25日晚,国务院通过物流业振兴规划,其主要内容包括4点,分别是:积极扩大物流市场需求,加快企业兼并重组,加快发展国际物流和保税物流,加强物流基础设施建设等。同时确定的振兴物流业的9大重点工程有:多式联运和转运设施、物流园区、城市配送、大宗商品和农村物流、制造业和物流业联动发展、物流标准和技术推广、物流公共信息平台、物流科技攻关及应急物流等。

　　申银万国分析师表示,国务院将长期从属于交通运输概念下的物流行业单独拿出来振兴,几乎出乎所有人预料,但物流是一个服务于其他行业的基础性行业,对整个经济运行效率的提高起至关重要作用,加之目前我国物流行业发展水平较低、本轮经济周期对其冲击又大,振兴物流业也在情理之中。

　　从目前披露的规划纲要内容看,上述分析师认为,规划主要着眼于行业的长远发展。因物流行业需求受制上游制造业发展带动,若能源、矿产、汽车、农产品(000061,股吧)、医药等重点领域经营状况长期不得好转,物流业也难凭单个振兴规划而独善其身。故振兴规划对行业的短期影响仍偏重信心层面,实质利好尚待上游产业的同步发展,在中长期里逐渐推动。

　　就细分行业而言,因航运企业主要面临的是全球市场的竞争,国家扶持意义不大;而机场、港口、公路等基础设施的振兴必须通过限制新增产能、提高产能利用率等措施来实现,这与国家目前大规模固定资产投资政策不相符。故此次物流业振兴规划的主要对象是陆路运输企业、经营仓储和物流园区的企业以及进行综合专业化物流服务的企业。

　　据申银万国分析师分析,振兴规划实施后,专业化物流公司,如怡亚通(002183,股吧)、澳洋顺昌(002245,股吧)等,将受益于制造业和物流业联动发展工,以及能源、矿产、汽车、农产品(000061,股吧)、医药等重点领域物流发展政策,市场份额有望进一步扩大。而拥有物流园区和仓储资产的飞马国际(002210,股吧)、中储股份(600787,股吧)、天津港(600717,股吧)等企业,则受益于物流园区工程和区域物流中心的规划,可能获得更多优惠政策。以铁龙物流(600125,股吧)为代表的集装箱运输公司,将受益于多式联运和转运设施工程和加强物流基础设施建设的政策。外运发展(600270,股吧)、锦江投资(600650,股吧)等快递公司,则可受益于城市配送和农村物流工程。

　　此外,市场前期曾有传言,北京、天津、沈阳、大连、青岛、武汉、郑州、厦门等几个区域将建物流中心,并降低仓储、配送企业的营业税率,扩大营业税差额征收的试点范围;但这些内容并未在振兴规划纲要中提到。申银万国认为,不排除随着后续规划细则的出台,减低税费等直接利好措施涌现的可能。

　　二级市场层面,2月26日当天交通运输和物资外贸板块,以及中海集运(601866,股吧)、中国远洋(601919,股吧)等龙头公司股价均大幅下挫。申银万国分析师认为,这是因为相关股票前期已遭概念炒作,规划出台后反而容易“见光死”。她建议投资者,可长期关注怡亚通(002183,股吧)、中储股份(600787,股吧)等物流公司的投资机会,短期内应注意板块个股过分炒作后可能释放的风险。