报告摘要：

　　事件：2月25日国务院常务会议审议并原则通过物流业调整振兴规划(简称规划)，具体内容如下：会议指出，物流业是融合运输、仓储、货运代理和信息等行业的复合型服务产业，涉及领域广，吸纳就业人数多，促进生产、拉动消费作用大。但是我国物流业总体水平落后，严重制约国民经济效益的提高。必须加快发展现代物流，建立现代物流服务体系，以物流服务促进其他产业发展。一要积极扩大物流市场需求，促进物流企业与生产、商贸企业互动发展，推进物流服务社会化和专业化。二要加快企业兼并重组，培育一批服务水平高、国际竞争力强的大型现代物流企业。三要推动能源、矿产、汽车、农产品、医药等重点领域物流发展，加快发展国际物流和保税物流。四要加强物流基础设施建设，提高物流标准化程度和信息化水平。会议确定了振兴物流业的九大重点工程，包括多式联运和转运设施、物流园区、城市配送、大宗商品和农村物流、制造业和物流业联动发展、物流标准和技术推广、物流公共信息平台、物流科技攻关及应急物流等。

　　有利于专业化现代物流企业服务领域的扩大。规划明确提出要积极扩大物流市场的需求，促进物流企业与生产、商贸企业的互动。我们认为，如果有明确的刺激政策来扩大物流市场的需求，必将导致物流业业务量的提高。我国不缺乏具有现代管理水平的物流企业(如中远物流等)，但是有相当一部分行业和企业对现代物流业接受程度较低，其物流管理水平尚处于初级阶段，不利于企业成本控制，通过物流企业与生产、商贸企业的互动，促进物流服务企业进军新的物流服务市场。规划提出促进物流服务社会化和专业化，也就为已经在专业化物流服务领域取得领先地位的企业提供了更广阔的发展空间。

　　有利于加快企业兼并重组。物流领域的兼并重组一直是比较热门的话题，海运业中外运和长航集团的重组刚刚尘埃落地，航空业上航东航合并、国航收购东星等合并题材就又再度升温。我们认为，在政府的推动下，国家重点扶持产业的兼并重组将会加快脚步。但是对市场化程度高，需要企业通过不断技术创新来发展的信息传递、流通分销等领域，盲目促进兼并只会阻碍行业的进步。

　　有利于铁路集装箱运输的发展。多式联运中，海公联运、海水联运发展已经较为成熟。由于铁路运输集装箱运输发展滞后，铁海联运发展缓慢，通过促进多式联运发展，加快海铁联运的发展，促进铁路集装箱运输的发展。

　　物流业振兴规划实质性利好还需进一步等待细则的出台。1、物流业服务水平的进步有利于节约整个社会的流通成本，国家对物流业的发展历来非常重视，已经出台多项指导物流业发展的规划、纲要等文件，此次物流业振兴规划基本上是以前政策的翻版。2、物流业是个比较广泛的概念，包括运输、仓储、包装、信息传递、流通与分销以及资金流动等各个领域，其发展现状和面临的问题不尽相同，解决问题的方法也不尽相同。

　　毫无疑问，物流业振兴规划如果能够得到切实的落实，对整个行业都是很大的利好，我们建议关注专业化物流服务程度较高的怡亚通、飞马国际；有兼并重组题材的上航、东航、国航；从事铁路集装箱运输的铁龙物流。