来源：中国资金管理网

信贷业务一直是财务公司传统主营业务，也是为集团公司和成员单位提供金融服务的重要手段。目前，公司信贷业务主要包括自营流动资金贷款，自营固定资产建设（项目建设）贷款，委托流动资金贷款、委托固定资产建设（项目建设）贷款等。随着信贷业务的不断发展和新信贷产品的出现，信贷风险的管理难度逐步增大，传统的信贷风险识别、监测和控制措施已无法满足和适应公司信贷业务的发展，特别是在公司加大对集团成员企业信贷支持的战略安排下，传统的信贷风险研判指标体系尚未及时修正和优化，对风险识别、监测和控制的有效性和准确性有所降低，无法适应新信贷产品对信贷审查审批及和贷中监控、贷后检查提出的要求。因此，探索新的风险识别、预警和控制方法，是满足信贷业务快速发展，适应公司整体发展的客观需要。

一、信贷风险的构成

按照目前银监会对金融风险分类的框架，风险大类主要有信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和国别风险、声誉风险及战略风险等其他风险。以上风险分类主要是站在金融机构整体经营的具体情况，笔者认为信贷业务主要面临的是信用风险、市场风险和操作风险。

（一）信用风险

目前，金融行业针对信贷业务的信用风险识别方法主要是将信贷业务服务对象按照集团客户和单个法人客户进行划分，然后从多方面考察贷款对象的资信情况。针对贷款业务的信用风险识别主要方法为客户评级。通过剖析各种客户评级体系的模型和指标体系，其核心思想是对客户的偿债能力和偿债意愿进行的评估和评级。根据公司经营十五年来的内部经验累计，公司的信贷服务对象在偿债意愿方面不存在故意违约的记录，因此在针对公司信贷业务进行信用风险识别时，可以不考虑偿债意愿方面带来的违约概率，而只考虑偿债能力方面带来的违约可能性。

影响偿债能力的主要因素是企业的经营状况，也是信贷业务审查的重心。目前，公司信贷业务审查主要依靠审查客户财务报表，通过计算其资产负债率，速动比率和营业利润率、净利润率等指标判断其经营杠杆的使用情况、短期偿债能力和长期经营情况预期。当财务指标综合评价对企业的长期经营情况预期变坏时，一般观点认为企业因偿债能力下降，违约概率上升，信用风险相应增大。

（二）市场风险

根据市场风险的定义，按照目前通行的市场风险种类划分方法，市场风险可以划分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。对于公司经营的信贷业务来说，利率风险是其面临的主要市场风险品类。利率风险一般又可分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

上述四类市场风险中，重新定价风险、收益率曲线风险和基准风险基本都可以通过调整资产负债配比，限定重新定价期限，约定利率定价基础来进行控制。而期权性风险是信贷业务面临的最重要的利率风险。

期权性风险主要来自信贷业务中隐含的期权性条款，在信贷业务中的具体体现是贷款的提前偿还现象。当利率的变动对借款人重新安排贷款有利，借款人可能选择提前偿还贷款并且重新做出信贷安排。此时公司的现金流及信贷头寸安排将受到影响，而且信贷资产结构和配置将有可能面临损失的可能。

（三）操作风险

2012年6月，中国银行业监督管理委员会颁布了《商业银行资本管理方法（试行）》（以下简称《办法》），通过《办法》中对操作风险经济资本计量的规定，可以按照操作风险原因将操作风险分为8大类33小类，而对操作风险引起的损失事件可以分为7大类20小类87种。通过对其进行归纳汇总，信贷业务主要涉及其中因员工因素、客户因素造成的操作风险。

1、员工因素

在传统操作风险分类定义中，由员工因素引发的操作风险可以分为5类，其中员工过失或疏忽、员工故意行为都可能造成贷前调查不充分，贷后检查不到位，从而造成信贷资产风险识别不及时、监控不到位、防控不充分。

2、客户因素

客户因素主要指客户骗取贷款。笔者理解，对于集团成员单位，此处骗取贷款应该进行更为宽泛的界定，例如挪用贷款、不按贷款申请书上标明的贷款目的使用贷款、任意扩大贷款使用范围等，都应该归纳在客户因素内，界定为操作风险。

二、账户资金监控

账户资金监控是指对信贷客户在我公司的开立和使用的一个或多个结算账户、贷款专户及其他账户的资金进出情况进行监控、统计和分析。通过监控信贷客户的账户活动情况，分析和掌握信贷客户实际生产运营情况，从而实现信贷风险的识别、预警和控制。

（一）账户资金监控的前提

实现账户资金监控的前提是信贷客户在我公司开立结算账户并且通过该账户完成全部或至少80%以上的企业日常收付款业务。

对于未在公司开立结算账户的信贷客户，因为其主要结算通过其主办银行开展，即便在公司开立了贷款专户，一般情况下，企业都会一次性将信贷资金划转至其基本户或收付结算账户进行使用，公司无法掌握其资金的具体流向和汇划规律，因此无法达到账户资金监控的目的。如果信贷客户在公司开立结算账户，但使用该账户办理日常支付结算业务量不足其总量的80%，那么该账户的支付结算数据在统计的代表性会受到较大影响，导致数据分析的结果偏离实际情况，使得账户资金监控的作用大打折扣。

