票据远期交易是指，交易双方约定在未来某一时间按照事先确定的价格（执行利率）进行一定金额的票据买卖。

　　对于企业而言，如果经常使用票据进行交易结算、需要定期向商业银行办理贴现融资，那么可以通过和商业银行之间的远期贴现交易，锁定未来的融资成本，降低财务风险。

　　对于商业银行而言，如果确定未来某一时间存在买入（卖出）票据需求，可以通过票据远期交易，一方面锁定未来的交易利率，避免实际交割时市场利率超预期下降（上升）的风险；另一方面也减轻规模调整高峰时期集中寻找票源（票据出口）的压力，有助于业务的平稳性。

　　除以上具有真实的票据买卖需求的主体外，可能还有部分并无持票或出票需求、但希望通过自身对市场利率走势的正确判断来获利的主体，也会参与票据远期交易。当其判断准确时，远期票据交割后随即在即期市场上反向操作平仓，从中赚取差价。

　　票据期权交易是指，期权买入方通过向期权卖出方支付一定费用（期权费），从而获取未来某一时间向期权卖出方按确定的价格（执行利率）买入或卖出一定金额票据的权利，期权买入方可以选择是否行使该权利，而期权卖出方必须在期权买入方要求行权时履行相应义务。

　　对于企业而言，如果未来可能有贴现需求但并不确定，为了避免未来贴现时市场利率过高，可以先向商业银行买入一个卖出期权。未来若需要贴现且市场利率较高，则行使该期权，以执行利率向商业银行办理贴现；若需要贴现且市场利率较低，则放弃行使该期权，并按市场利率办理贴现；若不需要贴现，则直接放弃行使该期权。

　　对于商业银行而言，由于目前票据交易中有相当部分是为了完成信贷规模调节，实际上也就是未来的票据交易需求要视信贷投放情况而定，存在较大的不确定性。买入一个买入或卖出期权，可以帮助商业银行掌握未来信贷规模调节的主动权，按照既定的利率买入或卖出票据。对于经常处于被动进行票据交易的商业银行，持有期权具有非常重要的意义。反之，对于自身票据资产规模较大、有足够吞吐能力的商业银行，可以卖出期权，收取期权费收入。