一、私募行业业绩概览

1、私募行业分策略业绩表现

9月，A股市场经历小幅上涨后震荡下行，波动率较上月大幅下降。9月沪深两市日均成交额为4096亿元，环比下降15.26%，日均成交量为307亿股，环比下降15.27%。整体而言，市场人气依旧低迷，中小板指数、创业板指数、万得全A指数均出现下跌。分行业来看，家用电器、房地产、建筑材料等板块涨幅居前，有色金属、传媒、国防军工等板块表现较为落后。

商品期货方面，9月南华商品期货指数上涨2.69%，但成交量和成交额均有所下滑，市场整体成交较为清淡。期货市场继续分化，大部分商品处于横盘震荡状态，焦煤、线材、郑棉等板块领涨，焦炭和玻璃则出现大幅下跌行情。

债券方面，9月市场收益率震荡收低，10年期国债即期收益率下降至2.7501%。

受市场行情影响，9月股票型策略利润出现回吐，但策略平均收益仍跑赢同期大盘。值得注意的是，债券策略9月收益为0.59%，继1月之后再次获得私募行业策略冠军。

2、规模以上私募业绩表现

从规模以上私募机构的整体业绩来看，格上理财统计数据显示，受市场行情影响，9月份债券型私募业绩整体较好，而股票型私募基金表现较上月相对不理想，部分机构利润出现回吐。从今年以来业绩表现来看，债券型及量化型私募优势明显。

    分策略来看，股票型策略中，弘尚资产旗下基金今年以来平均收益为8.56%，居规模以上私募之首。鼎萨投资代表产品鼎萨1期9月单月收益为4.92%，在规模以上股票型私募代表产品中单月收益最高。

债券策略规模以上私募机构中，格上理财数据显示，暖流资产旗下产品今年以来平均收益表现最佳，达到17.08%；映雪投资旗下代表产品富兰克林国海-雪霁-债券分级2期以1.77%的单月收益位居该策略规模以上私募机构代表产品之首。

在规模以上量化型私募机构中，泓信投资旗下产品今年以来表现最佳，筑金投资旗下代表产品单月收益最高。

二、产品发行与清盘情况

1、9月产品清盘环比上涨56%，股票策略占比大幅下降 

据格上理财统计，9月私募产品清盘数量为197只，环比上涨56%；从趋势上看今年下半年私募产品单月清盘量较上半年明显下降。本月清盘产品中，股票策略产品清盘数量占比较上月（72.8%）有较大回落，约为16.38%，事件驱动型与债券策略清盘产品数量占比相同，约为15.25%。

格上理财数据显示，在本月清盘产品中，有明确投顾或管理人的清盘产品为11只，其中到期清盘产品8只，包括5只债券型基金，2只股票型基金，1只管理期货型基金。据格上理财了解，在到期清盘的5只债券型产品中，有3只是通过东融资本作为投资顾问发行的产品。（具体清盘情况见附表1、2）

图：9月私募产品清盘197只，较上月增长56%

2、9月产品备案持续下降，三季度创季度备案量最高

格上理财数据显示，9月份私募基金产品备案数量合计为1048只，较上月减少45%，跌幅超过8月份的33%，备案数量呈大幅下降趋势。其中当月成立备案的产品有667只，剩余381只均为9月之前成立的产品。虽然9月单月产品备案数量出现下滑，但三季度产品总备案数量依然远超过一二季度。

3、私募产品发行继续下降，产品备案趋于稳定

格上理财数据显示，9月份私募产品发行数为748只，环比下降11%，从产品发行密集度上看，9月份产品新发同8月份类似，不存在密集区域。

格上理财认为，在经历了协会新规以及“保壳”行为对私募产品发行的刺激以后，私募产品的单月备案量逐步趋于稳定。

伴随着私募产品发行与备案的双降，百亿级私募机构9月份发行产品数量呈下降态势。据格上理财统计，截至10月17日中基协公布的数据显示，9月份百亿级私募共发行了12只产品，较上月（17只）减少29%。在本月百亿级私募发行的产品中，博道投资发行了3只产品，耀之资产发行了2只，合晟资产、暖流资产、重阳投资等7家机构各发行了1只产品。（具体发行情况见附表3）

附表：

9月清盘产品名录

注:只列举有明确投资顾问或私募管理人且有官方清盘公告的产品