（二）账户资金监控的核心意义

账户资金监控的核心意义在于掌握企业的支付结算规律，通过对支付结算数据的分析，了解企业现金流情况，从而推导其生产、销售等经营情况。与传统财务报表监控思想不同，账户资金监控体现了对企业现金流的充分重视。传统监控方法过渡依赖报表数据，而随着商业社会和会计学科的发展，财务报表对企业真实经营情况的反映力度越来越差。而现金流是企业生存和发展的根基，是企业的“真金白银”。因此，评价企业的财务状况和经营成果不但不应忽视而且应强化对现金流的分析，才能挖掘出更多更重要的信息。才能对企业的生产经营活动作出更全面、客观和正确的评价。因此，账户资金监控的根本目的在于监控企业的现金流。

（三）账户资金监控的具体措施

账户资金监控的实施比较简单，目前公司的信息系统已经完全可以实现。对特定信贷客户的账户资金监控只需要确定监控时间段，通过阶段系统调取在此期间的账户发生额流水记录，就可以掌握含有时间、金额、收付方向、收付对手等相关信息在内的账户活动情况。账户资金监控的关键步骤在于账户数据分析，主要应从以下几个方面进行：

1、财务报表对比分析

通过分析账户流水。可以直观掌握企业的现金流情况，因此分析的第一个层面应该是将账户流水数据与企业提交的现金流量表进行比对，主要比对现金净流入流出量的符合程度。理论上，现金流量表体现的现金流量应当与账户资金流量吻合。如若发生偏差，应该就偏差的具体情况作出分析，验证。除了现金流量表以外，资产负债表和利润表也同样可以用账户资金流动情况进行对比分析。通过与以上报表的对比校验，可以充分检验财务报表的真实性和准确性。

2、资金收付规律分析

通过分析账户流水，可以分析出客户单位在特定期间内的收付规律，如月度、季度或年度资金收付总量、收付时点规律、账户资金波动范围等信息。这些信息对分析企业支付结算习惯具体有重要意义。

3、交易对手规律分析

通过分析账户流水，可以掌握企业主要的产供销关系及交易对手范围，进而可以掌握其市场地位和在相应产业链中的位置。同时，对交易对手规律进行掌握和分析，可以有效监控企业的经营动向，及时发现非正常的交易动作。

4、交易内容及规律分析

通过分析账户流水，可以掌握企业执行相关产销合同的情况，了解固定资产建设、采购的实际进度，甚至可以通过支付结算的规模和具体内容分析，是在大数据思想指导下的具体应用，可以有效掌握企业经营的多方面信息，通过数据挖掘、数据分析等技术处理，建立相应的判断模型，为风险管理提供数据基础和研判参考。

三、账户资金监控对控制信贷风险的意义

信贷风险主要涉及三个方面，下面分别论述账户资金监控对控制上述三类风险的积极作用。

（一）控制信用风险

如前所述，信用风险主要考察两个方面的指标，一个是偿债意愿，另一个是偿债能力。偿债能力主要取决于企业的经营情况，当企业经营情况良好，现金流充足且正常的情况下，偿债能力基本不会出现问题，信贷违约的情况基本不会发生。反之，如果企业现金流短缺，生产经营遭遇困难，那么发生信贷违约的概率将会大大提高。账户资金的流动情况是企业现金流的直观体现。通过与历史数据进行对比分析，可以掌握如销售收入汇款节奏是否正常，汇款规模同比、环比指标是否正常，采购支出是否有较大波动等关键信息。一旦以上指标出现较大幅度的波动，证明企业生产经营情况出现了改变，风险控制人员可以及时要求信贷人员进行贷后调查，了解具体情况，从而采取有针对性的风险控制措施。

（二）控制市场风险

公司信贷业务主要面对的是期权性风险，也就是客户因利率变动而变动提款还款计划的风险。账户资金监控可以通过分析客户日常现金流，判断客户对资金利率的敏感性亦即价格弹性，从而设计针对不同客户的信贷产品条件。例如，日常账户资金存量较少，对信贷资金需求较大，且资金余额时点数波动幅度不大的客户，对信贷资金依存度较高，可以判定为对资金利率敏感度较低。对日常账户资金存量较多，支付结算时点金额压力较小，现金流相对充足的企业，可以推定其对资金利率的敏感性较高。对资金利率敏感度较高的客户，其期权性风险较高，利率变动很有可能使其提前归还贷款，并重新安排信贷资金结构。为有效应对此类风险，应该在针对此类客户的信贷产品中增加限制其随意变更提还款计划的措施。风险控制人员可以要求信贷部门在信贷合同中设计更为合理的利率浮动条款，并且增加限制变更提还款计划的条款，通过提高变更提还款计划的成本（例如提高罚息）等手段降低期权性风险，充分运用风险溢价加大对风险的补偿力度。

