来源：交易金融原创（原创）

作者：本刊编辑部

国内有很多财富管理机构、地产商以及各行业龙头企业想开民营银行，而去年才开张的互联网银行——前海微众银行，即使背靠腾讯这颗大树，依然经营惨淡，首任行长不到一年就宣布辞职。

银行真像人们想象中那么赚钱吗？仅凭直觉和感情是无法看透事实真相的。

银行家是晴天把伞借给你，雨天又凶巴巴地把伞收回去的那种人。银行家绝对是“风险厌恶者”，做事一向保守，只肯锦上添花，从不雪中送炭。

有时，经营银行生意比造火箭都难。

火箭的哪个关键零部件，出现几毫米误差，火箭就可能爆炸。但是所有的硬件问题，都能通过技术手段检测到、解决好，中国航天部门发射了那么多火箭，成功率能达到95%。

而企业借款人的信用问题，银行家没办法做到准确检测和规避，只能尽力评估和防范。

比如企业自有25元钱，再借75元钱，将这100元钱一起用于经营，那么自有的25元钱就是企业的“缓冲垫”，缓冲比例为25%。这个比例，在经济繁荣时可能没有任何问题，因为只要销售不成问题、社会中商业信用良好，风险就不会很大。可是，在经济出现恶化时，仍然保持这样低的缓冲比例，风险就会浮现出来。因为经济下行时，经营中出现损失的概率会不断变大，存货价值可能下跌、销售不畅可能导致存货积压、应收款可能拖欠或损失……

经济下行会使银行的信贷资产出现恶化。银行就是经济的综合体和放大镜。在经济往上走的时候，银行的日子好过，而且有放大效应。相反，如果经济往下走，银行可能受伤更重。

如果说银行业有可能沦为“高风险的薄利行业”，你信吗？

一般商业银行的负债率在90%以上，远高于其他行业，即商业银行的净资产比例很低，意味着只要商业银行的资产价值稍微贬值，比如贬值5%或8%，就可使它们在技术上无力清偿债务。

以全球知名的花旗银行为例，其负债比率在2005年高达92%，股东权益只占总资产的8%左右。因为花旗银行资产风险相当分散，背后又有美国存款保险制度的支持，公众对花旗银行的信心坚定，花旗银行才得以在如此高负债率的情况下持续经营。

银行做借贷生意，其实是“承担无限损失风险，享受有限盈利”。

当取得贷款的公司获得市场机遇时，价值增长数倍，但是，高额利润却与向其贷款的银行无关，因为贷款利率再高，也是固定的。当该公司被市场风险击中，损失惨重时，无法归还贷款，银行就会损失全部或者大部分贷款。也就是说，最坏的情况是损失全部贷款，而最好的情况是固定的利息收入。

美国商业银行的利润表显示：每100笔贷款业务中，银行的收入（即存贷利差）是3%，而银行经营管理的费用以及税负占到1.8%，银行的利润只有1.2%。

银行的最大风险是不良贷款，一般银行只能收回违约贷款价值的40%。这样计算，如果100笔贷款中有3笔违约，银行就面临亏损。

2008年金融危机之前，美联储断断续续减息长达20年，减息的结果是，存款利率几乎为零。即使资金成本如此之低，美国的银行赚钱也不容易，因为好的机会已经被充分挖掘。怎么办呢？就给那些没有还款能力的人（或是信用记录不良，或是无稳定职业，或是低收入和无资产）放贷，或者闭上眼睛投资。美国银行家当然知道这样做的长期风险，但是短期的业绩压力更具紧迫性。