额度余额=港股通每日额度-买入申报金额+卖出成交金额+被撤销和被联交所拒绝接受的买入申报金额+买入成交价低于申报价的差额。

个人炒港股 账户余额需不低于50万元

中国证监会相关负责人此前表示，港股通投资者仅限于机构投资者及证券账户、资金账户余额合计不低于50万元的个人投资者。

港股通交易日如何确定？

港股通将仅在深港两地均为交易日并且能够满足结算安排时开通。深港通开通当年的交易日安排将在开通前向市场公布。交易日公布指定网站：http://www.szse.cn/main/szhk/

（1） 两地的假期均不作为交易日和交收日。

（2） 由于香港采用“T+2”的证券和资金交收制度以及“T+1”的券商风控资金交收制度，因此如果境内放假香港不放假，为避免境内放假期间造成资金交收违约，境内放假前两天不作为港股通交易日。 

（3） 香港市场的半天交易时间，港股通和香港保持一致，交易半天，但为非交收日。

“半日市”的交易交收安排：

如果圣诞节前一天（12月24日）、元旦前一天（12月31日）和农历新年前一天（农历腊月最后一天）为工作日，则香港市场上述日期为半日市：上午半天交易，且当日不是港股通交收日。而半日市（L日）、半日市前一交易日（L-1日）交易的交收均在L+2日完成。

举例：如果港股通投资者在12月23日（周一）买入一手港股，12月23日为港股通交易日，12月24日为港股通半日市，12月25日至12月28日为圣诞期间休假日（27日和28日为周末）。那么，其买入的该股票在12月24日（该日非周末）不进行交收，而是在12月30日（圣诞节假期后第二个港股通交收日）进行交收。

台风、黑色暴雨等灾害性天气的影响：

八号或以上的台风警告及黑色暴雨警告会影响到港交所的交易交收工作，具体情况请见下图。

港股通交易时间与可接受的指令类别

投资者交易港股通股票，9:00至9:15可接受竞价限价盘申报（集合竞价）； 9:30-12:00及13:00-16:00可接受增强限价盘申报（持续交易时段，连续竞价）；16:01开始接受竞价限价盘申报。

投资者的港股通订单如果已经申报的，不得更改申报价格或数量，但在联交所允许撤销申报的时段内，未成交的申报可以撤销。撤单时间为9:00-9:15；9:30-12:00；12:30-16:00；16:01-16:06。

港股通交易相关税费

香港市场与内地在税费安排方面存在差异。具体来讲，投资者主要需支付交易税费、结算及交收服务费用、存管和公司行为服务费用等税费。香港结算为简化对内地市场的相关收费项目，对港股通持股统一收取证券组合费，以代替香港结算针对香港本地市场原收取的证券存管、代理人服务等多项费用。

中国结算依据相同标准，对每个持有港股的A股证券账户进行收取。

考虑券商佣金后，交易费用按成交金额算约0.2%-0.3%左右。

内地个人投资者差价所得，3年免征个人所得税

12月1日，财政部、国家税务总局、中国证监会12月1日发布《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》，其中，对内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得，自2016年12月5日起至2019年12月4日止，暂免征收个人所得税。

对内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(下称中国结算)提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。

对香港市场投资者(包括企业和个人)投资深交所上市A股取得的转让差价所得，暂免征收所得税；通过深港通买卖深交所上市A 股取得的差价收入，在营改增试点期间免征增值税。

港股通如何结算？什么是“T+2”制度？

内地投资者卖出股票：T日客户卖出股票在账户中冻结，同时卖出股票获得资金即时可用（但不可取）。T+2日中国结算正式划拨股票交给香港结算，香港结算也将客户应得资金交给中国结算。由于中国结算收到资金是在T+2日下午6点，因而客户资金在T+3可取。

内地投资者买入股票：T日客户买入股票立即可卖出（但并未划入账户），同时买入股票应付资金立即冻结，T+2日中国结算正式划拨资金给香港结算，此时资金正式从客户账户中划出，香港结算也将客户买入股票交给中国结算，此时股票才正式登记到客户的账户中。

怎么看港股上市公司的公告？

 “披露易”（http://www.hkexnews.hk/）为香港上市公司指定披露网站，根据规定，上市公司应当通过“披露易”发布公告，系统的操作时间为每个交易日上午6:00至下午11:00，以及前一非交易日的下午6:00至8:00下午。

关于定期报告，与A股不同，联交所主板公司的季报属于自愿披露内容，部分公司基于公司策略及商业机密的考虑而不披露季度报告。

现行香港法例通常没有对单一投资者持股比例限制的相关规定，但个别上市公司章程可能对投资者持股比例有要求，投资者需要留意。

港股的市场波动调节机制

由2016年8月22日起，当个别适用股票在短时间内剧烈波动时，市场波动调节机制将被触发，为市场提供5分钟冷静期，适用股票涵盖恒生指数及恒生国企指数成份股。此机制不会暂停交易，也并非用来限制个股每日的价格波幅。

适用时间：市调机制监测仅适用于持续交易时段整数买卖单位的买卖盘输入。市调机制不会于开市前时段及收市竞价交易时段、早市及午市的首15分钟及午市的最后15分钟触发。

触发条件：

（1） 一旦股票价格超出5分钟前最后一次交易价格的±10%，市调机制将被触发，并随即开始5分钟的冷静期。

（2） 就每个市调机制产品而言，于单一交易时段（早市和午市为两节交易时段）内最多可以触发一次市调机制。

（3） 冷静期后，触发市调机制的股份将恢复无限制的正常交易。

冷静期：冷静期时间为5分钟，冷静期内交易仍然可在触发时5分钟前最后一次交易价格的±10%范围内继续进行。

前端监控，账户内要预留一定资金

证券公司将依照现行A股市场惯例，对买卖港股通实行“前端监控”。投资者卖出证券时，如果其证券账户余额不足，证券公司将限制卖出，投资者卖出失败。投资者买入证券时，如果其资金账户可用余额不足，证券公司将限制买入，投资者买入失败。

港股通投资者应关注其账户内的资金余额，做出必要的预留。

出现包括但不限于下列情况时，投资者账户可能产生透支：

（1）汇率出现极端情况下的大幅波动；

（2）投资者缴纳香港市场相关交易、结算的费用（如交易系统使用费按照实际成交笔数而不是申报笔数收取；股份交收费按成交金额计收且对每笔成交有最低和最高收费标准；印花税在收取时有取整到元的规定；香港结算按日收取证券组合费等）。