（三）控制操作风险

按照前文对操作风险的界定，账户资金监控可以有针对性的对公司信贷业务面临的操作风险进行识别和监控。如，因内部人员因素或客户因素造成审贷资料不全面、不准确，可以通过账户资金监控数据对包括财务报表、贷款用途、经营数据等在内的审贷材料进行校验，有效杜绝相关操作风险。

同时，对于因客户因素形成的挪用贷款的情形，账户资金监控更能及时发现异常。例如资金流动规模和时点流量违背日常规律，资金流向超出正常交易对手范围，且无法与申报的贷款用途相匹配，可判断为贷款资金使用异常。此时，风险控制人员可据此要求信贷部门开展贷后调查，及时查清贷款资金去向和真实用途，避免客户超出既定的贷款资金使用范围使用贷款，形成操作风险。

（四）结论及建议

综上所述，账户资金监控是为满足集团成员多样化信贷需求而产生的符合公司经营管理实际的新的风险控制方法。账户资金监控可以在贷前审查、贷中监控、贷后检查中充分发挥作用，有效识别、评估、监测公司信贷业务面临的信用风险、市场风险和操作风险，同时账户资金监控记录可以为控制公司信贷风险、制定信贷风险缓释措施提供指导和依据，是公司风险控制工作从定性判断走向定量分析的重要举措。账户资金监控也是充分发挥公司作为结算平台的优势作用，在大数据思想的指导下开发出的利用数据分析和数据挖掘技术指导风险控制工作的有效风险控制工具。该经验化的风险判断转变为数字化和模型化的标准计量判断。通过大量数据的积累，账户资金监控可以实现对未来企业的资金调拨行为做出较为准确的模拟和推算，从而实现对信贷业务风险的提前识别、重点监测、预先控制，保障公司信贷业务平稳快速发展。

为此，我们建议对公司账户资金监控氛围以下四个方面开展：

一是开展账户资金监控数据模型研究。目前，公司电子商务系统可以实现对客户账户资金流动的实时记录，原始数据积累已基本满足条件。在此基础上，风险控制人员可通过提取五年的账户流水，对不同类型的企业进行对比研究，总结不同类型企业在账户平均余额、账户资金进出峰值／峰时、账户资金进出平均规模等维度的特征，对照个体企业地域、生产规模的具体数据，按企业类型构建账户监控模型。此类模型建立以后，可为特定类型和规模的企业提供账户资金使用情况模拟和指定时点、指定时段的资金量、账户动作参考阈值。风控人员利用模型结果，对特定时点、特定时段的企业资金进行预估或对比判断。

二是丰富贷前调查和贷款审查手段。账户资金监控对信贷风险的控制首先体现在贷前调查和贷款审查环节。目前，应针对具备五年以上账户数据的客户，在贷前调查和审贷阶段增加对账户资金监控数据的调查和报告。信贷部可采取调取营业部交易流水记录的形式，在信贷业务呈报件中增加信贷客户近三年的账户资金监控数据报告。风险控制部应在现行的风险控制内部审查意见中，报告对账户监控数据的审查意见以及对未来账户资金情况的预测意见，并将对账户监控数据的预测判断作为是否同意贷款的重要依据。

三是完善贷中监测机制。账户资金监控应作为贷中监测的重要手段。按照信贷客户申报的贷款目的，信贷部和风险控制部应对信贷资金的流向、流量进行跟踪和监测。此类报告可由信贷部调取相应流水记录，列明资金流向，由风险控制部判断资金流向和流速是否正常后，制作相应监控记录，作为贷中监测和控制的依据，并在贷款档案中保存备查。

四是优化贷后检查模式。传统的贷后检查主要依赖实地走访、调阅财务报表等形式进行，存在执行成本高、时间跨度大、检查效果差等确定。引入账户资金监控手段后，贷后检查可以定期或不定期进行。信贷部可自行组织，或根据风险控制部的要求组织对特定企业或特定类型业务的贷后检查。开展贷后检查时，由信贷部调取特定范围内的企业账户资金监控数据，对比由模型给出的参考阈值，判断账户资金监控数据是否正常，再由风险控制部对结果进行复核并出具意见，生成贷后检查记录。贷后检查记录应该进入贷款档案保存，以便日后对此查阅。

账户资金监控的实施可先从应收账款质押贷款等业务量较小的信贷业务开始，将其充分引入贷前调查、贷款审查、贷中监控、贷后检查等各个步骤，逐步摸索其与传统信贷业务流程的最佳结合方式。同时，运用账户资金监控实践对模型进行修正，完善模型的各项参数，调整模型使用方法，推动账户资金监控充分发挥其在风险控制工作中的作用。