国内的融资租赁行业在目前为止主要是针对大型工程、设备的一种融资手段。而这种特点，使得目前融资租赁依然难以成为中小企业解决融资难的一种方式。
　　
　　自2013年上海自贸区成立以来，自贸区便被赋予了诸多金融改革的期望，其中，自贸区如何创新企业的融资模式，拓展企业资金来源渠道，支持中小企业的创新，便是自贸区金融创新被期待解决的一个问题。融资租赁作为企业融资的一种模式，也在成为上海自贸区成立之时被高度关注的模式之一。上海自贸区在不同的文件和政策中都对融资租赁给予了支持。包括拓展了融资租赁公司业务的范围，下放了融资租赁公司注册审批的权限，拓宽了融资租赁公司的资金来源，便利化了融资租赁审批的手续，对于使用融资租赁进行设备采购的企业给予了税收的优惠。种种措施可以看出自贸区金融改革对于推动融资租赁发展，为企业解决融资难等问题的期待。
　　
　　在这些政策的推动下，自贸区融资租赁领域呈现出一片欣欣向荣的景象。在上海自贸区挂牌成立仅9个月的时间内，就有超过400家融资租赁公司（包括项目子公司）落户区内，注册资本超过300亿。而到2014年11月，上海自贸区内已经累计引进了264家境内外融资租赁母体公司和314家项目子公司，累计注册资本超过了847.6亿人民币。这一规模使得上海自贸区内的融资租赁公司总数和规模均超过了天津，位于全国首位。
　　
　　融资租赁作为企业融资的一种手段，与设备采购、项目建设紧密联系，可以说是各种融资方式中与实体经济、真实的生产建设联系最紧密的一种融资方式，是实现国家“把资金导入实体经济”这一政策有效的资金供给渠道。不仅在上海自贸区，在全国范围内近年来融资租赁发展的势头都十分迅猛。根据《中国融资租赁行业2014年度报告》，融资租赁市场规模从2007年的700亿元人民币发展到2013年超过2万亿元人民币，6年间实现了30多倍的增长。截至2014年三季度，中国融资租赁行业共有企业1630家，而在2010年，这一数字还不到400家。
　　
　　在一系列成绩面前，可以看到中国融资租赁的一个特点，就是融资租赁普遍倾向于大企业、大设备。从上海自贸区对于融资租赁的支持政策来看，其中之一是“自贸区内注册的租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，享受相关进口环节增值税优惠政策”。同时，自贸区将会“便利融资租赁公司从境外购买飞机、船舶、大型设备等融资租赁项目的付汇手续”。而以远东租赁这一等全国最大的几家融资租赁公司的业务来看，医疗、教育、建设、交通等行业是公司主要资金配置的行业，这些行业均以大设备，大工程为主。所以可以说国内的融资租赁行业在目前为止主要是针对大型工程、设备的一种融资手段。而这种特点，使得目前融资租赁依然难以成为中小企业解决融资难的一种方式。
　　
　　那么中小企业是否需要融资租赁呢？目前中小企业在除银行之外获得融资的渠道主要有P2P平台，小额贷款公司和民间借贷，这些资金渠道的普遍成本在20%左右。对于融资租赁而言，目前大多数国内融资租赁公司的融资成本在3%-5%之间，如2013年渤海租赁负债成本平均为4.05%，远东宏信为3.58%，随着自贸区对境外融资的放开，融资租赁公司自身的融资成本会进一步下降，比如国外融资租赁公司的成本大多在3%以下。可见，融资成本与收益间有着较大的利润空间。其次，目前融资租赁主流利率分为三档，较低的一般在8%至9%，主要单笔在亿元以上的优质大单；中档的为10%至13%；较高的为15%至17%（一般是小企业、小设备）。相对于中小企业其他融资渠道，尚有部分优势，那么融资租赁在中小企业中发展的主要阻力又在何处呢？
　　
　　对于中小企业而言，其公司规模小，生产量较小，所承担项目较小，所以采购设备的金额也相对较小，目前对于小设备的融资租赁产品也较为缺乏。而更重要的是，目前国内缺少对于中小企业风险进行评估的第三方评价体系，使得对中小企业的信用风险评估流程长、时间久，缺乏科学依据，如果融资租赁公司不能有效地甄别企业的信用风险，就无从对每一笔融资租赁业务进行定价和风险管理。正是由于这种信息的不透明导致了对中小企业融资租赁业务的犹豫不前。
　　
　　对于中小企业信用风险的判断，目前国内主要的方式是由信审人员长期跟踪企业并撰写相应的报告。这种方式产生的报告仅由各家机构内部使用，如果融资租赁公司或是其他金融机构没有相应的人员，那么则无法获得企业的信用评价。另外，这种方式比较容易受到个人经验和公司平台的限制，对于中小型融资租赁公司，如果其人员素质不高，同时公司资源有限，不能有效地获取企业及行业信息，那么其作出评级的准确性也就受到了限制。
　　
　　所以，如果有独立客观且具有一定研究能力的第三方进行中小企业的信用评级，为针对中小企业的信贷和融资租赁公司提供可以参考的评级体系，可以有效地解决这些机构与中小企业间的信息不对称问题，促进资金配置在中小企业之间。这也是为了自贸区深化金融改革，引导融资租赁资金进入中小企业所必经之路。
　　
　　（国际金融报 作者单位系建设银行上海市分行国际业务部 ）

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