浙江资本必须犀利转型
2014-10-24 22:02825
如果以秧苗稻谷来比喻,传统的借贷文化是秧苗稻谷不分,它每时都要回报,甚至在秧苗时要求分得更多,显然这秧苗难有好收成。而投资文化则会培育秧苗,在秋天收获的季节里分享稻谷。
【开篇语】如果以秧苗稻谷来比喻,传统的借贷文化是秧苗稻谷不分,它每时都要回报,甚至在秧苗时要求分得更多,显然这秧苗难有好收成。而投资文化则会培育秧苗,在秋天收获的季节里分享稻谷。从借贷文化走向投资文化,不仅有阿里上市造就孙正义“首富”的启示,更是一种市场体制机制成熟完善背景下、市场充分竞争下的自觉行为。本文为时局独家策划的系列报道《浙江资本转型,路向何方》之三。
阿里巴巴在美国的惊艳表现,不仅给阿里人带来巨大的财富,也给浙江传统的借贷文化以极大的冲击。在这中国有史以来最大造富运动之中,国外的风险资本大获其利,而素以嗅觉灵敏自谓的浙江民间资本身临其境却一无所获,倍感失落。其实,这种失落是一种必然,是资本文化没及时转型的一种必然。以BAT为代表的中国新经济蓬勃发展,已成功开启中国经济转型之路,但中国资本转型之路却还蹒跚之中。
【借贷文化的挑战】改革开放以来,浙江的民间资本主要是以借贷的形式参与经济,这在一定程度上助推了以温州为代表传统市场经济的发展,但温州浙江近年来经济发展遇到的极大的挑战:无论是担保、互保还是民间借贷问题,都与我们传统的借贷文化下的资本没及时转型有相当大的关系。
以互联网经济为代表的新经济,已对资本提出了新的要求,它要求资本以投资的形式参与,而不是简单的借贷,这方面硅谷为我们树立了榜样,这次阿里又给国人上了生动的一课。无论民间借贷还是银行借贷,本质上都是一种短期融资行为。它或许与传统经济有相适应之处,但已不适应新经济发展对资本的要求,以互联网为代表的经济,在初创期三、五年甚至更长时间内可能没有财务收益,但它可能会有爆发性增长。
以孙正义的投资为例,其最早2000年的投入,一直到14年后的今天才见收成。但就上市后资产暴涨近3000倍的范儿来说,复利的威力其实远胜短线投机。如果以秧苗稻谷来比喻,传统的借贷文化是秧苗稻谷不分,它每时都要回报,甚至在秧苗时要求分得更多,显然这秧苗难有好的收成。
【投资文化砥砺前行】而投资文化就完全不是这样,它投资培育秧苗,在秋天收获的季节里分享稻谷。BAT的发展已充分给我们展示出投资文化的魅力。 BAT的背后的资本主要是外资,也绝不是一个偶然的现象,因为彼时国内主流资本还沉浸在借贷文化之中不能自拨。
早在1999年运营OICQ的时候,腾讯马化腾的公司账面上一度只剩下1万元的现金,怎么办?马化腾四处奔走,找人投资入股均未果。直到遇到了美国风投公司IDG总经理王树,解了燃眉之急。之后的马化腾回忆起来,也毫不讳言:“如果没有这笔钱,可能早就没有腾讯了”。
好在投资文化已在中国砥砺前行,风险投资和创新文化已呈蓬勃发展之势。在最近崛起的新一代互联网为代表的企业,如唯品会、聚美优品等国内的资本已占有一定的比例,特别是天使投资阶段,国内资本已有呈大面积进入之态。
【浙江资本的新使命】浙江民间资本如何在这资本转型的节点,抓住机会,从借贷文化中走向投资文化,率先实施资本转型,进而助推浙江新经济发展,助推浙江经济成功升级转型,至关重要。事实上,这种过渡和转型已经在潜移默化中展开。如赛伯乐、浙商创投以及华睿创投等,其掌门人们都已将目光投注在初创期的企业,从PE转向VC。当然,其间还包括一批新兴成长起来的后期之秀:80后、90后的创投新公司,如天使湾等,也在敏锐地试图捕捉住下一波的移动互联网浪潮。
集聚闲散的民间资本,寻找创新项目,投入并等待其发芽、茁壮成长。浙商创投董事长陈越孟看好这样的资本投资模式,他认为这是在为“传统制造和新兴产业搭建一座无缝对接的桥梁”。意识到小微企业早期融资的困难性和投入高风险,由政府主导的引导基金也在浙江各地兴起。以杭州为例,截至今年8月,创投引导基金累计协议出资9.425亿元,通过该基金投资支持的项目已达203个,带动社会资本49.93亿元。而天使投资引导基金也已投资本地新兴产业初创期企业近120家。
从早先的热衷PE投资、突击入围上市,到今天的逐渐转型关注早期的天使投资,此中有阿里上市造就孙正义“首富”的启示,更是一种市场体制机制成熟完善背景下、市场充分竞争下的自觉行为。
来源:浙商网
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